Formula ratei cuponului (cuprins)
- Formula ratei cuponului
- Exemple de formulă cu rata de cupon (cu șablon Excel)
- Calculator cu formulă rata cuponului
Formula ratei cuponului
Rata cuponului este rata dobânzii care este plătită pentru o garanție de obligațiuni / venituri fixe. Este declarată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii la emiterea obligațiunii și continuă să fie aceeași până la scadență. Odată fixată la data emiterii, rata de cupon a obligațiunilor rămâne neschimbată până la deținerea obligațiunii, iar titularul obligațiunii primește valoarea fixă a dobânzii la intervale de timp predeterminate.
Rata cuponului se calculează împărțind plata anuală a cuponului la valoarea nominală a obligațiunilor, rezultatul este exprimat sub formă procentuală.
Formula ratei cuponului -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Mai jos sunt pașii pentru a calcula rata de cupon a unei obligațiuni:
Pasul 1: În prima etapă, suma necesară a fi ridicată prin obligațiuni este decisă de către companie, apoi pe baza investitorilor-țintă (adică retail sau instituțional sau ambii) și se determină alți parametri valoarea nominală sau valoarea nominală ca urmare a care, vom cunoaște numărul de obligațiuni care vor fi emise.
Pasul 2: În a doua etapă, se decide în primul rând suma dobânzii și frecvența de plată, iar plata totală a dobânzii anuale se calculează înmulțind valoarea dobânzii cu frecvența de plată.
Pasul 3: În ultima etapă, valoarea dobânzii plătite anual este divizată la valoarea nominală a unei obligațiuni pentru a calcula rata cuponului.
Exemple de formulă cu rata de cupon (cu șablon Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei cuponului într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon al ratei cuponului aici - șablonul ratei cuponuluiFormula ratei cuponului - Exemplul # 1
Compania ABC a emis o obligațiune de Rs. 100 Valoarea Face și Rs. 10 ca dobândă semestrială.
Soluţie:
Plata anuală a dobânzii este calculată folosind formula prezentată mai jos
Plata anuală a dobânzii = Suma dobânzii * Frecvența plății
- Plata anuală a dobânzii = 10 * 2
- Plata anuală a dobânzii = Rs. 20
Rata cuponului se calculează folosind formula prezentată mai jos
Rata cuponului ((cupon anual (sau dobândă)) / Valoarea nominală a obligațiunii) * 100
- Rata cuponului = (20/100) * 100
- Rata cuponului = 20%
Acum, dacă rata dobânzii de pe piață este mai mică de 20% decât obligațiunile vor fi tranzacționate la o primă, deoarece această obligațiune oferă mai multă valoare investitorilor în comparație cu alte titluri cu venit fix. Cu toate acestea, dacă rata dobânzii de pe piață este mai mare de 20%, atunci obligațiunile vor fi tranzacționate cu reducere.
Formula ratei cuponului - Exemplul # 2
L&T Finance a emis BCN garantate în martie 2019. Urmează detaliile problemei:
- Numărul NCD deschis: 06 martie 2019
- Numărul NCD închis: 07 martie 2019
- Dimensiune NCD Ediție: Rs.1500 Crore
- Preț bandă / valoare nominală / Preț emisiune: Rs.1000
- NCD: 15.000.000 de Rs.1000 Fiecare
- Listare: BVB, NSE
- Credit Rating: IndRA AA / Stable, CARE AA / Stable, ICRA AA / Stable
- Plata dobânzii: Rs. 7.225
- Frecvența plății: lunar
Soluţie:
Plata anuală a dobânzii este calculată folosind formula prezentată mai jos
Plata anuală a dobânzii = Suma dobânzii * Frecvența plății
- Plata anuală a dobânzii = 7.225 * 12
- Plata anuală a dobânzii = Rs. 86.7
Rata cuponului se calculează folosind formula prezentată mai jos
Rata cuponului ((cupon anual (sau dobândă)) / Valoarea nominală a obligațiunii) * 100
- Rata cuponului = (86, 7 / 1000) * 100
- Rata cuponului = 8, 67%
Formula ratei cuponului - Exemplul # 3
Tata Capital Financial Services Ltd. a fost emis NCD-uri securizate și negarantate în septembrie 2018. Detaliile problemei sunt următoarele:
- Numărul NCD deschis: 10 sept. 2018
- Numărul NCD închis: 21 sept. 2018
- Dimensiunea NCD: Rs. 2000 Cr cu o opțiune de a păstra suprasubscripția până la limita de Rs. 7.500 Cr
- Preț bandă / valoare nominală / Preț emisiune: Rs.1000
- NCD: 2.00, 00.000 de Rs.1000 Fiecare
- Listare: BVB, NSE
- Credit rating: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
- Plata dobânzii
- Pentru NCD securizat: Rs. 89
- Pentru NCD nesigur: Rs. 91
- Frecvența plății: anuală
Soluţie:
Plata anuală a dobânzii este calculată folosind formula prezentată mai jos
Plata anuală a dobânzii = Suma dobânzii * Frecvența plății
Pentru NCD securizate
- Plata anuală a dobânzii = 89 * 1
- Plata anuală a dobânzii = Rs. 89
Pentru NCD-uri nesecurizate
- Plata anuală a dobânzii = 91 * 1
- Plata anuală a dobânzii = Rs. 91
Rata cuponului se calculează folosind formula prezentată mai jos
Rata cuponului ((cupon anual (sau dobândă)) / Valoarea nominală a obligațiunii) * 100
Pentru NCD securizate
- Rata cuponului = (89/1000) * 100
- Rata cuponului = 8, 9%
Pentru NCD-uri nesecurizate
- Rata cuponului = (91/1000) * 100
- Rata cuponului = 9, 1%
După cum știm, un investitor se așteaptă la un profit mai mare pentru investiția într-un activ cu risc mai mare. Prin urmare, așa cum am putea fi martorii în exemplul de mai sus, NCD nesigur de Tata Capital obține un randament mai mare comparativ cu NCD securizat.
Explicaţie
Rata de cupon a unei obligațiuni este determinată după luarea în considerare a diferiților factori, dar doi dintre factorii cheie sunt ratele dobânzii de securitate a veniturilor fixe diferite disponibile pe piață la momentul emiterii obligațiunii și bonitatea companiei.
Rata de cupon a unei obligațiuni este determinată astfel încât să rămână competitivă cu alte titluri de venit fix disponibile. Cu toate acestea, rata de cupon a valorilor mobiliare cu venituri fixe nou emise poate crește sau scade pe durata deținerii unei obligațiuni pe baza condițiilor de piață, ceea ce duce la modificarea valorii de piață a unei obligațiuni. Valoarea de piață a unei obligațiuni este o derivare a diferenței dintre rata de cupon a obligațiunilor și rata dobânzii de piață a altor valori mobiliare cu venituri fixe. Dacă rata dobânzii unei obligațiuni este sub rata dobânzii de pe piață, se spune că obligațiunea este tranzacționată la reducere, în timp ce, dacă rata dobânzii a obligațiunii este mai mare decât rata dobânzii de piață, se spune că obligațiunea este tranzacționată la prima și în mod similar, Se spune că obligațiunea este tranzacționată la egalitate dacă rata dobânzii a obligațiunilor este egală cu rata dobânzii de piață.
Rata cuponului depinde, de asemenea, de bonitatea companiei. Companiile trebuie să efectueze ratingul obligațiunii de la o agenție de rating de credit înainte de emiterea obligațiunii. Agențiile de rating de credit alocă un rating de credit emiterii obligațiunilor după evaluarea emitentului în funcție de diferiți parametri riscuri ale activității în care compania își desfășoară activitatea, stabilitatea financiară, istoricul juridic, istoricul implicit, capacitatea de a rambursa banii împrumutați prin obligațiuni etc. Ierarhia de rating de credit începe de la AAA și merge până la D, „AAA” fiind cel mai sigur și „D” implicit. În general, obligațiunile cu rating de credit „BBB” și mai sus sunt considerate drept investiții. O evaluare mai mare a unei obligațiuni înseamnă o siguranță mai mare și, prin urmare, o rată mai mică a cuponului și invers.
Relevanța și utilizările formulei cu ratei cuponului
Formula ratei cuponului ajută la calcularea și compararea ratei cuponului de valori mobiliare cu venit diferit și ajută la alegerea celor mai bune conform cerințelor unui investitor. De asemenea, ajută la evaluarea ciclului ratei dobânzii și a valorii de piață preconizate a unei obligațiuni, de ex. Dacă ratele dobânzilor de pe piață scad, valoarea de piață a obligațiunilor cu rate ale dobânzii mai mari va crește, rezultând un randament mai mare și, prin urmare, un randament mai mare al investițiilor și invers în scenariul creșterii dobânzii de piață.
Calculator cu formulă rata cuponului
Puteți utiliza următorul calculator al ratei cuponului
| Plata cuponului anual (sau a dobânzii) | |
| Valoarea nominală a obligațiunilor | |
| Formula ratei cuponului | |
| Formula ratei cuponului | = |
|
||||||||
| = |
|
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru Formula ratei cuponului. Aici vom discuta Cum se calculează rata cuponului împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, Calculatorul ratei cuponului cu șablonul excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Calculator pentru formula nominală a ratei dobânzii
- Cel mai bun Ghid pentru Formula Rata de Capitalizare
- Formula pentru rata de utilizare a capacității
- Calculați rata de rentabilitate