Introducere în întrebările de interviu pentru modelarea financiară

Dacă intenționați să participați la un interviu cu un analist financiar sau intenționați să faceți o carieră în modelarea financiară sau finanțarea corporativă, acest ghid vă ajută să găsiți cele mai bune întrebări pentru interviu, care sunt comune pentru interviurile de modelare financiară, cu răspunsurile lor. Acest ghid este util în angajarea analistului de modelare financiară, analist financiar, planificator financiar, consultant financiar, manager de cercetare financiară etc.

Top 20 de întrebări de intervievare cu modelare financiară cu răspunsuri

Modelare financiară Întrebările la interviu cu răspunsurile sunt următoarele:

1) Ce este modelarea financiară și utilizarea modelării financiare?

Aceasta ar fi prima și importantă întrebare în timpul unui analist financiar sau al altor interviuri aferente.

Modelarea financiară este o reprezentare matematică a unei situații financiare viitoare sub forma unei foi de calcul, care explică planurile de venituri și cheltuieli viitoare. Aceasta este o explicație din manualul de modelare financiară, dar intervievatorul dorește să explici modelarea financiară înțelegerea ta.

Ori de câte ori trebuie să luăm decizii financiare ale oricărei companii, trebuie să verificăm proiecțiile viitoare sub formă de situații financiare și pe baza acestor situații financiare trebuie să decidem dacă aceasta ar fi o decizie înțeleaptă. Deci, pregătind acele fișe de proiecții financiare, trebuie să învățăm instrumente de modelare financiară. Cele trei situații financiare principale care trebuie pregătite ar fi situația veniturilor, bilanțul și fluxul de numerar.

2) Care sunt pașii pentru pregătirea modelării financiare?

Modelarea financiară este un subiect vast de explicat, deoarece proiectele sau investițiile diferite au nevoie de un fel de strategie diferită pentru a urma și a construi cel mai bun model financiar. Depinde de la persoană la persoană sau proiect pentru a proiecta, deoarece cerința sau rezultatul din orice model financiar este diferit. Există însă niște pași de urmat pentru a construi un model financiar, care este următorul.

  1. Colectați informații pentru proiect.
  2. Pregătiți o foaie de presupunere pentru toate informațiile.
  3. Proiectați șablonul care este ușor de înțeles de către toți actorii.
  4. Conectați toate situațiile financiare aferente.
  5. Testați toate legăturile și formulele.
  6. Pregătiți rezumatul rezultatelor și documente.

3) Care sunt diferitele tehnici de evaluare a companiei? Explicați pe scurt

Aceasta ar fi o întrebare importantă în timpul sesiunii de interviu de modelare financiară, deoarece acesta este un rol important al oricărui analist financiar în cariera sa.

Există trei tipuri de tehnici sau metode de determinare a evaluării oricărei companii care sunt următoarele:

  • Metoda DCF (flux de numerar redus): DCF (fluxul de numerar actualizat) este una dintre metodele de calculare a valorii firmei prin determinarea valorii prezente a fluxului de numerar viitor.
  • Valoarea de piață Metoda de evaluare a afacerii: Această metodă de evaluare determină o valoare de firmă, activ sau orice alt tip de valoare de valoare prin valoarea de vânzare a articolelor similare de pe piață.
  • Abordarea activelor: în acest tip de metodă de evaluare, valoarea netă a firmei va fi determinată de valoarea netă a activelor actuale din companie.

4) Care este diferența dintre finanțarea datoriei și finanțarea capitalurilor proprii? Care este mai scump?

  • În momentul strângerii de fonduri, companiile au două opțiuni de strângere de fonduri, finanțarea datoriei sau finanțarea capitalurilor proprii. Ambele opțiuni au propriile avantaje și dezavantaje.

Finanțarea datoriei

  • În această formă, companiile strâng fonduri sub forma unui împrumut care vine cu o parte a dobânzii la acesta. Compania ar avea obligația lunară de a o rambursa. Principalul avantaj al finanțării datoriei este că, în această formă, nu există controlul creditorului în afacere, iar la momentul rambursării complete, relația dintre companie și creditor se încheie. Dar principalele dezavantaje ale finanțării datoriilor sunt că ar exista o limită a strângerii de fonduri care sunt egale cu garanțiile garantate cu finanțatorul.

Finanțarea capitalurilor proprii

  • În această formă, compania poate ridica o cantitate mai mare de finanțare, comparativ cu finanțarea datoriei. Finanțatorul ar achiziționa o parte din dreptul de proprietate al companiei și ar furniza fonduri conform cerințelor de fond de rulment. Nu există nicio obligație lunară de rambursare a fondurilor și nici o porțiune de dobândă nu ar fi adăugată la valoarea principală. Dar asta nu înseamnă că nu există dezavantaje în ceea ce privește finanțarea capitalurilor proprii. Deoarece finanțatorul ar avea un control deplin în companie, deci compania trebuie să partajeze marja de profit cu investitorii și pentru orice decizie pentru companie, trebuie să ne consultăm cu investitorii.

În funcție de diferențele dintre aceste două, finanțarea capitalurilor proprii este mai scumpă decât finanțarea datoriei. Finanțarea datoriei ar avea doar o parte a dobânzii la rambursare, dar sub forma finanțării capitalurilor proprii, compania ar trebui să partajeze profituri, iar la momentul ieșirii, investitorul va fi primul care va încasa banii la procentul de proprietate pe care îl dețin. compania.

5) Ce este DCF?

DCF (fluxul de numerar redus) este cea mai bună metodă de evaluare pentru a calcula valoarea firmei la momentul achiziției sau finanțării. În DCF, valoarea actuală netă ar fi calculată pentru fluxurile de numerar viitoare. Pentru DCF, analist financiar, pregătiți mai întâi situații financiare prognozate, cum ar fi bilanțul, situația veniturilor și fluxul de numerar. Pentru a calcula evaluarea unei firme pe baza DCF, vom folosi formula de mai jos,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Unde,

  • CF 1, CF 2, CF 3 sau CF n = Fluxul de numerar pentru perioadele viitoare.
  • r = rata de reducere.
  • n = nu. de ani.

6) Care sunt diferitele tipuri de situații financiare? Explicați pe scurt

Există 3 tipuri de situații financiare care trebuie pregătite de orice firmă pentru orice exercițiu financiar, care sunt următoarele.

Bilanț:

  • Un bilanț reprezintă rezumatul situației financiare a unei afaceri care arată poziția reală a activelor, datoriilor, numerarului sau soldului bancar la o anumită perioadă de timp. De asemenea, arată totalul nr. a datoriei și a poziției proprii a capitalului propriu al companiei.

Adeverinta de venit:

  • Situația de venit care se referă și la contul de profit și pierdere este unul dintre principalele tipuri de situații financiare ale companiei care prezintă veniturile, cheltuielile și profitul net (sau pierderea) companiei la o anumită perioadă de timp.

Fluxul de numerar:

  • Fluxul de numerar este un alt tip de situație financiară care arată fluxul de numerar în companie pentru o anumită perioadă de timp.

7) Explicați diferite tipuri de raporturi financiare?

Raporturile financiare sunt un indicator cheie al sănătății financiare a oricărei companii. Aceste raporturi reprezintă relația dintre două valori numerice derivate din situația financiară pentru a înțelege starea de sănătate financiară a companiei. Există 5 tipuri de raporturi financiare explicate după cum urmează:

  1. Raporturi de lichiditate
  2. Ratele de rentabilitate
  3. Evaluarea eficienței
  4. Ratele de pârghie
  5. Ratele de evaluare a pieței

8) Ce înțelegeți din capitalul de lucru?

Capitalul de rulare se referă la banii disponibili cu orice afacere pentru operațiuni de zi cu zi. Capitalul de lucru ar putea fi calculat din formula de mai jos.

  • Capital circulant = Active circulante - Pasive curente

9) Ce este NPV și IRR? Explicați cum le calculați?

NPV și IRR sunt diferite tipuri de metode pentru a calcula rata internă a rentabilităților care sunt utile pentru analiza și compararea a două sau mai multe proiecte în scopuri de investiții. Aceste concepte sunt foarte importante în modelarea financiară. Mai jos sunt detaliile și formulele de bază pentru a calcula fiecare metodă.

NPV (valoarea actuală netă):

NPV (valoarea actuală netă), după cum sugerează și numele, este utilizat pentru a calcula valoarea actuală a tuturor fluxurilor de numerar generate dintr-un proiect, fluxurile de numerar putând fi negative sau pozitive. Practic, este diferența dintre valoarea actuală a intrării de numerar și a ieșirii de numerar pentru orice proiect.

  • NPV = (Cash Inflow / (1 + r) t ) - Ieșire de numerar
  • r = Rata de reducere
  • t = nr. a perioadelor

IRR (Rata internă de rentabilitate):

IRR este una dintre cele mai bune metode și utilizate pe scară largă în proiecte de investiții. IRR este rata de rentabilitate la care VNV din toate intrările de numerar sau ieșirile de numerar ale oricărui proiect devin zero (0).

Fiecare firmă are propria sa rată de rentabilitate cerută din orice proiect. Dacă IRR este mai mare decât rata de rentabilitate cerută, proiectul respectiv trebuie acceptat, altfel ar trebui respins.

Putem calcula IRR din formula de mai jos,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 + … CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = Ieșire de numerar sau investiție inițială.
  • CF 1, CF 2 și CF n = intrări de numerar.
  • n = perioada de timp.

10) Care sunt diferitele secțiuni din contul de profit și pierdere?

Contul de profit și pierdere este o situație financiară care arată numărul total nr. de vânzări, cheltuieli (fixe sau variabile) și profit net (pierdere) în companie pentru o anumită perioadă de timp. Există 3 secțiuni principale într-un cont de profit și pierdere, care sunt ca mai jos.

  • Secțiunea Venituri sau venituri: În această secțiune, s-ar include venituri totale (venituri din activitățile principale ale afacerii și alte venituri) și se va calcula profitul brut.
  • Secțiunea aeriană: în această secțiune, vor fi incluse toate tipurile de cheltuieli generale sau cheltuieli.
  • Secțiunea Profit sau Pierdere: La acest nivel în contul de profit și pierdere, profitul net (sau pierderea) ar fi calculat.

11) Să presupunem că există un exces de numerar în bilanțul nostru, ce ați sugera pentru utilizarea acestuia în moduri corecte?

De multe ori, intervievatorul pune aceste tipuri de întrebări, ei doresc să vă verifice și conștientizarea practică.

Dacă există un exces de numerar în bilanț, mai întâi ar trebui să verificăm alte elemente din bilanț, în funcție de alte solduri, ar trebui să sugerăm utilizarea numerarului în mod adecvat, unele dintre modalități ar putea fi ca mai jos.

  • Putem folosi bani în exces pentru a investi în utilaje sau echipamente moderne, care ar putea fi utile în continuare pentru creșterea veniturilor pentru companie.
  • Am putea economisi din taxele de dobândă plătind pasive pe termen lung în cazul în care avem exces de numerar în bilanț.
  • Putem folosi o parte din excesul de numerar pentru recompensarea acționarilor săi sub formă de dividende.
  • Alte utilizări ale excesului de numerar ar putea fi investițiile în alte proiecte de afaceri noi sau investițiile în alte acțiuni listate.

12) Ce înțelegeți din WACC? Cum l-ai calcula?

WACC (costul mediu ponderat al capitalului) este o rată medie de rentabilitate pe care compania trebuie să o plătească datoriei sau investitorilor de capitaluri proprii. Este costul mediu al capitalului care include datorii și capitaluri proprii.

Formula pentru calcularea WACC a oricărei firme este următoarea:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Unde,

  • E = Valoarea de piață a capitalului total
  • D = Valoarea de piață a datoriei totale
  • V = E + D
  • Re = Costul capitalului propriu
  • Rd = Costul datoriei
  • Tc = Cota de impozit pe profit

13) Cum ar fi afectată situația financiară a unei companii de creșterea datoriilor în cadrul companiei?

Un analist financiar ar trebui să fie conștient de efectele modificărilor datoriei sau capitalurilor proprii pentru o companie. În timpul interviului ar exista câteva întrebări despre aceste formate.

Atunci când o companie crește datoriile, aceasta ar afecta atât bilanțul cât și fluxul de numerar. În bilanț, poziția linie a datoriei pe termen lung sau pe termen scurt ar crește cu aceeași cantitate de creanță. Acesta va crește numerar în fluxul de numerar în secțiunea finanțare.

14) Care sunt fluxurile de numerar și diferitele secțiuni ale acestuia?

Fluxul de numerar este o situație financiară care explică fluxul de bani într-o afacere. Situația fluxurilor de numerar descrie câți bani au fost transferați către / de la companie într-o anumită perioadă de timp. De asemenea, arată soldul numerarului la sfârșitul perioadei.

Există trei secțiuni / capete principale într-un extras de flux de numerar, după cum urmează:

  • Numerar din activități de operare
  • Numerar din activități de investiții
  • Numerar din activități de finanțare.

15) Care este răspunderea fiscală amânată și de ce este creată?

Obligația de impozitare amânată este o obligație de plată în viitor, care este diferența dintre valoarea impozitului calculată în conformitate cu legile privind impozitul pe venit și suma calculată în funcție de situațiile financiare, dacă este calculată pe bază de angajare.

Pregătim situații financiare pe baza standardelor de contabilitate, dar aceste standarde contabile ar diferi de regulile atribuite de autoritățile fiscale.

16) Care sunt principalele elemente din fiecare situație financiară?

Există trei situații financiare principale în timpul procesului de modelare financiară, adică bilanț, situație de venit și flux de numerar. Elementele principale din fiecare situație financiară trebuie să se concentreze pe zonele de mai jos.

Bilanț:

  • Capitaluri proprii, pe termen lung și datorii pe termen scurt, datorii curente, active circulante, active fixe.

Adeverinta de venit:

  • Venituri din activități comerciale, alte venituri, cheltuieli generale, amortizare și amortizare, dobânzi și impozite.

Fluxul de numerar:

  • Flux de numerar din activități de operare, flux de numerar din activități de finanțare, flux de numerar din activități de investiții.

17) Ce este amortizarea? Cum afectează amortizarea situațiile financiare?

Amortizarea este un concept important pentru contabilitate. Amortizarea este reducerea valorii activelor în timp. Amortizarea este o cheltuială fără numerar, deci va afecta singurul bilanț și situația veniturilor. Nu va afecta situația fluxului de numerar.

Amortizarea este o cheltuială, astfel încât aceasta va afecta situația veniturilor prin reducerea profitului net pentru companie. În bilanț, valoarea amortizării ar fi dedusă din anumite active din partea activelor.

18) Ce înțelegeți prin acțiunea negativă a acționarilor?

Capitalul propriu al acționarului înseamnă soldul negativ al capitalului propriu datorat datoriilor este mai mult decât active. Ar putea exista următoarele motive.

  • Compania suferă pierderi pentru o perioadă mai lungă de timp.
  • Mai multe dividende au fost plătite acționarilor săi, comparativ cu profitul net.

19) Care este diferența dintre veniturile amânate și conturile de primit?

Venit amânat suma de bani primită de la client în care bunurile sau serviciile nu au fost încă livrate, astfel încât veniturile pentru aceeași sumă nu ar fi înregistrate în P&L. Pe de altă parte, conturile de primit sunt partea de venituri, pentru care bunurile sau serviciile au fost deja livrate, dar suma pentru o anumită factură nu a fost plătită de către client.

Un cont de primit este un activ, dar venitul amânat este un pasiv.

20) O companie a falit chiar și după ce a avut EBITDA pozitiv în ultimii 5 ani, care sunt posibilitățile în acest caz?

Situația falimentului oricărei companii nu depinde de EBITDA sau de orice altă secțiune a contului de profit și pierdere. Chiar și o companie profitabilă ar putea da faliment dacă nu există numerar în bancă. Fluxul de numerar este principalul parametru pentru verificarea stării de sănătate financiară cu numerar pozitiv al companiei. Iată care sunt motivele pentru care o companie profitabilă să intre în faliment.

  • Din cauza cheltuielilor de capital grele care afectează negativ fluxul de numerar, dar nu afectează EBITDA.
  • Compania nu este în măsură să recupereze banii de la debitorii săi, dar trebuie să-și șteargă plata la timp, ceea ce înseamnă mai multă ieșire de numerar.
  • Ar putea exista o taxă unică ridicată, cum ar fi o taxă legală sau profesională, în cazul în care compania este plătită cu orice preț, aceasta ar putea afecta fluxul de numerar într-un mod negativ.

Ar putea exista și alte motive pentru acest caz, care va reduce foarte rapid numerarul companiei, care nu afectează conturile de profit și pierderi.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru întrebările de intervievare ale modelării financiare. Aici discutăm Introducerea și Top 20 Întrebări de intervievare de modelare financiară cu răspunsuri. Puteți parcurge și alte articole sugerate pentru a afla mai multe -

  1. Explicarea exemplelor de capitaluri proprii
  2. Exemple de concurență monopolistică
  3. Tutoriale despre Ce este SQL?
  4. Top 7 exemple de costuri de oportunitate

Categorie:

Sfaturi Excel