Formula indicelui de rentabilitate (cuprins)
- Formula indicelui de rentabilitate
- Exemple de formulă a indicelui de rentabilitate (cu șablonul Excel)
- Calculatorul formulei indicelui de rentabilitate
Formula indicelui de rentabilitate
Indicele de rentabilitate este o măsură utilizată de firme pentru a determina o relație între costuri și beneficii pentru realizarea unui proiect propus.
Iată formula Indicelui de rentabilitate -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Exemple de formulă a indicelui de rentabilitate (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei Indicelui de rentabilitate într-o manieră mai bună.
Puteți descărca aici șablonul Formula Excel cu indexul de rentabilitate - Modelul Excel cu formula de index de profitabilitateFormula indicelui de rentabilitate - Exemplul # 1
Să luăm exemplul proiectului A ale cărui fluxuri de numerar sunt prezentate mai jos: -
Indicele de rentabilitate este calculat folosind formula de mai jos
Indicele de rentabilitate = PV al fluxurilor de numerar viitoare / investiții inițiale
Indicele de rentabilitate = (Valoarea netă actuală + Investiția inițială) / Investiția inițială
În primul rând, calculăm valoarea actuală netă
Apoi, calculăm indicele de rentabilitate
Indicele de rentabilitate = (21148, 13 USD + 30000 $) / 30000 $
Indicele de rentabilitate = 1, 70 USD
Formula indicelui de rentabilitate - Exemplul # 2
Să luăm un exemplu de încredere care este un proiect X ale cărui fluxuri de numerar sunt prezentate mai jos: -
Indicele de rentabilitate este calculat folosind formula de mai jos
Indicele de rentabilitate = PV al fluxurilor de numerar viitoare / investiții inițiale
Indicele de rentabilitate = (Valoarea netă actuală + Investiția inițială) / Investiția inițială
În primul rând, calculăm valoarea actuală netă
Apoi, calculăm indicele de rentabilitate
Indicele de rentabilitate = (593262.10 + 10000000) / 10000000
Indicele de rentabilitate = 1, 06
Formula indicelui de rentabilitate - Exemplul # 3
Să luăm exemplul companiei Apple care are un proiect Z ale cărui fluxuri de numerar sunt prezentate mai jos: -
Indicele de rentabilitate este calculat folosind formula de mai jos
Indicele de rentabilitate = PV al fluxurilor de numerar viitoare / investiții inițiale
Indicele de rentabilitate = (Valoarea netă actuală + Investiția inițială) / Investiția inițială
În primul rând, calculăm valoarea actuală netă
Apoi, calculăm indicele de rentabilitate
Indicele de rentabilitate = (17, 49 USD + 50 milioane USD) / 50 milioane USD
Indicele de rentabilitate = 1, 35 USD
Explicația formulei indicelui de rentabilitate
Indicele de rentabilitate este o măsură utilizată de firme pentru a determina o relație între costuri și beneficii pentru realizarea unui proiect propus. Această măsură este utilizată pentru clasificarea proiectelor în funcție de valoarea creată pe unitatea de investiție.
- Valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare - După cum indică numele, valoarea timpului a conceptului de bani este utilizată pentru a determina valoarea actuală a intrărilor de numerar viitoare pentru proiect. Reducerea ia în considerare faptul că 1 dolar primit în viitor nu este egal cu 1 USD astăzi și, prin urmare, trebuie utilizat un factor de reducere corespunzător pentru a determina care este valoarea viitorului de 1 dolar astăzi.
- Investiție inițială - reprezintă capitalul inițial pentru proiect. Aceasta este expunerea la început și alte cheltuieli în diferite puncte ale proiectului nu sunt considerate o investiție inițială.
Relevanța și utilizarea formulei indicelui de rentabilitate
După cum s-a spus, indicele de rentabilitate = PV al fluxurilor de numerar viitoare / investiții inițiale
Acest lucru poate fi defalcat în continuare pentru: -
Indicele de rentabilitate = (Valoarea netă actuală + Investiția inițială) / Investiția inițială
Deci, pe baza formulei de mai sus: -
- Dacă indicele de rentabilitate este> 1, compania ar trebui să continue proiectul, deoarece generează valoare pentru companie
- Dacă indicele de rentabilitate este <1, compania nu ar trebui să continue proiectul, deoarece distruge valoarea pentru companie
- Dacă indicele de rentabilitate este = 1, compania ar trebui să fie indiferentă între continuarea proiectului sau nu, deoarece nu creează valoare suplimentară pentru companie sau distruge valoarea pentru companie.
Această măsură poate fi utilizată pentru a determina ce proiect trebuie făcut. Dacă există mai multe proiecte, atunci ar trebui ales proiectul cu cel mai mare indice de rentabilitate. Acest lucru se realizează atunci când există capital limitat și proiectele se exclud reciproc. Din acest motiv, se numește raport beneficiu-cost. Aceasta diferă de conceptul de acceptare a proiectului cu cea mai mare valoare actuală netă. La baza comparării proiectelor doar cu Valoarea netă prezentă nu se ține cont de investiția inițială. Indicele de rentabilitate compară Valoarea netă actuală atinsă cu investiția inițială și arată cea mai precisă reprezentare a utilizării activelor companiei.
Există anumite avantaje și dezavantaje ale utilizării indicelui de rentabilitate ca măsură pentru a decide să continue cu ce proiect.
Avantaje: -
- Indicele PI poate indica dacă proiectul presupus a fi întreprins poate crea sau distruge valoare pentru companie.
- Indicele PI ia în considerare valoarea de timp a banilor și riscul de intrări de numerar în viitor și o reduce la un cost de capital
- Atunci când este nevoie de raționament de capital, indicele PI este util pentru clasarea proiectelor
Dezavantaje: -
- Indicele PI necesită costul capitalului, care este în general dificil de estimat.
- Există ambiguitate în rezultate pentru proiecte care se exclud reciproc dacă investițiile inițiale sunt diferite.
Calculatorul formulei indicelui de rentabilitate
Puteți utiliza următorul Calculator al indicelui de rentabilitate.
| PV al fluxurilor de numerar viitoare | |
| Investitie initiala | |
| Indicele de rentabilitate | |
| Indicele de rentabilitate | = |
|
|
Concluzie
Indicele de rentabilitate este o măsură utilizată de firme pentru a determina o relație între costuri și beneficii pentru realizarea unui proiect propus. Proiectele cu un indice de rentabilitate mai mare decât unul ar trebui să fie alese de către companie, deoarece acestea generează valoare pentru companie. Indicele de rentabilitate mai puțin de unul indică faptul că proiectul distruge valoarea pentru companie. Dacă există mai multe proiecte care se exclud reciproc, atunci proiectul care are cel mai mare indice de rentabilitate trebuie ales de către companie, dacă au capital limitat.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru formula Indicelui de rentabilitate. Aici vom discuta Cum se calculează indicele de rentabilitate împreună cu exemple practice. De asemenea, oferim un Calculator al Indicelui de Rentabilitate cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Calcularea formulei marjei de profit net
- Formula pentru marja de profit brut
- Exemple de formulă de marjă cu profit operațional
- Formula CAPM