Diferența dintre investițiile active și cele pasive
Una dintre problemele prioritare întâmpinate în construirea portofoliilor de investiții este strategia care trebuie utilizată la alegerea investițiilor: fie să folosești investiții active sau investiții pasive. Investiția activă implică a fi mai agresiv în abordarea investițională și, prin urmare, ar presupune randamente mai mari în comparație cu investițiile pasive. Deși poate părea mai logic să mergi la investiții active, există merite în investiții pasive, fapt dovedit de popularitatea tot mai mare a strategiei ulterioare din ultimul deceniu.
Investițiile subordonate, investițiile sunt selectate pe baza unei evaluări independente a valorii investițiilor individuale, iar un investitor este mereu în căutarea fluctuațiilor de preț pe termen scurt. Aceasta implică analize fundamentale și / sau tehnice extinse și factori micro și macroeconomici care influențează investiția sunt monitorizați îndeaproape. Obiectivul investițiilor active este să depășească piața. La sfârșitul extrem al spectrului, veți găsi fonduri speculative care se angajează pe investiții foarte agresive care implică niveluri ridicate de pârghie și se concentrează pe randamente absolute, mai degrabă decât pe urmărirea performanței de referință. În mod clar, acest lucru implică un risc ridicat, întrucât există întotdeauna posibilitatea ca punctul de vedere al investitorului / administratorului fondului să nu se concretizeze. Trebuie să fii foarte bun la preluarea stocurilor potrivite la momentul potrivit. De asemenea, acest lucru necesită un timp considerabil pentru a urmări cele mai bune investiții și un nivel ridicat de expertiză și atitudine de asumare a riscurilor.
Investiția pasivă este o abordare investițională mai echilibrată, orientată spre a se potrivi cu performanțele largi ale pieței. Investiția pasivă are un accent pe termen lung și ignoră creșterile și declinurile pe termen scurt ale pieței. Un investitor pasiv limitează activitățile de cumpărare și vânzare din portofoliul său, ca răspuns la modificarea compoziției din indicele urmărit pentru a fi egalat. Astfel, acesta este un mod mai rentabil de a investi și de a evita tentațiile pe termen scurt sau contravaloarea prețurilor. Un bun exemplu de investiții pasive este achiziționarea unui fond de indici în care administratorul de fond schimbă participațiile pe baza modificării compoziției indexului urmărit de fond. Fondul se străduiește să se potrivească cu randamentul indicelui, mai degrabă decât să se concentreze pe randamente absolute.
Infografie de investiții active și pasive
Mai jos se află diferența de top 10 între investiții active și pasive 
Diferențe cheie între investiții active și pasive
Atât Investiția activă, cât și cea pasivă sunt alegeri populare pe piață; hai să discutăm câteva dintre diferențele majore dintre investițiile active și cele pasive:
- Investiția activă este o abordare a investițiilor care implică cercetări ample, alegând în același timp investiții cu obiectivul de a bate indicele larg al pieței. Investiția pasivă este o abordare a investițiilor care alege toate investițiile care constituie indicele de piață larg (selectat) cu obiectivul de a corespunde performanței pieței largi (indicele selectat)
- Investiția activă implică o analiză fundamentală / tehnică pentru ridicarea investițiilor. Investiția pasivă implică ridicarea investițiilor pe baza unei compoziții a indicelui de piață, care este comparativ o abordare mai puțin riscantă a investițiilor
- Investitorii activi consideră că piețele sunt ineficiente și sunt mai interesați să profite de fluctuațiile prețurilor pe termen scurt, în timp ce investitorii pasivi consideră piețele ca fiind eficiente, deci ignoră fluctuațiile pe termen scurt și au o strategie de cumpărare și deținere pe termen lung.
- Investiția activă implică un volum mare de tranzacții datorate activităților de cumpărare și vânzare frecvente, prin urmare, costurile de operare și impozitele pe câștigurile de capital sunt mari. Investiția pasivă implică un volum relativ mai mic de tranzacții, deci este mai eficientă din punct de vedere fiscal și implică costuri de operare mai mici
- Investiția activă ar putea implica o serie de strategii constând în scurtarea, împrumutul de bani pentru investiții, utilizarea instrumentelor derivate pentru acoperire / speculație, arbitraj etc. Investiția pasivă necesită o utilizare limitată a strategiilor în timp ce se potrivește cu randamentele de referință.
Comparația dintre cap și cap între investiții active și pasive
Iată câteva dintre comparațiile dintre investițiile active și cele pasive -
| Baza comparației dintre investițiile active și pasive |
Investiții active |
Investiție pasivă |
| Sens | Investiție bazată pe analiza independentă a valorii fiecărei investiții | Portofoliul de investitori este format prin potrivirea portofoliului de piață |
| Obiectiv de investiții | Pentru a bate performanța pieței, concentrați-vă pe randamente absolute | Pentru a corespunde performanței pieței (indexul urmărit), concentrați-vă pe randamente relative |
| Percepția investitorilor asupra unei piețe | Piețele percepute sunt ineficiente | Piețele percepute pentru a fi eficiente |
| Frecvența tranzacției | Comparativ mai mare cu o mulțime de cumpărare și vânzare | Comparativ mai scăzute, schimbul de exploatații bazat pe modificările compoziției indicelui |
| Limitarea riscului-rentabilitate | Randamente mai mari, dar mai riscante | Randamente mai mici, dar mai puțin riscante |
| Costul implicat | Costuri de exploatare mai mari | Costuri de exploatare comparativ mai mici, eficiență fiscală |
| Pe termen lung vs termen scurt | Profită de fluctuațiile prețurilor pe termen scurt | Ignoră fluctuațiile pe termen scurt, concentrarea investițiilor pe termen lung |
| Expertiza necesară | Aptitudini superioare necesare pentru identificarea discrepanțelor de preț, oportunități de arbitraj, evaluare fundamentală / tehnică a stocurilor | Necesită puțină luare a deciziilor de către un manager, economisirea timpului datorită implicării mai mici în cercetare și analiză |
| Compoziția portofoliului | Portofolii mai concentrate cu mai puține valori mobiliare decât un indice larg de piață | Toate titlurile cu indicele pieței deținute pentru a se potrivi cu performanța pieței |
| Flexibilitate în investiții | Foarte flexibil implică strategii precum scurtarea, utilizarea instrumentelor derivate, acoperirea, efectul de pârghie, arbitrajul etc. | Flexibilitate scăzută, strategia implică cumpărare și vânzare pe baza modificărilor compoziției indicelui, suferă de volatilitatea pieței datorită utilizării limitate a strategiilor |
Concluzie -
În acest articol Active vs Passive Investing, am văzut că Active Investing are potențialul de a obține rentabilități mai mari în comparație cu piața, dar acest lucru implică costuri mai mari, taxe și timp pentru cercetare, alături de un risc mai mare implicat din cauza incertitudinii în realizarea așteptărilor de la investiții. În schimb, investiția pasivă are potențialul de a câștiga în mod constant prima de risc de capitaluri proprii, cu o expunere la costuri reduse și mai puține cercetări implicate în corelarea portofoliului de piață, dar această abordare ignoră ineficiențele pieței și, prin urmare, o posibilitate de a obține randamente mai mari și de a depăși valoarea de referință.
Majoritatea investitorilor preferă să investească cu un obiectiv pe termen lung și să evite calendarul pieței datorită implicării costurilor ridicate și a riscului ridicat. Acești investitori pot prefera un fond gestionat activ numai atunci când sunt încrezători cu privire la expertiza administratorului fondului în investiții active. Cu toate acestea, istoricul dezvăluie faptul că mulți investitori activi nu au reușit să depășească piața (sau un portofoliu pasiv de investiții echivalent) după contabilizarea cheltuielilor mari. Popularitatea investițiilor pasive a crescut de-a lungul anilor.
S-a observat că obținerea constantă a succesului în investiții active este dificilă pentru unele clase de active, cum ar fi acțiunile cu capacități mari, deci se plătește să fie un pic mai pasivă în aceste investiții. Oportunitățile pentru investiții active sunt mai multe în cazul stocurilor cu capacități mici. Din nou, în timpul stresului pieței, fondurile investite activ au o flexibilitate mai mare în ajustarea portofoliilor pentru a reduce pierderile.
Investitorii pot obține tot ce este mai bun prin ambele abordări de investiții active și pasive în diferite clase de active și condiții de piață. Proporția investițiilor active față de cele pasive ar depinde de obiectivele lor, de calendarul investițiilor și de capacitatea de asumare a riscurilor.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru diferența de vârf între investiții active și pasive. Aici vom discuta, de asemenea, despre diferențele cheie de investiții active vs pasive cu infografie și tabelul de comparație. De asemenea, puteți arunca o privire la următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Diferența dintre investiții și tranzacționare
- Fonduri ETFs Vs Index
- Fondul mutual vs Fondul tranzacționat la schimb
- Capitaluri proprii și capital de risc