Securizarea activelor -
John este un analist financiar tânăr și dinamic. El lucrează cu una dintre cele mai mari companii de servicii de fonduri timp de doi ani în New York City. A visat întotdeauna la propria sa mare casă din New York. Anul acesta a decis să cumpere o casă în orice situație, dar problema este cum? Nu are suficiente economii pentru a cumpăra acasă cu o singură plată. Se gândește la diverse opțiuni. În cele din urmă, a găsit soluția; unul dintre prietenii săi apropiați i-a sugerat să se apropie de JKM Bank, care este bine cunoscut pentru cele mai bune servicii ale sale într-un împrumut pentru locuințe din New York. Așa că s-a îndreptat către banca JKM. De îndată ce a ajuns la ghișeul împrumutului din bancă. A fost primită cu căldură de o frumoasă doamnă Christina, cu chipul surâzător, așezat în partea opusă. El a spus cerința sa de 100000 USD și scopul împrumutului lui Christina. Între timp, Christina a analizat cu atenție documente, inclusiv istoricul locului de muncă, salariul. După analizarea tuturor documentelor; Banca JKM i-a sancționat un împrumut de 80000 USD și în schimb JKM Bank a primit drepturi de credit ipotecar. Înseamnă că banca JKM va primi principiul cu suma dobânzii într-o perioadă determinată de timp. În cele din urmă, John este foarte fericit pentru că și-a periculat cu succes visul unei case din New York. Așa a beneficiat Ioan, dar știți cum ar fi banca? Să înțelegem cealaltă parte a poveștii.
În general, băncile vând aceste ipoteci investitorilor mai mult decât emit un împrumut. Banca va vinde aceste credite ipotecare investitorului și va face un profit imediat. Acesta este unul dintre modurile în care băncile câștigă bani pentru ei înșiși. JKM Bank emite mii de împrumuturi în New York și au drept de ipotecă asupra împrumutului. Banca JKM creează un ansamblu de toate aceste împrumuturi ipotecare în titlurile de piață. Putem spune că securitatea pieței comercializabile acest proces de transformare a unui grup de împrumuturi ipotecare în securitatea de piață numită securitizare. Aceasta este doar o idee generală. Haideți să obținem esența securitizării.
Ce este securizarea?
Securizarea este procesul de transformare a creanțelor și a fluxului de numerar generat dintr-o colectare sau un ansamblu de active financiare precum împrumuturi ipotecare, împrumuturi auto, creanțe cu card de credit, etc, în valori mobiliare. Aceste valori mobiliare sunt garantate de activele respective.
Diverse instituții financiare care generează împrumuturi, inclusiv bănci, furnizori de carduri de credit, companii de finanțări auto și companii de finanțare a consumatorilor, își transformă împrumuturile în valori mobiliare cu ajutorul SPV (vehicul cu scop special)
Securizarea activelor
Securizarea activelor este procesul prin care interesele la împrumuturi și creanțe sunt ambalate și vândute sub formă de titluri garantate de active ABS.
Părțile implicate în securizarea activelor
inițiator
Creatorul este creditorul inițial și vânzătorul creanțelor.
Originari tipici:
- Finanțatori ipotecari
- bănci
- Companii de finanțe
- Companiile de carduri de credit
- Hotelierilor
- Utilitati publice
- Titulari de proprietate intelectuală
- Firme de asigurari
- Companii de aviație
- Guvernele
Obligator / debitori
Împrumutatul este contrapartida căreia i se acordă împrumutul.
emitent
În mod obișnuit, SPV este configurat de către trust Trustul emite valori mobiliare cu ajutorul SPV, iar apoi investitorii se abonează la aceste titluri.
investitorii
Investitorii sunt persoanele care subscriu titlurile. Băncile, instituția financiară, BNFC și fondul mutual sunt principalii investitori ai unei hârtii securizate.
epitrop
Administratorii au, în mod normal, bănci, instituții financiare sau companii de trust independente înființate în scopul stabilirii trusturilor. Administratorii supraveghează executarea tranzacției până la scadență și sunt învestiți cu puterile necesare pentru a protesta interesele investitorilor.
Cursuri recomandate
- Fundație de formare în domeniul contabilității
- Curs de certificare online în modelarea financiară a sectorului media
- Curs de certificare online în analiză fundamentală
- Instruire online privind strângerea de fonduri
Agenții de rating de credit
Agențiile de rating independente analizează riscurile asociate tranzacțiilor de securitizare a activelor și atribuie un rating de credit instrumentului emis. Aceste agenții de rating îndeplinesc un rol esențial în finanțele structurate. Aceștia evaluează calitatea creditului tranzacțiilor. Aceștia sunt experți în evaluarea diferitelor tipuri de active subiacente. Evaluările sunt importante, deoarece investitorii acceptă în general ratingurile marilor agenții publice de rating cum ar fi Moody, standard și slab.
Vehicul cu scop special
SPV-urile sunt companii sau trusturi constituite în scopul specific al emiterii de valori mobiliare în tranzacții de securitizare a activelor a căror proprietate și gestionare sunt independente de către Titular. SPV este formată în principal pentru a strânge fonduri prin colateralizarea creanțelor viitoare.
Structura tipică de securizare a activelor
Analizați imaginea de mai jos pentru a obține ideea generală a structurii securitizării activelor.
- După cum știți, Ioan vrea să cumpere o casă și s-a apropiat de inițiatorul împrumutului, adică JKM Bank.
- Există mii de Johns care primesc un împrumut de la bancă păstrând diferite tipuri de credite ipotecare.
- Banca le acordă un împrumut și creează un set de credite ipotecare.
- Ulterior, banca vinde acest fond de ipotecă către SPV (Vehicle cu scop special) cu intenția de a converti acest grup de ipoteci în valori mobiliare.
- Apoi apar agențiile de rating și băncile de investiții (furnizorii de servicii auxiliare). Agențiile de rating de credit dau o evaluare valorilor mobiliare, iar banca de investiții oferă suport lichidității garanției.
- Atunci când astfel de titluri structurate sunt emise pe piață, mulți investitori se abonează la acestea.
Conceptele trebuie să știe conceptele de securizare a activelor
Titluri de recuperare a activelor (ABS)
Titlurile garantate de active sunt obligațiunile sau notele garantate de unele active financiare. Aceste active constau în creanțe precum împrumuturi ipotecare, creanțe cu carduri de credit, împrumuturi auto, contracte de locuințe fabricate și împrumuturi de capitaluri proprii.
Obligația de garanție garantată
Este o garanție de grad de investiții, susținută de o serie de alte alte valori mobiliare ..
Titluri garantate prin credite ipotecare (MBS)
Titlurile garantate prin credite ipotecare sunt obligațiuni garantate de fonduri de credite ipotecare. Exemple hârtii ipotecare, acte de casă, acte funciare.
Obligații ipotecare colateralizate (OPC)
OCM este o obligațiune multiclas garantată de o sumă de împrumuturi ipotecare sau împrumuturi ipotecare. OCM-urile pot fi garantate atât prin titluri de participare ipotecare sau împrumuturi ipotecare, fie printr-o combinație
Diferența dintre MBS și ABS
| Nu. | MBS | ABS |
| 1 | Durata de tranzacționare este mai mare de 15 ani. | Durata de tranzacționare este de până la 5 ani. |
| 2 | Titluri: hârtii ipotecare, acte de casă, acte funciare și. | Valorile mobiliare: hârtii cu carduri de credit, certificate de partajare, acte auto sau vehicul. |
Beneficiile securizării activelor
Pentru inițiatori
Securizarea activelor îmbunătățește ROC (randamentul capitalului). Securizarea poate, de asemenea, să scadă costurile împrumutului, să elibereze capital suplimentar pentru extindere, să îmbunătățească activul / pasivul și gestionarea riscului de credit.
Pentru investitori
Securizarea activului oferă o combinație de randamente atractive, lichiditatea mai mare a securității pe piață și protecția prin garanție.
Împrumutații
Împrumutații beneficiază de disponibilitatea crescândă a creditului în condiții pe care creditorii nu le-ar fi furnizat dacă ar fi păstrat împrumuturile în bilanțul lor.
Articole similare:-
Iată câteva articole care vă vor ajuta să obțineți mai multe detalii despre securitizarea activului, așa că treceți doar prin link.
- Beneficiile salariului asociat de investiții bancare
- Ce este Legea securizării
- Top 8 sfaturi utile și cele mai bune pentru strategia de gestionare a schimbărilor
- Salariu asociat asociat bancar de investiții