Returnarea formulei de capital investit (cuprins)
- Returnarea formulei de capital investit
- Exemple de rentabilitate cu formula de capital investit (cu șablonul Excel)
- Returnarea calculatorului de formulă de capital investit
Returnarea formulei de capital investit
Randamentul capitalului investit este un raport de rentabilitate care determină cât de bine utilizează o companie capitalul său pentru a genera profituri. Formula de rentabilitate a capitalului investit poate fi calculată împărțind NOPAT la capitalul total investit în companie.
Returnarea formulei de capital investit
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Unde:
- NOPAT - Poate fi descris ca profitul operațional al companiei minus impozitele pe venit.
NOPAT = EBIT (1-t) unde EBIT este câștig înainte de dobânzi și impozite
- Capital investit - Poate fi descris ca suma totală a capitalului investit în companie atât de către acționari, cât și de către creditori.
Capital investit - datorii + capitaluri proprii - echivalent numerar și numerar
Exemple de rentabilitate cu formula de capital investit (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei de rentabilitate a capitalului investit într-o manieră mai bună.
Puteți descărca aici modelul Excel Formula de capital investit - Returnarea modelului Excel Formula de capital investitReturnarea formulei de capital investit - Exemplul # 1
Să luăm exemplul unei companii X al căror EBIT este de 15000 $ și cota de impozitare este de 30%. În mod similar, datoria totală este de 20000 $, iar capitalul total este de 30000 $, iar numerar la îndemână este de 5000 $.
NOPAT este calculat folosind formula prezentată mai jos
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 15000 USD (1-0, 3)
- NOPAT = 15000 $ * 0, 7
- NOPAT = 10500 USD
Capitalul Investit este calculat folosind formula prezentată mai jos
Capital investit = Datorii + capitaluri proprii - Echivalent numerar și numerar
- Capital investit = 20000 $ + 30000 $ - 5000 $
- Capital investit = 45000 USD
ROIC este calculat folosind formula prezentată mai jos
Returnarea capitalului investit = NOPAT / Capital investit
- ROIC = 10500 $ / 45000 $
- ROIC = 0, 23 USD
Returnarea formulei de capital investit - Exemplul # 2
Să luăm un exemplu de companie Reliance al cărui EBIT este Rs 45725 Cr și rata impozitului este de 30%. Capitalul total al acționarului este Rs 3, 14, 632 Cr, datoria pe termen lung este de Rs 81.596 Cr iar datoria pe termen scurt este Rs 15, 239 Cr. Cash on hand este Rs 2732 Cr.
NOPAT este calculat folosind formula prezentată mai jos
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0.3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = Rs 32007, 5 Cr
Capitalul Investit este calculat folosind formula prezentată mai jos
Capital investit = Datorii + capitaluri proprii - Echivalent numerar și numerar
- Capital investit = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Invested Capital = Rs 408735 Cr
ROIC este calculat folosind formula prezentată mai jos
Returnarea capitalului investit = NOPAT / Capital investit
- ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Returnarea formulei de capital investit - Exemplul # 3
Să luăm un exemplu de companie Tata Steel al cărui EBIT este Rs 8176 Cr și cota impozitului este de 30%. Total capitalul acționarului este de 61.514 Cr, datoria pe termen lung este de Rs 24, 568 Cr și datoria pe termen scurt este de Rs 670 Cr. Cash on hand este de Rs 4696 Cr.
NOPAT este calculat folosind formula prezentată mai jos
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0.3)
- NOPAT = 8176 * 0, 7
- NOPAT = Rs 5723, 2 Cr
Capitalul Investit este calculat folosind formula prezentată mai jos
Capital investit = Datorii + capitaluri proprii - Echivalent numerar și numerar
- Capital investit = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Invested Capital = Rs 82056 Cr
ROIC este calculat folosind formula prezentată mai jos
Returnarea capitalului investit = NOPAT / Capital investit
- ROIC = 5723.2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Explicația rentabilității cu formula de capital investit
Randamentul capitalului investit este un raport de rentabilitate care determină cât de bine utilizează o companie capitalul său pentru a genera profituri. Acesta poate fi calculat prin împărțirea NOPAT la capitalul total investit în companie. NOPAT este profitul operațional al oricărei companii sau firme minus impozitele pe venit. Capitalul Investit este suma totală a capitalului investit atât de debitori cât și de acționari, în afară de numerar și echivalentele de numerar disponibile la îndemână cu compania.
Există, de asemenea, ajustări pentru a preveni rezultatele necaracteristice ale ROIC. De exemplu, câștigurile din operațiunile continue pot fi utilizate în timp ce estimați EBIT-ul prin eliminarea veniturilor din operațiunile întrerupte și alte venituri. De asemenea, în timp ce se calculează capitalul investit, trebuie adăugată orice porțiune curentă a datoriei pe termen scurt și pe termen lung și, de asemenea, să înlăture activele nete ale operațiunilor întrerupte.
Relevanța și utilizarea randamentului formulei de capital investit
Returnarea capitalului investit poate fi utilizată ca reprezentant pentru creșterea companiei. ROIC este în general comparativ cu costul mediu ponderat al capitalului pentru companie. Dacă ROIC este mai mare decât WACC-ul companiei, atunci compania creează valoare pentru acționari. Dacă ROIC este mai mare înseamnă că randamentele în exces generate pot fi folosite pentru a reinvesti în dezvoltarea ulterioară a companiei. Dacă ROIC nu este mai mare decât WACC, înseamnă că acea valoare pentru acționari și debitori din companie nu este creată. Formula de rentabilitate a capitalului investit este mai importantă pentru unele sectoare, cum ar fi petrolul, oțelul sau companiile de producție etc., deoarece investesc puternic în cheltuieli de capital decât alte companii.
Unul dintre dezavantajele utilizării ROIC este faptul că nu spune ce segment al companiei generează de fapt valoare, deoarece ia NOPAT-ul în ansamblu. Uneori Venitul Net - Dividendele sunt utilizate în locul NOPAT care dă rezultate opace în plus, întrucât rentabilitatea poate fi generată chiar și de la un singur eveniment care apare. ROIC este, de asemenea, utilizat în combinație cu raportul P / E, deoarece împrumută contextul raportului P / E. Raportul P / E mai mare pentru orice companie privată izolat înseamnă că este supraevaluat. Dacă este susținut de ROIC ridicat, înseamnă că compania generează constant rate mai mari de rentabilitate și, prin urmare, trebuie să aibă un P / E mai mare.
Returnarea calculatorului de formulă de capital investit
Puteți utiliza următoarea Returnare a capitalului investit.
| NOPAT | |
| Capital investit | |
| Randamentul capitalului investit | |
| Randamentul capitalului investit | = |
|
|
Concluzie
Randamentul capitalului investit este un raport de rentabilitate care determină cât de bine utilizează o companie capitalul său pentru a genera profituri. Formula de rentabilitate a capitalului investit poate fi calculată împărțind NOPAT la capitalul total investit în companie. Există anumite ajustări care trebuie efectuate, cum ar fi eliminarea veniturilor din operațiunile întrerupte într-un calcul al NOPAT. ROIC pentru orice companie ar trebui să fie mai mare decât WACC al companiei ceea ce ar însemna că compania generează randamente în exces. De asemenea, ROIC este utilizat împreună cu P / E pentru a înțelege mai bine dacă P / E mai mare a companiei este susținută de randamentele constante pe care le generează peste WACC.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru formula Returnarea capitalului investit. Aici vom discuta Cum se calculează rentabilitatea capitalului investit împreună cu exemple practice. De asemenea, furnizăm calculatorul de rentabilitate cu capital investit cu șablonul excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Formulați Cereți distribuirea ofertei
- Formula pentru zile în inventar
- Valoarea contabilă pe formulă de acțiune
- Exemple de formulă pentru perioada de rambursare
- Formula de capital investit | Exemple