Diferența dintre cupon și randament
O plată cuponă pe obligațiune este suma anuală a dobânzii plătită deținătorului de obligațiuni de către emitentul obligațiunii la data emiterii obligațiunii până la scadența acesteia. Cupoanele sunt, în general, măsurate în ceea ce privește rata cuponului, care este calculată prin împărțirea acesteia cu valoarea nominală. Cupoanele sunt plătite în două moduri semestrial și anual în procente. De asemenea, ne referim la cupon ca „rata cuponului”, „rata procentuală a cuponului” și „randamentul nominal”. Randamentul până la scadență este randamentul total pe care un investitor îl va câștiga achiziționând o obligațiune și deținând-o până la data scadenței. Randamentul până la scadență este un randament al obligațiunilor pe termen lung și se exprimă în termeni de rată anuală. Cu alte cuvinte, este rata de rentabilitate internă în care investitorul deține obligațiunile până la scadență și efectuează toate plățile așa cum este programat și reinvestește în același ritm în același ritm.
Exemplu pentru cupon:
Dacă valoarea nominală a unei obligațiuni de 1000 USD plătește 70 USD pe an, la o rată de 7%, plata dobânzii poate fi fie semestrială, fie anual. Ulterior, valoarea nominală a obligațiunii scade la 900 USD, apoi randamentul curent crește la 7, 8% (70 $ / 900 $).
De obicei, rata cuponului nu se modifică, este o funcție a plăților anuale și a valorii faciale și ambele sunt constante.
Rata cuponului sau Randament nominal = Plăți anuale / Valoarea nominală a obligațiunii
Randamentul curent = plăți anuale / valoarea de piață a obligațiunii
Obligațiunile Zero-Cupon sunt singurele obligațiuni în care nu se efectuează plăți provizorii decât la scadență, împreună cu valoarea nominală.
Prețul obligațiunii este calculat luând în considerare alți câțiva factori, inclusiv:
- Valoarea nominală a obligațiunilor
- Data scadenței
- Rata cuponului și frecvența acestuia sunt plățile.
- Bonitatea emitentului.
- Randamentul opțiunilor de investiții comparabile.
Randament
Randamentul până la scadență este cunoscut și ca randament de rezervare sau randament de răscumpărare. Randamentul până la scadența unei obligațiuni depinde de prețul curent al pieței pe obligațiune. Cu toate acestea, randamentul până la formula scadenței se dovedește a fi un randament mai eficient al obligațiunii bazat pe compunerea cu randamentul simplu, care este calculat cu ajutorul formulei de randament de dividend.
Aproximativ YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
- C = plata cuponului / dobânzii
- F = valoarea nominală
- P = preț
- n = ani până la scadență.
Formula este utilizată pentru a calcula randamentul aproximativ la maturitate. Cu toate acestea, pentru a determina randamentul efectiv până la scadență este necesar să se folosească metoda de încercare și eroare prin introducerea ratelor în valoarea actuală a unei formule de obligațiuni până când P corespunde prețului real al obligațiunii.
Randamentul până la scadență este calculat prin formula de valoare actuală discutată mai jos.
Pentru evaluarea randamentului până la scadență, valoarea actuală a obligațiunii este deja prezentă și calcularea YTM lucrează înapoi din valoarea actuală a unei formule de obligațiuni și încearcă să determine „r”.
Comparație dintre cap și cap între cupon și randament (infografie)
Mai jos este diferența de top 8 între Cupon și Randament 
Diferențele cheie între cupon și randament
Atât cupoanele, cât și randamentul sunt alegeri populare pe piață. hai să discutăm unele dintre diferențele majore dintre cupon și randament:
- Rata cuponului unei obligațiuni este suma dobânzii care este plătită efectiv la valoarea principală a obligațiunii (la egalitate). În timp ce randamentul până la scadență definește că este o investiție care se păstrează până la data scadenței și rata de rentabilitate pe care o va genera la data scadenței.
- Suma cuponului este suma care se achită semestrial sau anual până la data scadenței la valoarea nominală a obligațiunii. În timp ce randamentul curent generează randamentul anual depinde de fluctuația prețurilor pieței.
- Ratele de cupon sunt influențate mai mult de ratele dobânzilor stabilite de organismul guvernamental pe baza economiei țării. În timp ce se calculează randamentul curent, rata cuponului se compara cu prețul curent de piață al obligațiunii.
- Pe durata deținerii obligațiunii, prețul obligațiunii rămâne același până la scadență datorită fluctuației continue a prețului de piață, este mai bine să cumpărați o obligațiune la rata de actualizare, care oferă rentabilități frumoase la scadență la valoarea nominală.
- Suma cuponului decide ce sumă va fi plătită de obligațiune pe bază anuală sau semianal, conform normelor guvernamentale până la scadență, în timp ce randamentul definește care vor fi randamentele după reinvestirea sumei cuponului la data scadenței.
Tabelul de comparare a cuponului și a randamentului
Mai jos este cea mai de top 8 comparație între Cupon și Randament
| Sr.no | Cupon | Randament |
| 1 | Suma cuponului plătită de către emitentul obligațiunilor către deținătorul de obligațiuni până la scadență. | Randamentul până la scadență definește randamentul total câștigat de investitorul care îl deține până la scadență. |
| 2 | Rata dobânzii se plătește anual. | Randamentul curent definește rata de rentabilitate pe care o generează anual. |
| 3 | Ratele dobânzii influențează ratele cuponului | Randamentul curent compară rata cuponului cu prețul de piață al obligațiunii. |
| 4 | Suma cuponului rămâne aceeași până la scadență. | Prețul pieței continuă să fluctueze, mai bine să cumpărați o obligațiune cu o reducere, ceea ce reprezintă o pondere mai mare din prețul de achiziție. |
| 5 | Cuponul spune ce obligație plătită la momentul emiterii | Randamentul sau randamentul până la scadență definește cât de mult vi se va plăti în viitor |
| 6 | Rata cuponului sau Randament nominal = Plăți anuale / Valoarea nominală a obligațiunii |
|
| 7 | Cupoanele sunt fixate; indiferent de prețul tranzacțiilor pentru obligațiuni. | Randamentul și prețurile sunt invers legate. |
| 8 | Un investitor achiziționează o obligațiune la valoarea nominală, randamentul până la scadență este egal cu rata cuponului. | Un investitor achiziționează obligațiunea cu o reducere, randamentul său până la scadență este întotdeauna mai mare decât rata cuponului său. |
Concluzie
Scopul acestui articol cupon vs randament este de a elimina ambiguitatea dintre randament și cupon atunci când cineva are o experiență foarte limitată sau fără experiență a listei interminabile a termenilor industriei financiare. Acești doi termeni cupon vs randament sunt cel mai frecvent întâlniți în timpul gestionării sau funcționării în obligațiuni. Mai mult decât atât, utilizarea combinată dă un randament mai bun și se traduce în concept rata mai mare a cuponului înseamnă un randament mai mare. În afară de utilizarea obligațiunilor, ambii termeni sunt destul de diferiți unul de celălalt.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru diferența maximă între Cupon și Randament. Aici vom discuta, de asemenea, despre diferențele cheie cupon și randament cu infografie și tabelul de comparație. De asemenea, puteți arunca o privire la următoarele articole pentru a afla mai multe.
- Împrumuturi în avans - diferențe de top
- Diferențe între opțiuni și stoc
- Stocul de creștere față de stocul valoric
- Leasing vs Rent - Care este mai bun