Diferența dintre obligațiune și împrumut
O obligațiune este un instrument cu venit fix care reprezintă un împrumut făcut de un investitor sau investitori către un împrumutat care ar putea fi o firmă, o companie sau chiar un guvern. Termenii obligațiunii sunt hotărâți în prealabil de emitent (care împrumută banii) care conține detaliile împrumutului și plățile acestuia. Orice sumă care este acordată sub formă de datorie de către o instituție financiară, către o firmă sau o companie sau o persoană fizică, cu promisiunea rambursării viitoare, împreună cu dobânda pe perioada prevăzută în condițiile stabilite. Condițiile unui împrumut sunt de obicei convenite de fiecare parte înainte de orice schimb de fonduri. În mod normal, un contract ar include, suma împrumutată, suma care trebuie rambursată, perioada de rambursare, ratele de rambursare, garanțiile (dacă există). O firmă sau o companie funcționează asupra capitalului, poate fi capitalul pe care îl aduc partenerii, poate fi capitalul propriu al acționarilor sau ar putea fi împrumutat capital. Capitalul împrumutat ar putea fi sub forma unui împrumut de la o bancă sau o instituție financiară sau compania poate emite obligațiuni pentru a ridica capitalul împrumutat.
Ce este un împrumut?
Împrumutatul, adică persoana care primește banii trebuie să plătească suma împrumutului cu dobândă. Se preconizează că o instituție de creditare verifică credibilitatea financiară a împrumutatului înainte de a împrumuta. Acest lucru ajută la determinarea dacă împrumutatul se află într-o poziție financiară sau capacitatea de a rambursa împrumutul acordat.
Împrumuturile pot fi clasificate în continuare în:
1. Conform securității:
- Împrumut garantat: acest tip de garanție este garantat.
- Împrumut negarantat: Acest tip de împrumut nu are garanții, de obicei înseamnă un risc mai mare și, prin urmare, necesită dobândă mai mare.
2. Conform rambursării:
- Împrumutul pe termen: Acest împrumut (inclusiv dobânda) este plătit la o dată viitoare specificată.
- Împrumut pentru rată : Acest împrumut este plătit înapoi o serie de rate pe o perioadă. Valoarea plății va fi conform condițiilor stabilite anterior.
- Împrumut la cerere: Această rambursare a împrumutului depinde de momentul în care creditorul solicită același lucru.
Ce este o obligațiune?
O obligațiune este pentru un termen fix. Suma care trebuie plătită include, de obicei, plăți cu dobândă variabilă și fixă. Principalul este returnat de obicei la sfârșitul perioadei și dobânda ar putea fi plătită periodic. O perioadă de interes se numește cupon.
O obligațiune poate fi de diferite tipuri:
- Obligațiuni guvernamentale : aceasta este considerată o investiție fără riscuri și are un randament mai mic.
- Obligațiuni corporative: O obligațiune corporativă este emisă de o societate asemănătoare care emite acțiuni și are un randament mai mare decât obligațiunile guvernamentale, deoarece acestea sunt mai riscante. Obligațiunile corporative au subtipuri în funcție de caracteristici suplimentare, cum ar fi obligațiunile callable, obligațiunile convertibile, obligațiuni cu reducere profundă și obligațiuni cu cupon zero.
- Titluri garantate de active: Acest tip de obligațiune este emisă în mod normal de către bănci sau instituții financiare și este susținut un flux de fluxuri de numerar viitoare. Cea mai cunoscută garanție garantată de active este Securitatea garantată prin credite ipotecare (MBS), aceasta este tristă datorită rolului său în criza financiară (2007-08).
Comparație față în față între împrumut și obligațiune (infografie)
Mai jos se află diferența de top 9 între obligațiuni și împrumuturi 
Diferențele cheie între obligațiune și împrumut
Haideți să discutăm câteva dintre diferențele majore dintre împrumut și obligațiune:
- O obligațiune este de obicei pe termen lung în natură. Un împrumut poate fi pe termen scurt sau lung.
- O obligațiune este subscrisă de un număr mare de investitori. Un împrumut este de obicei dat de o singură entitate financiară.
- O obligațiune este emisă de corporative, guvern sau instituții financiare. Un împrumut este în general acordat de către instituțiile financiare sau firmele din sectorul neorganizat (creditorii creditorilor).
- Obligațiunile sunt emise ca acțiuni prin oferte publice sau plasament privat. Un împrumut este acordat de o instituție financiară.
- Condițiile obligațiunilor sunt decise de către compania sau guvernul care strâng fonduri. Condițiile unui împrumut sunt decise prin negocieri între împrumutat și creditor (de obicei o instituție financiară).
- Obligațiunile sunt destul de rigide în termeni și destul de greu de revizuit termenii odată eliberați. Un împrumut este relativ puțin rigid și termenii pot fi schimbați de către cele două părți la tranzacție.
Tabelul de comparare a obligațiunilor față de împrumuturi
Să ne uităm la top 9 Comparație între obligațiune și împrumut.
| Bazele comparației dintre obligațiuni și împrumuturi | Legătură | Împrumut |
| Sens | O obligațiune este un instrument financiar utilizat pentru strângerea capitalului împrumutat | Un împrumut este un volum împrumutat de la o instituție financiară ca capital împrumutat. |
| Ce este? | Capital împrumutat - în general pe termen lung | Capital împrumutat - poate fi pe termen scurt sau pe termen lung |
| Loc în situația financiară | În Surse de fonduri | În conformitate cu Surse de fonduri sau datorii curente, conform naturii unui împrumut |
| Beneficiu | Un levier financiar mai bun și ajută la lichiditate | Un levier financiar mai bun și ajută la lichiditate |
| Impact asupra marjelor de profit | Apare o plată fixă a dobânzii care reduce marjele de profit | Apare o rată fixă care reduce marjele de profit |
| Impact asupra fluxului de numerar | Când fondurile vin, există un flux,
Rambursarea dobânzii și o sumă forfetară în anii viitori reduc numerar disponibil | Când fondurile vin, există un flux, Rambursarea prin rate reduce numerar disponibil |
| Impact asupra capitalului de lucru | Activul curent crește atunci când intră fonduri | Activul curent crește atunci când intră fonduri, Obligațiile curente cresc, de asemenea, dacă sunt pe termen scurt |
| Impactul asupra raportului | Crește rata datoriei / capitaluri proprii | Crește rata datoriei / capitaluri proprii dacă este pe termen lung Afectează raportul curent și raportul rapid dacă este pe termen scurt |
| Impact asupra structurii capitalului | Proporția creanțelor crește | Proporția datoriei crește dacă este pe termen lung |
Concluzie - obligațiune și împrumut
În consecință, o obligațiune și un împrumut servesc același scop pentru persoana care o primește. Este important ca o întreprindere să utilizeze astfel de datorii sub forma unei obligațiuni sau împrumuturi, deoarece ajută la îmbunătățirea levierului financiar și la reducerea costului capitalului. Scopul creșterii unei datorii pe termen lung ar putea fi orice, începând de la Începerea unui nou proiect, extinderea activității, cumpărarea unui activ fix precum instalații și utilaje sau o clădire. O datorie pe termen scurt ar putea fi aceea de a ajuta compania într-o criză temporară de lichiditate sau ar putea fi, de asemenea, un împrumut de capital de lucru care ajută compania să conducă afacerea într-o manieră lină și eficientă. În concluzie, datoria joacă un rol important în activitatea de astăzi și poate fi ridicată prin intermediul obligațiunilor sau împrumutului.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru diferența maximă dintre obligațiune și împrumut. Aici vom discuta, de asemenea, despre diferențele cheie Bond-împrumut cu infografie și tabelul de comparație. De asemenea, puteți arunca o privire asupra articolelor următoare pentru a afla mai multe
- Capitaluri proprii și active
- Diferențele dintre acțiuni și acțiuni
- Consolidarea datoriei vs faliment
- Equity vs Commodity - Care este mai bun?
- Avantajele și dezavantajele raportului de echitate