Formula de prime de risc (cuprins)

  • Formula de prime de risc
  • Calculator de risc de primă
  • Formula de risc premium în Excel (cu șablonul Excel)

Formula de prime de risc

Randamentul investițiilor este direct proporțional cu riscul de bază al activului. Mai mult risc dă mai multe randamente. Pentru a măsura, cât de multă rentabilitate poate face investiția, cu condiția ca riscul dat să fie numit raport risc / rentabilitate.

Premium de risc de piață -

După cum știe toată lumea, fiecare clasă de activ are o rentabilitate diferită, graficul următor îl arată în instrument.

Puteți vedea numerar nu are returnări sau echivalentele de numerar au unele randamente. Trezoreriile guvernamentale oferă rentabilitate considerată fără riscuri. Pe măsură ce crește riscul, profiturile cresc. Capitalurile proprii sunt considerate cele mai riscante clase de investiții, iar din graficul de mai sus puteți vedea, această clasă de active oferă și cele mai mari randamente. Același concept poate fi înțeles prin înțelegerea conceptului de primă de risc.

Explicarea formulei de primă de risc

Prima de risc reprezintă profiturile suplimentare pe care le va câștiga un investitor (sau se așteaptă să primească) din cumpărarea unui portofoliu de piață riscant în loc de active fără riscuri.

Prima de risc de piață este o parte integrantă a modelului de prețuri pentru activele de capital (model CAPM) pe care investitorii și analiștii îl folosesc pentru a afla rata acceptabilă de rentabilitate a investițiilor. La baza modelului CAPM se află conceptul de recompensă (rata rentabilităților) și de risc (volatilitatea profiturilor). Investitorilor le place întotdeauna să obțină randamentul maxim posibil al investițiilor, combinat cu cel mai mic risc posibil de rentabilitate.

Formula premium de risc de piață este următoarea -

Sau

Rata fără riscuri nu este decât o rentabilitate a investițiilor în obligațiunile guvernamentale. O obligațiune guvernamentală este considerată o investiție sigură, deoarece posibilitatea ca Guvernul să primească prestanța este foarte subțire sau aproape nicio posibilitate.

Exemple de formula de prime de risc

NIFTY a generat un randament de 15% în anul precedent, iar rata curentă a facturii Trezoreriei este de 8%.

Puteți descărca acest șablon Premium de risc aici - Șablonul Premium de risc

Aici,

  • Rata de rentabilitate preconizată = 15%
  • Rata fără riscuri = 8%

Prima este poate fi calculată ca:

  • Premium Risk Market = Rata de rentabilitate preconizată - Rata fără riscuri
  • Premium de risc de piață = 15% - 8%
  • Prima de risc de piață = 7%

În exemplul de mai sus, se calculează prima de risc pe NIFTY, la fel cum se poate face și cu orice clasă de active specifică. Din formula de mai sus, se poate înțelege că asumă mai multe riscuri decât investițiile fără riscuri, un investitor va primi 7% profituri suplimentare pentru un risc suplimentar.

La fel, pentru obligațiunile corporative este aplicat.

Rata de cupon a obligațiunilor corporative ale industriilor de dependență este de 9, 5%, iar rata obligațiunilor guvernamentale de 8%.

Aici,

  • Rata de rentabilitate preconizată = 9, 5%
  • Rata fără riscuri = 8%

Prima este poate fi calculată ca:

  • Premium Risk Market = Rata de rentabilitate preconizată - Rata fără riscuri
  • Premium de risc de piață = 9, 5% - 8%
  • Prima de risc de piață = 1, 5%

Astfel, din exemplul de mai sus, se poate vedea că investitorii din industriile de încredere vor primi prima de risc cu 1, 5% peste rata obligațiunilor guvernamentale.

Semnificația și utilizarea formulei de primă de risc

Trebuie înțeles că prima de risc de piață ajută la evaluarea rentabilităților probabile ale unei investiții în comparație cu investițiile în care riscul de pierdere este zero, ca în cazul obligațiunilor emise de guvern, tezaurelor. Randamentul suplimentar al unui activ mai riscant nu este în niciun fel garantat sau promis în calculul de mai sus sau de orice factor aferent. Este riscul ca investitorii să fi fost de acord să-și asume în schimbul mai multor rentabilități. Există o diferență între rentabilitățile anticipate și randamentele reale, ar trebui să notăm acest lucru.

După cum s-a menționat deja, prima de risc de piață face parte integrantă din Modelul de prețuri pentru activele de capital (modelul CAPM). În modelul CAPM, randamentul unei investiții este prima plus rata fără riscuri înmulțită cu beta-ul activului. Versiunea beta reprezintă măsura în care riscul unei investiții este comparat cu indicele de piață și, ca atare, prima este ajustată pentru riscul suplimentar pentru activ.

Un activ fără risc are zero pariu, de exemplu, în formula menționată mai sus, prima de risc de piață va fi anulată cu un activ fără riscuri. Pe de altă parte, un activ cu cel mai mare risc, cu o versiune beta de 2, ar prelua dubla premium. La 1, 5 beta, activul este cu 150% mai volatil decât piața, va fi de 1, 5 ori prima de risc.

Este important să înțelegem că relația dintre recompensă și risc este principalul motiv al calculelor primelor de risc de piață. Dacă un activ returnează 10% în fiecare an fără eșec, are volatilitatea zero a rentabilităților sau a zero riscuri. Dacă un alt tip de activ returnează 20% în primul an, 30% în al doilea an și 15% în al treilea an, acesta are o volatilitate sau un risc de rentabilitate mai mare și, prin urmare, este considerat „mai riscant”, chiar dacă are o medie mai mare profil de rentabilitate comparativ cu un activ fără riscuri.

Calculator de risc de primă

Puteți utiliza următorul Calculator de riscuri premium

Rata de rentabilitate preconizată
Rata fara risc
Formula premium de risc de piață

Formula de primă a riscului de piață = Rata de rentabilitate estimată - Rata fără riscuri
= 0 - 0
= 0

Formula de risc premium în Excel (cu șablonul Excel)

Aici vom face același exemplu al formulei Risk Premium în Excel. Este foarte ușor și simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări ale unei rate de rentabilitate și a unei rate fără riscuri

Puteți calcula cu ușurință Risk Premium utilizând Formula din șablonul furnizat.

În primul exemplu, rata fără riscuri este de 8%, iar randamentul scontat este de 15%.

aici Risk Premium este calculat folosind formula.

În al doilea exemplu, rata fără riscuri este de 8%, iar randamentul scontat este de 9, 5%.

aici Risk Premium este calculat folosind formula.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru o formulă Premium Risk. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice. Vă oferim, de asemenea, Calculator de risc ridicat cu șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Fundamentele primei de risc de piață
  2. Ghid pentru estimarea costului capitalului propriu prin riscuri
  3. Investiții active și pasive - Comparație
  4. Diferența dintre creditul fiscal și deducerea fiscală