Ce este rentabilitatea activelor totale?
Termenul „rentabilitate asupra activelor totale” sau ROA se referă la raportul financiar care evaluează capacitatea unei companii de a utiliza eficient activele disponibile pentru a genera profit. Pentru a spune simplu, această valoare este utilizată pentru a măsura capacitatea unei companii de a-și converti investițiile în active în profit. Premisa de bază a metricii este aceea că se concentrează asupra profitului operațional și nu asupra venitului net pentru a depăși influențele diferențelor de finanțare și impozitarea companiilor.
Formulă
Formula ROA poate fi obținută prin scufundarea profitului operațional sau a câștigurilor înaintea dobânzilor și impozitelor (EBIT) de activele totale totale, care este apoi exprimată în procente. Matematic, este reprezentat ca,
Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets
Profitul operațional (EBIT) este de obicei disponibil ca o linie separată în contul de profit, în caz contrar, poate fi obținut prin adăugarea cheltuielilor cu dobânzile și impozitelor înapoi la venitul net. Media totală a activelor este media valorii activelor totale la începutul și la sfârșitul anului.
EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid
Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2
Exemple de rentabilitate asupra activelor totale (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul rentabilității activelor totale într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest model de Returnare pe Total Active Total aici - Întoarceți modelul Excel Total Total ActiveExemplul # 1
Să luăm exemplul unei companii pentru a demonstra calculul ROA. Compania a înregistrat un venit net de 30 de milioane de dolari, în timp ce a suportat cheltuieli cu dobânzile și a plătit impozite de 2 milioane de dolari, respectiv 9 milioane de dolari pe parcursul anului 2018. Activele totale ale companiei s-au situat la începutul anului la 100 de milioane de dolari și au încheiat anul la 120 de dolari. milion. Calculați ROA-ul companiei pentru anul 2018 pe baza informațiilor date.
Soluţie:
Venitul operațional se calculează folosind formula de mai jos
EBIT = venit net + cheltuieli din dobânzi + impozite plătite
- EBIT = 30 milioane USD + 2 milioane USD + 9 milioane USD
- EBIT = 41 milioane USD
Valoarea totală a activelor totale se calculează folosind formula de mai jos
Total active totale = (Total active la începutul anului 2018 + Total active la sfârșitul anului 2018) / 2
- Total active totale = (100 milioane USD + 120 milioane USD) / 2
- Total active totale = 110 milioane USD
Rentabilitatea activelor totale se calculează folosind formula de mai jos
ROA = EBIT / Total active totale
- ROA = 41 milioane USD / 110 milioane USD
- ROA = 37, 27%
Prin urmare, ROA al companiei pentru anul 2018 s-a situat la 37, 27%.
Exemplul # 2
Să luăm exemplul raportului anual Apple Inc. pentru anul 2018 pentru a ilustra conceptul de ROA. În cursul perioadei, a generat un venit operațional de 70, 90 miliarde USD, în timp ce activele totale la începutul și sfârșitul anului au fost de 375, 32 milioane USD, respectiv 365, 73 miliarde USD. Calculați ROA-ul Apple Apple pentru anul 2018 pe baza informațiilor date.
Soluţie:
Valoarea totală a activelor totale se calculează folosind formula de mai jos
Total active totale = (Total active la începutul anului 2018 + Total active la sfârșitul anului 2018) / 2
- Total active totale = (375, 32 miliarde USD + 365, 73 miliarde USD) / 2
- Total active totale = 370, 53 milioane USD
Rentabilitatea activelor totale se calculează folosind formula de mai jos
ROA = EBIT / Total active totale
- ROA = 70, 90 miliarde USD / 370, 53 milioane USD
- ROA = 19, 14%
Prin urmare, ROA Apple pentru anul 2018 a fost de 19, 14%.
Link sursă: bilanț Apple Inc.
Avantajele rentabilității activelor totale
Unele dintre avantajele majore ale rentabilității activelor totale sunt:
- Deoarece metrica folosește venitul operațional, captează în mod eficient influența atât a capitalurilor de capital, cât și a finanțării datoriilor asupra achizițiilor de active și a capacității sale de a genera profit. Deci, companiile cu structuri de capital diferite pot fi comparate fără nicio ajustare.
- Acesta ajută la evaluarea capacității conducerii companiei în utilizarea activelor disponibile.
Limitări ale rentabilității activelor totale
Unele dintre limitările majore ale rentabilității activelor totale sunt:
- Această valoare financiară nu este foarte utilă pentru companiile care aparțin industriilor cu capital intensiv sau companiilor bazate pe servicii. Industriile cu intensitate capitală trebuie să investească o parte semnificativă a profitului în cerințe obișnuite de Capex, ceea ce duce la o valoare scăzută, în timp ce companiile de servicii au o investiție minimă în active care rezultă într-un ROA foarte ridicat.
- Există o lipsă de claritate cu privire la numărătorul utilizat în raport. Unele companii folosesc venitul operațional, în timp ce altele sunt care utilizează venitul net. Ca atare, comparația de la egal la egal între companii cu abordări diferite poate fi înșelătoare.
Concluzie
Astfel, se poate concluziona că ROA este o măsură eficientă a performanței financiare, care poate fi utilizată de investitori pentru a determina utilizarea activului companiei și capacitatea de administrare a acesteia. Cu toate acestea, există deficiențe ale metricii din cauza lipsei aplicabilității în anumite industrii și a confuziei în ceea ce privește numerotatorul acesteia. Deci, această măsurătoare poate fi folosită, dar cu un vârf de sare pentru a evita rezultate înșelătoare.
Articole recomandate
Acesta este un ghid pentru returnarea activelor totale. Aici vom discuta despre cum să calculăm ROA împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe-
- Exemple de capitaluri proprii
- Câștigurile pe acțiune
- Exemplu de fond de rulment
- Scorul Altman Z