Formula de împrumuturi financiare (cuprins)
- Formula de împrumuturi financiare
- Exemple de formulă de împrumut financiar (cu șablonul Excel)
- Calculator de formule de împrumuturi financiare
Formula de împrumuturi financiare
Leasingul poate fi definit ca „Angajarea unui activ sau a unei surse de fonduri pentru care firma trebuie să plătească un cost fix sau o rentabilitate fixă”, acest cost fix sau randament fix rămâne constant indiferent de modificarea volumului producției sau a vânzărilor. S-ar putea spune că mai mare este gradul de pârghie, cu atât este mai mare riscul și rentabilitatea proprietarului.
Închiderea este, practic, de două tipuri, levierul de exploatare și împrumutul financiar. O combinație dintre aceste două împrumuturi se numește Leverage Combined.
Utilizarea de datorii cu dobândă fixă pe termen lung și a capitalului social de preferință, împreună cu capitalul social de acțiuni, este denumită levier financiar.
În termeni simpli, utilizarea datoriei cu capitaluri proprii este denumită levier financiar. Într-o organizație Datoria joacă rolul de Leasing, astfel încât să crească Câștigul Per Acțiune disponibil investitorilor.
Leasingul financiar poate fi calculat după cum urmează:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Unde,
- EBIT: Câștiguri înainte de dobândă și impozit
- EBT: Câștiguri înainte de impozitare
Gradul de împrumut financiar este calculat ca:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Unde,
- EPS: Câștiguri pe acțiune
Gradul de formulă de împrumut financiar este utilizat atunci când sunt date mai mult de un exercițiu financiar al unei companii.
Exemple de formulă de împrumut financiar (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei de împrumut financiar într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon Formula de levier financiar aici - șablonul Formula de împrumut financiarFormula de împrumuturi financiare - Exemplul # 1
Detaliile următoare sunt disponibile pentru XYZ Ltd pentru anul încheiat la 31/03/2018. Calculați avantajul financiar al XYZ Ltd.
Soluţie:
EBIT este calculat folosind formula prezentată mai jos
EBIT = Vânzări - cost variabil - cost fix
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
EBT este calculat folosind formula prezentată mai jos
EBT = EBIT - Cheltuieli cu dobânzi
- EBT = 50000 - 10000
- EBT = Rs.40000
Leasingul financiar este calculat folosind formula prezentată mai jos
Leasing financiar = EBIT / EBT
- Leasing financiar = 50000/40000
- Leasing financiar = 1, 25 ori
Gradul de împrumut financiar poate fi înțeles cu ajutorul următorului exemplu:
Formula de împrumuturi financiare - Exemplul # 2
Următoarele sunt datele referitoare la XYZ Ltd. Extras din declarația de profit și pierdere pentru anul încheiat:
Calculați gradul de levier financiar pentru XYZ Ltd din datele de mai sus.
Soluţie:
% Schimbarea în EPS se calculează ca:
- % Schimbare în EPS = (2.275 - 1, 05) / 1, 05
- % Schimbare în EPS = 1, 167
% Schimbarea EBIT se calculează astfel:
- % Schimbare EBIT = (400000 - 200000) / 200000
- % Schimbare EBIT = 1
Gradul de levier financiar este calculat folosind formula prezentată mai jos
Gradul de levier financiar =% Schimbare în EPS /% Schimbare în EBIT
- Gradul de pârghie financiară = 1, 167 / 1
- Gradul de pârghie financiară = 1.167 ori
Formula de împrumuturi financiare - Exemplul # 3
O firmă are capital social de Rs.600000 constituit din 6000 de acțiuni de 100 lei fiecare. Firma dorește acum să strângă un fond de Rs.400000 pentru extinderea proiectelor sale. Fondul poate fi strâns prin oricare dintre următoarele trei surse:
Planul A: Prin emiterea a 4000 de acțiuni de capital de 100 lei fiecare.
Planul B: Prin emiterea a 1000 de acțiuni de 100 lei fiecare și soldul Rs.300000 prin emiterea de 10% obligații.
Planul C: Prin emiterea Rs.400000, 10% obligații.
Mai multe informații suplimentare sunt disponibile:
Calculați levierul financiar în conformitate cu fiecare dintre cele trei planuri.
Soluţie:
Leasingul financiar este calculat ca:
Explicația formulei de împrumuturi financiare
Formula de împrumut financiar afirmă că, cu cât raportul dintre datorii și capitaluri proprii este mai mare, cu atât este mai mare randamentul acționarilor de capital, deoarece cu o proporție mai mare a datoriei în structura de capital a companiei, mai multe decizii de finanțare sunt luate prin finanțarea datoriei și mai puțin ponderată se acordă finanțării de capitaluri proprii, ceea ce duce la o reducere a capitalului social emis și, în consecință, rezultă un randament mai mare pentru acționari.
Astfel, leasingul financiar indică dependența întreprinderilor de finanțarea datoriei față de finanțarea capitalurilor proprii pentru luarea deciziilor financiare. Folosirea datoriei cu dobândă fixă pe termen lung și a capitalului social de preferință, împreună cu capitalul social al capitalurilor proprii, se numește pârghie financiară.
Leasingul financiar este un raport care măsoară sensibilitatea câștigului pe acțiune al companiei (EPS) la fluctuațiile veniturilor sale de exploatare, din cauza modificărilor structurii capitalului său. Raportul arată că, cu cât valoarea gradului de pârghie financiară este mai mare, cu atât EPS este mai volatil.
Relevanța și utilizările formulei de împrumuturi financiare
Structura de capital nu poate afecta câștigurile totale ale unei firme, dar poate afecta cota de câștig a acționarilor de capitaluri proprii. Din exemplul 3 de mai sus, se poate observa că, de fiecare dată când avem un grad mai mare de pârghie financiară, adică atunci când avem o cantitate mare de datorii în structura capitalului nostru, atunci aceasta va produce un efect de efect asupra câștigului pe acțiune, deoarece exemplul putem vedea că o companie primește cel mai înalt nivel de pârghie în Planul C și, astfel, câștigul pe acțiune este maxim în acest caz.
Analiza acestei formule de împrumut financiar arată că împrumutul financiar a ajutat la îmbunătățirea câștigului pe acțiune al acționarilor pe acțiuni. Ajută la concluzia că, mai mare raportul dintre datorii și capitaluri proprii, cu atât este mai mare randamentul acționarilor.
Calculator de formule de împrumuturi financiare
Puteți utiliza următorul Calculator de Leasing Financiar.
| EBIT | |
| EBT | |
| Formula de împrumuturi financiare | |
| Formula de împrumuturi financiare | = |
|
|
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru formula Leasing Financiar. Aici vom discuta Cum să calculăm levierul financiar împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, Calculator de Leasing Financiar cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Cum se calculează fluxul de numerar din operațiuni?
- Cum se calculează ROE?
- Formula venitului net
- Formula beta cu șablonul Excel