Ce este EPS de bază?
Termenul „EPS de bază” se referă la valoarea veniturilor nete ale companiei care sunt alocate acționarilor comuni la sfârșitul unei perioade de timp specifice (trimestrial sau anual). Mai important, EPS de bază este bazat pe premisa că niciunul din titlurile convertibile (cum ar fi acțiunile preferate convertibile, opțiunile de acțiuni ale angajaților etc.) nu va fi convertit în acțiuni comune și, ca atare, este calculat imediat pe baza companiei. venitul net minus dividendele pentru acțiunile preferate. Practic, pentru EPS de bază (câștiguri pe acțiune) se crede că niciuna dintre titlurile convertibile nu va fi exercitată în perioada dată. De asemenea, rețineți că este posibil ca o companie să nu plătească întregul câștig net către acționari, deoarece poate distribui parțial câștigurile, în timp ce poate re-investi investițiile rămase în afacere pentru a explora oportunitățile de creștere ulterioară.
Formulă
Formula de câștiguri pe acțiune de bază poate fi obținută mai întâi prin deducerea dividendelor plătite acționarilor preferați din veniturile nete generate de companie și apoi împărțirea rezultatului la numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante. Matematic, este reprezentat ca,
Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding
Exemple de EPS de bază (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul EPS de bază într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon de bază EPS Excel aici - șablonul de bază EPS ExcelExemplul # 1
Să luăm exemplul unei companii care este angajată în fabricarea de încălțăminte și care are instalația în satul Wheeling, Illinois (SUA). Pe parcursul anului 2018, compania a înregistrat venituri nete de 30 de milioane de dolari. În plus, a plătit dividende de 3 milioane de dolari proprietarilor de acțiuni preferate. La începutul anului, compania avea 8, 5 milioane de acțiuni comune, în timp ce în cursul anului a emis încă un milion de acțiuni comune. Calculați EPS-ul de bază al companiei pentru anul 2018 pe baza informațiilor date.
Soluţie:
Numărul de acțiuni comune restante la sfârșitul anului este calculat ca
- Număr de acțiuni comune restante la sfârșitul anului = 8, 5 milioane + 1, 0 milioane
- Număr de acțiuni comune restante la sfârșitul anului = 9, 5 milioane
Numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante este calculat folosind formula de mai jos
Număr mediu ponderat de acțiuni comune restante = (număr de acțiuni comune restante la începutul anului + număr de acțiuni comune restante la sfârșitul anului) / 2
- Numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante = (8, 5 milioane + 9, 5 milioane) / 2
- Numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante = 9, 0 milioane
EPS de bază al companiei este calculat folosind formula de mai jos
EPS de bază = (venit net - dividend preferat) / numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante
- EPS de bază = (30, 0 milioane USD - 3, 0 milioane USD) / 9, 0 milioane
- EPS de bază = 3, 0 USD pe acțiune
Prin urmare, compania a gestionat un câștig pe acțiune de 3, 0 USD pe acțiune în cursul anului 2018.
Exemplul # 2
Să luăm exemplul Apple Inc. pentru a ilustra calculul EPS de bază pe baza celui mai recent raport anual. În 2018, Apple a înregistrat un venit net de 59, 53 miliarde USD, iar numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante în perioada a fost de 4, 96 miliarde. Calculați EPS-ul de bază al companiei pe baza informațiilor date.
Soluţie:
EPS de bază al companiei este calculat folosind formula de mai jos
EPS de bază = (venit net - dividend preferat) / numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante
- EPS de bază = (59, 53 miliarde USD - 0) / 4, 96 miliarde
- EPS de bază = 12, 0 USD pe acțiune
Prin urmare, EPS de bază Apple Inc. pentru anul 2018 s-a situat la 12, 01 USD pe acțiune.
Sursa Link: Apple Inc.Balanță
Exemplul # 3
Să luăm, de asemenea, exemplul celui mai recent raport anual al Walmart Inc. pentru anul 2018, pentru a ilustra calculul EPS de bază. Conform raportului anual, venitul net al companiei pentru perioada a fost de 10, 52 miliarde de dolari, în timp ce a trebuit să achite 0, 66 miliarde de dolari pentru dobânda care nu controlează. În perioada medie media ponderată nr. acțiunile comune restante au fost de 3.00 miliarde. Calculați EPS-ul de bază al companiei pe baza informațiilor date.
Soluţie:
EPS de bază al companiei este calculat folosind formula de mai jos
EPS de bază = (Venit net - plata la dobânzi care nu controlează) / Numărul mediu ponderat de acțiuni comune restante
- EPS de bază = (10, 52 miliarde USD - 0, 66 miliarde USD) / 3, 00 miliarde
- EPS de bază = 3, 29 USD pe acțiune
Prin urmare, Walmart Inc. a gestionat EPS de bază de 3, 29 USD pe acțiune pentru anul 2018.
Link sursă: Walmart Inc.Balanță
Avantajele EPS de bază
Unele dintre avantajele majore ale EPS de bază sunt:
- Acesta ajută la determinarea câștigului de bază pe acțiune care este bun în scopuri academice.
- Utilizează pași simpli de calcul, deoarece nu implică complexitatea diluării veniturilor potențiale datorate acțiunilor convertibile.
Limitările EPS de bază
Unele dintre limitările majore ale EPS de bază sunt:
- Este mai puțin util pentru investitori, deoarece nu reușește să surprindă impactul acțiunilor convertibile dacă este exercitat.
- Poate fi manipulat cu ușurință folosind diverse tehnici, una dintre cele mai utilizate tehnici este cumpărarea de acțiuni înapoi.
Concluzie
Deci, EPS de bază este un bun indicator al performanței financiare a unei companii. Dar, pentru a înțelege mai bine, este important să o analizăm împreună cu prețul acțiunilor și cu un număr restant de acțiuni comune.
Articole recomandate
Acesta este un ghid al EPS de bază. Aici vom discuta despre cum poate fi calculată folosind o formulă împreună cu avantajele și limitările câștigurilor de bază pe acțiune și un șablon excel descărcabil. Puteți parcurge și alte articole sugerate pentru a afla mai multe -
- 12 pași esențiali pentru a deveni antreprenor de succes
- Câștiguri pe formulă de acțiune
- Exemplu de înregistrare a câștigurilor obținute
- Ce este Perl?
- Acționează formula excepțională