Introducere în aceste tehnici de modelare financiară:
Un model financiar reprezintă performanța financiară a unei companii atât pentru trecut, cât și pentru viitor. Modelele fiind foarte coerente este, de asemenea, recomandat să construiți un model financiar în excel. Cunoașterea Excel, cunoașterea contabilității și cunoașterea tehnicilor de modelare financiară, finanțarea corporativă, înțelegerea operațiunilor companiei sunt câteva dintre seturile de abilități de modelare financiară solicitate de o persoană pentru a construi un model.
Tehnici de modelare financiară
Domnul Raj, un analist de cercetare a pregătit un model financiar pentru compania ABC și, din păcate, s-a îmbolnăvit și a plecat în concediu. Pe durata absenței sale, piața s-a mișcat exact opus așteptărilor sale, iar modelul financiar al companiei ABC a impus modificările conform situației actuale. Datorită domnului Raj Absence, asistentul său, domnul Saurabh, este solicitat să includă modificările necesare în modelul financiar al companiei ABC.Mr. Raj a știut să pregătească un model financiar, dar nu avea cunoștințe despre tehnici importante de modelare financiară.
Domnul Saurabh deschide modelul și se confundă privind modelul, întrucât nu este capabil să afle care este celula potrivită în care trebuie încorporate schimbările. În unele celule, din cauza inter-conexiunilor, nu există nicio valoare care să poată fi văzută.
Ce credeți de ce s-a confruntat cu domnul Saurabh cu o mulțime de probleme cu modelul financiar. Crezi că un model pe care o altă persoană nu este în stare să-l înțeleagă este un model bun ?? Conform meu, răspunsul la această întrebare este nu.
Un model financiar bun ar trebui să fie întotdeauna: -
- Bazat realist pe presupuneri și proiecții rezonabile și de apărare
- Flexibil și adaptabil la programele de lucru dinamice (sau module)
- Ușor de urmărit, nu ar trebui să intimideze cititorul
Mă întrebam cum poate un model să aibă aceste caracteristici. Deci, să învățăm câteva tehnici importante de modelare financiară și să facem un model flexibil și ușor de înțeles.
Tehnicile de modelare financiară sunt următoarele:
Tehnici de modelare financiară 1 - Date istorice
Presupunerea ta pentru anii viitori se bazează pe istoricul tău. Prin urmare, este foarte important să adunați datele corecte din sursa potrivită. În timp ce colectați date, vă amintiți un lucru că sunteți analist, nu auditor. Prin urmare, dacă rapoartele anuale publicate de companie nu intră în panică și nu stau să le analizezi.
Tehnici de modelare financiară 2 - Asumare
Modelele financiare trebuie să aibă ipoteze clare și bine definite, care sunt denumite „șoferi” sau „inputuri”, acestea se bazează pe o înțelegere completă a afacerii
Ipotezele ar trebui să reflecte realitățile și așteptările de afaceri
Pentru a veni cu o presupunere care analizează istoricul joacă un rol vital. Pentru a analiza istoricul, ar trebui să facem o analiză proporțională a situațiilor financiare ale companiei și să oferim răspunsuri la o anumită întrebare, cum ar fi
- Indiferent dacă un anumit raport a scăzut sau este în creștere
- Care sunt motivele care stau la baza acestui procent în scădere sau în creștere
- Cum ar afecta viitorul
Celelalte criterii pe care ar trebui să le luăm în considerare în timp ce facem o presupunere sunt
- Nici o părtinire nu ar trebui să intre în presupunerile referitoare la afaceri
- În mod clar, înțelegerea schimbărilor preconizate în performanțele viitoare
- Înțelegeți așteptările conducerii
- Vezi ce părere au alți analiști despre companie
Cursuri recomandate
- Instruire în cercetarea capitalurilor proprii
- Pregătire analistă financiară online
- Pregătirea pieței bursiere
- Curs profesional de contabilitate
Tehnici de modelare financiară 3 - Codificare a culorilor / cerneală L
Formatarea este foarte importantă în orice pregătești. În modelarea financiară, codarea culorilor este una dintre formatările de care trebuie să aveți grijă.
Să luăm în considerare un exemplu și să încercăm să înțelegem de ce codarea culorilor este atât de importantă.
Ați pregătit un model financiar, dar culoarea tuturor numerelor este aceeași și sunteți în concediu. Există câteva știri foarte importante care au fost publicate, care ar schimba presupunerile pe care le-ai făcut pentru acea companie anume și colegul tău dorește să vină cu prețul țintă. Pentru a veni cu un preț țintă, colegul trebuie să schimbe anumite lucruri din model. Deoarece are aceeași culoare în tot colegul tău, este foarte dificil să găsești celula potrivită în care trebuie să facă schimbări.
Ce se poate face pentru a depăși această situație?
O codare corectă a culorilor ar rezolva această problemă. Prin urmare, ar trebui să existe întotdeauna codificarea diferită a culorilor pentru intrări, formule și legături istorice. Acest lucru l-ar ajuta pe colegul tău să înțeleagă modelul financiar și să facă schimbările necesare în celula potrivită.
Am folosit anumite codări de culori
Intrări istorice în albastru
Formule în legături negre în verde
Tehnici de modelare financiară 4 - o referință circulară
O referință circulară este o serie de referințe în care ultimul obiect face referire la primul, rezultând o buclă închisă.
Ne-am confundat haideți să înțelegem acest lucru cu ajutorul unui exemplu.
Trebuie să calculăm venitul net din contul de venituri. În timp ce se calculează venitul net, venitul din dobânzi este unul dintre elementele care trebuie calculate. Calculăm venitul net sub formă procentuală asupra numerarului și soldurilor bănești care se calculează în situația fluxului de numerar. Aici presupunem că întregul sold de numerar pe care l-am depus la o bancă.
| Fișă de venit (Rs m) | Anul 1 |
|---|---|
| Vânzări nete | |
| (-)Costuri directe | |
| Profit brut | |
| (-) Costuri de vânzare, generale și de administrare | |
| EBITDA | |
| (-) Amortizarea / Amortizare | |
| EBIT | |
| (-) Cheltuieli de dobândă | |
| (+) Venit din dobânzi | |
| Venit înainte de impozitare | |
| (-)Taxe pe venit | |
| Venit net |
Aici pentru a calcula venitul net potrivit trebuie să calculăm venitul din dobânzi. Venitul din dobânzi nu va fi calculat decât dacă pregătim un extras de flux de numerar. Deci, să vedem ce este necesar pentru a pregăti situația fluxului de numerar.
| Situația fluxurilor de trezorerie | Anul 1 |
|---|---|
| Activitati de operare | |
| Venit net | |
| Amortizarea / Amortizare | |
| Schimbarea capitalului de lucru | |
| Fluxul de numerar din activitățile de operare | |
| Activități de investiții | |
| Cheltuieli de capital | |
| Adăugări la necorporale | |
| Fluxul de numerar din activitățile de investiții | |
| Activități financiare | |
| Emiterea / (rambursarea) datoriei pe termen lung | |
| Emitere / (răscumpărare de) capitaluri proprii | |
| Flux de numerar din activitățile de finanțare | |
| Schimbare netă în numerar | |
| Soldul de numerar început | |
| Încheierea soldului de numerar |
Așadar, putem vedea aici că avem nevoie de venituri nete pentru a calcula soldul de numerar final care va fi utilizat pentru calcularea veniturilor din dobânzi.
| Solduri de numerar | Anul 1 |
|---|---|
| Soldul mediu de numerar | |
| Rata dobânzii | |
| Veniturile din dobânzi |
Deci, să vedem cât de bine facem acest lucru
În primul rând, vom calcula venitul net considerând că veniturile din dobânzi sunt 0.
Acest venit net va fi legat de situația fluxului de numerar prin care vom putea găsi soldul de numerar final
Apoi, acest sold final va fi legat de soldurile medii de numerar care ne vor ajuta să calculăm venitul din dobânzi
Ulterior vom lega acest venit din dobânzi la contul de profit și vom afla soldul net potrivit de venit.
Așadar, trebuie să vă întrebați dacă noua cifră a venitului net se va reflecta în situația fluxului de numerar.
Da, prin referință circulară, întregul proces se va face automat și, în consecință, se vor modifica și celelalte cifre din contul de profit, bilanț și situația fluxului de numerar.
Dar amintiți-vă că un lucru excel nu poate calcula automat atunci când modelul conține o referință circulară
Pentru a rezolva situația, trebuie să activăm „Ierații”
Hai să vedem cum faci asta
Mergi la
Fișier >>> Opțiuni >>>> Formule >>>>> Activați calculul iterativ >>>> OK
Pentru cunoaștere aprofundată a tehnicilor de modelare financiară, vă puteți consulta la cursul nostru de formare în modelare financiară
Tehnici de modelare financiară, infografice
Aflați sucul acestui articol într-un singur minut, tehnici de modelare financiară infografică
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru tehnicile de modelare financiară care sunt ușor de reținut. Această postare este o abordare completă a tehnicilor de modelare financiară pentru a face un model financiar ușor de înțeles.
Iată câteva articole care vă vor ajuta să obțineți mai multe detalii despre tehnicile de modelare financiară, așa că treceți doar prin link.
- De ce sunt oportunitățile de locuri de muncă analiste de cercetare de credit
- Planul de afaceri al planificatorului financiar | Cele mai bune 6 sfaturi | Beneficii | Inconvenientele
- Cele mai valoroase etape ale succesului planificării financiare
- De ce este educația financiară cea mai bună investiție?
- Cele mai bune abilități de modelare financiară
- Ghid pentru formula brută de profit