Investiții - Fundamente bazate pe futures și instrumente derivate simplificate
Istoricul și geneza investițiilor în instrumente derivate pot fi urmărite de investițiile în instrumente derivate de marfă utilizate de fermieri și de morărit în scopul asigurării. Trecând peste elementele de bază ale barnyard-ului, un instrument derivat este un contract între două sau mai mult de două părți în care valoarea este asociată și formată pe baza activului financiar, a titlului sau a indicelui de bază. Privind mai departe spre bola de cristal a viitorului financiar, investițiile în instrumente derivate sunt utilizate în principal pentru speculare, precum și pentru acoperire.
Investiția ABC a instrumentelor derivate
Un contract futures este un instrument derivat, deoarece valoarea sa este influențată de modul în care se realizează contractul de bază. În același mod, opțiunile de acțiuni sunt instrumente derivate care investesc deoarece valoarea lor este derivată din stocul de bază. Însăși baza profitului se datorează modificării prețurilor în cadrul activului, valorii mobiliare sau al indexului.
Jocul Guessing: investiții în instrumente derivate și arta frumoasă a speculației
Comercianții pot profita din scăderea anticipată a prețului indicelui prin vânzarea aferentă contractului viitor. Acest lucru se numește a merge scurt.
Bata cote: investiții și instrumente de acoperire a instrumentelor derivate
Instrumentele derivate care investesc sunt utilizate ca acoperire pentru a utiliza riscurile legate de prețul activului de bază care trebuie transferat între părțile asociate unui contract. Deși riscul este redus prin acoperire, rămâne dat fiind că prețurile se vor schimba. De exemplu, în sectorul agricol, pentru un anumit tip de marfă închis la un preț specific, ar putea exista rate crescânde din cauza ofertei reduse și acest lucru poate scădea venitul acumulat din aceasta. În mod similar, prețurile ar scădea și ar trebui să se plătească mai mulți bani dacă partea de ofertă înregistrează brusc o creștere masivă.
Investițiile în instrumente derivate permit investiții care permit persoanelor să cumpere sau să vândă opțiunea cu o garanție. Acestea sunt tipuri de investiții în care activul de bază nu este deținut de investitor. dar un pariu se face în direcția mișcării prețurilor unui activ de bază printr-un acord cu o altă parte.
Multe tipuri diferite de instrumente derivate abundă, cum ar fi opțiuni, swapuri, contracte futures și contracte forward.
Investiții în instrumente derivate: un limbaj financiar puțin înțeles
Investițiile în instrumente derivate sunt greu de înțeles datorită faptului că comunică într-un limbaj foarte puțini pot înțelege. Fiecare derivat are un activ de bază pe care se bazează prețul, riscul și structura termenului de bază. Percepția riscului activului de bază include percepția asupra riscului derivatului.
Prețul instrumentului derivat poate include un preț de grevă, Acesta este prețul la care poate fi exercitat. În ceea ce privește investițiile în instrumente derivate cu venituri fixe, există și un preț al apelului la care emitentul poate converti o garanție. Investitorii pot lua diferite poziții - lung sau scurt. Poziția lungă înseamnă că cumpărați instrumentul derivat, iar poziția scurtă înseamnă că sunteți vânzătorul.
Sursa imaginii: pixabay.com
Derivatele care investesc au 3 utilizări principale pe piață: acoperirea unei poziții, creșterea efectului de levier sau mișcarea speculativă a unui activ. Pozițiile de acoperire sunt de obicei realizate pentru a oferi protecție împotriva riscului unui activ. Dacă unul deține acțiuni ale unei acțiuni și dorește o garanție împotriva posibilității scăderii prețurilor acțiunilor, opțiunea put trebuie achiziționată. Într-un astfel de scenariu, în cazul în care prețurile acțiunilor cresc, există din nou, deoarece unul deține acțiuni și dacă acestea scad, câștigați din cauza opțiunii put. Pierderea potențială asociată securității este acoperită folosind o poziție de opțiuni.
Cursuri recomandate
- Curs online de gestionare a portofoliului de credite online
- Training de tranzacționare Forex
- Curs online Online MetaTrader FalcoFX 4
- Curs de începători pentru analize tehnice profesionale
Pârghie: Arta de a valorifica investițiile în instrumente derivate
Pârghia poate fi într-adevăr îmbunătățită prin utilizarea investițiilor în instrumente derivate. Aceste opțiuni sunt cele mai valoroase atunci când piața este la cele mai bune volatile. Mișcarea opțiunii este mărită dacă prețul unui activ de bază se mișcă puternic într-o direcție favorabilă.
Volatilitate ridicată = Valoarea mare a putului și apelurilor
Speculație : tehnică care implică pariurile
Prin această tehnică, investitorii pariază pe prețul viitor al activului. Deoarece opțiunile oferă investitorilor șansa de a-și susține poziția, jocuri speculative mari pot fi realizate cu un cost modest.
Tranzacționare: OTC versus un schimb
Instrumentele derivate care investesc pot fi achiziționate sau vândute în mod dublu - fie tranzacționând prin ghișeu / OTC, fie printr-un schimb. Investițiile derivate OTC sunt contracte care se încheie între părți în mod privat, de exemplu, acorduri de swap. Aceasta este o piață care este cea mai mare dintre cele două și relativ nereglementată. În schimb, derivații care tranzacționează bursa sunt contracte standardizate. Cea mai mare diferență între cele două piețe este în cazul contractelor OTC în care riscul asociat cu omologul este riscat, deoarece contractele sunt create în mod privat și, prin urmare, nu sunt supuse reglementărilor. Acest risc de investiții în instrumente derivate lipsește din investițiile în instrumente derivate de schimb în cazul în care depozitul de compensare acționează ca intermediar.
Investiții în instrumente derivate: Tipuri de bază
Există trei tipuri de contracte de bază, respectiv opțiuni, swapuri și contracte forward / futures. Există variații în fiecare caz. La fel cum un televizor are canale diferite, acordarea la oricare dintre aceste contracte va da rezultate diferențiale. În timp ce opțiunile sunt contracte care permit, dar nu au obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ, fiind astfel utilizate de către acei investitori care nu doresc să se poziționeze în mod direct în activ și doresc expunerea în cazul unor variații mari de prețuri în activul de bază.
Tranzacționarea opțiunilor: alegerile
- Apel scurt : Dacă prețul acțiunii va scădea, apelul va fi supus vânzării sau scrisului. Dacă apelul este vândut, cumpărătorul apelului (apel lung) controlează dacă opțiunea va fi luată sau nu. În cazul în care sunteți pe scurt, renunțați la control în calitate de vânzător. Pentru scriitorul apelului, rambursarea este echivalentă cu premierul primit de cumpărătorul ID-ului de apel, există o scădere a prețului stocului. Dacă stocul crește mai mult decât prețul de exercițiu și prima, banii vor fi pierduți de către scriitor.
- Putere scurtă : Dacă se crede că prețul acțiunilor va crește, trebuie să vândă sau să scrie un put. Pentru scriitorii putului, rambursarea este echivalentă cu prima primită de cumpărătorul acțiunii în cazul în care crește prețul acțiunilor. Atunci când prețul acțiunilor scade sub prețul exercițiului fără prima, banii se pierd.
Sursa imaginii: pixabay.com
- Apel lung : în cazul în care un preț al acțiunilor va crește, dreptul (lung) de a cumpăra (apel) este denumit un apel lung. Când se ține apelul lung, există o rambursare pozitivă dacă prețul acțiunii este mai mare decât prețul de exercițiu cu mai mult decât prima plătită pentru fiecare apel.
- Pune pe termen lung : Dacă prețul acțiunilor scade, dreptul de a vinde sau pune stocul este cumpărat (mult timp). Deținătorii de vânzări lungi obțin un profit pozitiv în cazul în care prețul acțiunii este mai mic decât prețul de exercițiu de prima plătită pentru put.
- Opțiune asiatică / medie : Aceasta este o opțiune asociată cu valoarea medie a unui activ de bază pentru date specifice din viața opțiunii.
- Opțiune coș - O opțiune cu rambursare asociată cu un portofoliu sau coș de active.
Derivat de credit
Acesta este un instrument derivat OTC care vizează transferul riscului de credit de la o parte la alta Prin crearea sau eliminarea sintetică a expunerilor de credit, instituțiile sunt capabile să gestioneze mai ușor riscurile de credit. Investițiile în instrumentele derivate de credit vin în multe avatare - 3 dintre cele cheie sunt rentabilitatea totală, swap-ul asociat creditului și implicitul creditului. Indiferent dacă derivatele care investesc sunt simple vanilate sau mai complicate și mai exotice, distincția se datorează în principal cât de diferențiat sau complex ne derivă.
Investiții în instrumente derivate: mutarea dincolo de instrumentele de numerar
Investițiile pe instrumente derivate sunt diferențiate de instrumentele de numerar prin faptul că sunt contracte între două / mai multe părți pentru a transmite proprietatea asupra activului, mai degrabă decât însuși activul. Investițiile în instrumente derivate arată un acord între părți care este extrem de flexibil și are o dată de început și de încheiere. Investitorii pot încerca instrumente derivate care investesc pentru captarea profitului care rezultă din variațiile de preț din cadrul investiției. Acesta este motivul pentru care investițiile în instrumente derivate sunt denumite investiții în pârghie. Dacă se utilizează efectul de levier, rezultatele pozitive și cele negative contează într-un mod și mai mare.
Investitorii utilizează variații de preț în investițiile de bază pentru a capta profituri prin investiții în instrumente derivate. Un alt motiv pentru care investițiile în instrumente derivate sunt o investiție mai bună este că puteți controla mai multe active pentru mai puține numerar, în care fracțiunea din prețul activului de bază este utilizată pentru a obține profituri.
Investițiile în instrumente derivate sunt, de asemenea, extrem de flexibile, deoarece orice poate fi folosit ca un activ de bază, chiar și vremea sau rata de creștere a culturilor.
Majoritatea instrumentelor derivate comune sunt opțiuni, în timp ce garanțiile și contractele de swap sunt unele altele. Derivatele care investesc sunt contracte care se formează între cumpărători și vânzători.
Cunoscută și sub denumirea de pierdere de active, deoarece au o durată de valabilitate limitată, cu o dată de expirare stabilită, valoarea lor scade pe măsură ce se apropie de expirare. Rambursarea se bazează pe data de expirare, deși nu este așa în toate cazurile. Banii nu sunt întotdeauna schimbați la începutul contractului prin numerar sau prețul spot este prețul pe care un investitor trebuie să îl plătească pentru cumpărarea imediată.
La fel ca instrumentele de numerar care stau la baza, anumite instrumente derivate care investesc sunt tranzacționate la bursele consacrate precum NYSE sau Chicago Board of Trade. Investițiile pe instrumentele derivate tranzacționate la schimb oferă garanții de compensare și reglementare pentru investitori. Anumite alte instrumente derivate, cum ar fi forward-urile, swaps-urile și instrumentele derivate exotice care se investesc sunt tranzacționate în afara schimburilor formale. Multe organizații mari funcționează ca dealeri care investesc instrumente derivate, personalizând instrumentele derivate care investesc pentru a fi adaptate nevoilor clientului.
Swaps: un tip special de derivate
Swap-urile sunt acele strategii cu instrumente derivate în care omologii schimbă fluxul de numerar și / sau alte variabile legate de investiții diferite. O schimbare apare adesea, deoarece o parte are un avantaj comparativ într-o anumită zonă, în timp ce alta poate împrumuta mai liber la dobânzi fixe, spre deosebire de variabilă.
Multe arome diferite ale unui schimb:
- Swap de vanilie simplă este cea mai simplă variație a acestui tip de derivat.
- Schimburile de dobândă sunt atunci când există schimbul de rată fixă pentru împrumutul cu rată variabilă de către părți. Luați în considerare că, dacă o parte are o rată de împrumut fixă și pasive variabile, aceasta poate intra într-un swap cu o parte care are rate variabile pentru a se potrivi cu rata pasivului. Swap-urile de dobândă sunt, de asemenea, posibile prin strategii de opțiuni sau swaption, care oferă proprietarului dreptul, dar nu obligația de a intra într-o swap.
- Schimburile valutare sunt atunci când o singură parte schimbă plăți de împrumut + principal într-o monedă pentru plăți și principal în alta.
- Schimburile de mărfuri sunt un tip de contract în care plata se bazează pe prețul mărfii care stă la baza acestora. Potrivit unui contract futures, prețul la care marfa va fi vândută poate fi asigurat și prețul care trebuie plătit poate fi stabilit de către client.
Mergând mai departe, un alt tip de contracte sunt contracte forward / viitoare care se formează între părți pentru achiziționarea sau vânzarea de active pe termen lung pentru un preț specificat. Astfel de contracte sunt compuse cu referire la prețul la fața locului sau la prețul zilei. Profitul / pierderea suportată de părți este egală cu diferența dintre prețul spot la momentul livrării și prețul înainte / viitor. Astfel de contracte sunt utilizate pentru acoperirea și specularea cu privire la viitoarea criză.
Forward and Futures: o mare diferență
Contractele forward și futures diferă prin faptul că contractele futures se referă la contractele standardizate care sunt tranzacționate la bursă, în timp ce contractele OTC nu sunt standardizate.
Derivate- Valoare derivată din activ
Instrumentele financiare, cum ar fi acțiuni, valute, obligațiuni și mărfuri sunt primare sau bazate pe numerar. Valoarea instrumentelor de numerar este direct determinată de piață. În schimb, derivatul își primește valoarea dintr-un alt activ sau variabilă care este de natură financiară. De exemplu, o opțiune de acțiune își derivă valoarea din acțiune, în timp ce swap-ul de dobândă își derivă valoarea dintr-un indice de rată a dobânzii. Activul de la care derivatul câștigă tracțiune este cunoscut sub numele activului de bază.
Beneficii: Avantajul derivat
- Pe piețele internaționale actuale, strategiile de instrumente derivate au trecut de la forță la forță. Instrumentele derivate pot obține profituri din tranzițiile ratelor dobânzilor și ale piețelor de capitaluri din întreaga lume, schimbări ale cursului de schimb valutar și lanțul global de ofertă a cererii pentru mărfuri. Astfel, derivatele oferă investitorilor flexibilitatea de a tranzacționa în numeroase mărfuri, cum ar fi produse agricole, metale prețioase și industriale și produse precum uleiul.
- Instrumentele derivate se adaugă la portofoliul tradițional de investiții și permit diversificarea, contribuind la protejarea inflației și inflației și restituind profituri mult peste investițiile tradiționale.
- Descoperirea prețurilor și gestionarea riscurilor sunt cele două avantaje principale ale tranzacționării cu instrumente derivate. Piețele futures se bazează pe fluxul de informații din întreaga lume, care formează apoi prețurile curente sau viitoare ale activelor subiacente pe care se bazează strategiile derivatelor. Descoperirea prețului sau modificările constante ale prețului mărfii ca urmare a modificărilor informațiilor reprezintă o caracteristică a tranzacționării instrumentelor derivate. În unele piețe futures, poate exista o dispersie geografică a activelor subiacente, iar prețul contractului în cel mai scurt timp până la expirare servește ca o dovadă pentru activele subiacente. Prețul tuturor contractelor viitoare este prețul care poate fi acceptat în fața riscului de incertitudine viitoare a prețurilor. Opțiunile ajută, de asemenea, la descoperirea prețurilor și modul în care poate fi vizualizată volatilitatea piețelor.
- Diferite forme de acoperire protejează de fapt investitorii împotriva pierderilor. Cel mai important scop al pieței instrumentelor derivate este gestionarea riscului, care implică identificarea nivelului de risc dorit, identificarea riscului real și modificarea acestuia în anumite direcții, ducând astfel la acoperire și speculații. Acest lucru duce la o mai bună gestionare a riscurilor derivatelor.
- Strategiile pentru instrumente derivate îmbunătățesc, de asemenea, eficiența pieței pentru activele de bază. Dacă există o discrepanță între prețuri, investitorii vor vinde cu siguranță activul mai scump și îl vor achiziționa pe cel mai ieftin până la stabilirea prețurilor. În acest context, strategiile de instrumente derivate creează eficiența pieței.
- Un alt mare avantaj este că strategiile pe instrumente derivate reduc și costurile tranzacțiilor de pe piață. Instrumentele derivate sunt ca polițe de asigurare pentru poziții, dar primele (costul investiției) trebuie să fie rezonabile pentru a fi o propunere atractivă. Poate fi utilizat pentru a proteja împotriva expunerii semnificative a activității în termeni de mișcare a prețului activului, dobânzii sau a cursului de schimb sau de neplată a unui creditor.
- Instrumentele derivate contribuie la fluxul de capital sau la creșterea disponibilității creditului. în economie. De asemenea, acestea permit întreprinderilor să gestioneze expunerea eficientă la influențele externe asupra afacerilor asupra cărora nu există control.
Riscuri: Partea mai întunecată a derivatelor
Lipsa de transparență este un risc esențial pe piața instrumentelor derivate, în special în scenariul OTC. Participanții la piață și autoritățile de reglementare pot fi orbiți de piața OTC. Lipsa de conștientizare a pozițiilor generale ale pieței poate reduce, de asemenea, lichiditatea pieței. Pe lângă lipsa de transparență, există și problema riscului contrapărților sau a riscului care se derivă până când contractele își îndeplinesc obligațiile. De exemplu, dacă nu există furnizarea de bunuri sau servicii într-un contract futures, poate exista un dezavantaj pentru contrapartidă. Atât riscurile sistemice cât și cele operaționale au impact asupra contractelor de instrumente derivate. Riscurile operaționale rezultă din lipsa sistemelor de control sau a erorilor umane, în timp ce riscul sistemic descrie riscul pentru sistemul financiar al instrumentelor derivate din cauza implicită a unui jucător major pe piața instrumentelor derivate. Valoarea implicită în colțul A a lumii poate avea implicații masive pentru întregul glob, un alt risc riscant al pieței instrumentelor derivate. Creditele de credit implicite sunt opace și complexe, ceea ce îngreunează oamenii să înțeleagă riscul în sensul complet al termenului.
Concluzie
Ceea ce urcă trebuie să se reducă, dar același lucru nu este întotdeauna valabil pentru piața de investiții pe instrumente derivate. Lumea interesantă a tranzacțiilor cu contracte futures implică mize mari datorită pieței de investiții pe instrumente derivate. A juca pentru mize mai mari înseamnă profituri mai mari în lumea investițiilor în instrumente derivate. A face investiții în instrumente derivate este o artă și o știință. Activitatea investițiilor în instrumente derivate face și economia dinamică. Nu în afara riscurilor sale, piața de investiții a instrumentelor derivate este la fel de polivalentă și de anvergură în influența sa, precum mizele mari pe care le implică.
Articole recomandate
Iată câteva articole care vă vor ajuta să obțineți mai multe detalii despre instrumentele derivate care investesc, așa că treceți doar prin link.
- Tipuri importante de strategii de tranzacționare a opțiunilor
- Cele mai bune diferențe între fondul mutual și fondul tranzacționat la bursă
- 23 Lucruri importante pe care ar trebui să le știi în tranzacționarea futures
- Dezvoltarea eficientă a leadershipului: 10 Ghid de pași viitori
- Tipuri importante de fonduri mutuale (ghidul futures)