Gradul formulei de împrumut financiar (cuprins)

  • Gradul formulei de împrumut financiar
  • Exemple de grad de formulă de împrumut financiar (cu șablonul Excel)
  • Gradul de calcul al formulei de împrumuturi financiare

Gradul formulei de împrumut financiar

Levierul financiar, după cum sugerează și numele său, este efectul de levier pe care îl primește o companie prin utilizarea datoriei în structura sa de capital. Creșterea datoriei în structura capitalului va crește riscul financiar din cauza faptului că datoria vine cu plăți de dobânzi pe care compania trebuie să le plătească indiferent de faptul că nu câștigă bani. Gradul de levier financiar este unul dintre parametrii importanți care măsoară sensibilitatea câștigului pe acțiune (EPS) odată cu modificarea profitului operațional (EBIT). Acest raport joacă un rol foarte important pentru a determina riscul financiar asociat cu operațiunile companiei.

Gradul ridicat de levier financiar semnifică faptul că chiar și o mică schimbare a efectului de levier poate face semnificativ asupra profitabilității companiei, iar gradul scăzut de levier financiar indică un risc financiar mai mic. Motivul din spatele acestui lucru este într-adevăr simplu, un levier mai mare crește plățile dobânzilor, care este practic un cost fix. Așadar, dacă rentabilitățile sunt bune, acest cost fix va fi distribuit în ceea ce privește afacerile, dar dacă o afacere nu merge bine, acest cost fix va deveni problemat pentru companie.

Nu există o formulă unică pentru a calcula gradul de pârghie financiară și diferite metode sunt utilizate pe baza scopului analizei. Două dintre metodele de calculare a gradului de pârghie financiară sunt date de:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Câștiguri înainte de dobândă și impozit numite și profit operațional
  • EPS - Câștiguri pe acțiune

Exemple de grad de formulă de împrumut financiar (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul gradului de pârghie financiară într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon Formula de levier financiar aici - Modelul Excel cu gradul de împrumut financiar

Gradul formulei de împrumut financiar - Exemplul # 1

Să spunem că compania X are venituri operaționale (EBIT) de 50 de milioane de dolari, iar cheltuielile cu dobânzile pentru acel an sunt de 8 milioane de dolari. Aceasta este o firmă listată pe o bursă cu 20 de milioane de acțiuni restante. Să ignorăm efectul fiscal deocamdată.

Câștigul net este calculat folosind formula prezentată mai jos

Câștig net = EBIT - cheltuieli cu dobânzi

  • Câștig net = 50 USD - 8 dolari
  • Câștig net = 42 USD

Câștigul pe acțiune este calculat folosind Formula dată mai jos

Câștigarea pe acțiune = Câștigul net / numărul de acțiuni

  • Câștigarea pe acțiune = 42 $ / 20 USD
  • Câștigul pe acțiune = 2, 10 USD pe acțiune

Gradul de pârghie financiară este calculat folosind Formula dată mai jos

Gradul de levier financiar = EBIT / (EBIT - dobândă)

  • Gradul de levier financiar = 50 $ / (50 $ - 8 $)
  • Gradul de levier financiar = 1, 19

Înseamnă că o modificare de 1% a EBIT va modifica EPS cu 1, 19%

Așadar, dacă pentru anul viitor, să spunem că modificarea EBIT cu 10%,

Asa de

  • EBIT nou = 50 * 1.1
  • EBIT nou = 55 milioane USD

Câștigul pe acțiune nou este calculat folosind Formula dată mai jos

Câștigarea pe acțiune = Câștigul net / numărul de acțiuni

  • Câștigarea pe acțiune = (55 $ - 8 $) / 20
  • Câștigarea pe acțiune = 2, 35 USD pe acțiune

Câștigul pe acțiune cu gradul de pârghie se calculează folosind formula dată mai jos

Câștigarea pe acțiune cu Gradul de pârghie = Câștigarea pe acțiune * (1 + Gradul de împrumut financiar / 10)

  • Câștigul pe acțiune cu gradul de pârghie = 2, 10 USD * (1 + 1, 19 / 10)
  • Câștigul pe acțiune cu gradul de pârghie = 2, 35 USD pe acțiune

Gradul de formulă de împrumut financiar - Exemplul # 2

Acum să luăm 2 companii cu aceleași venituri operaționale, dar un nivel diferit de levier și să vedem gradul lor de pârghie financiară. Compania A și B au un EBIT de 10 milioane dolari, dar compania A are foarte puține datorii în structura capitalului său, deci plata dobânzii este de 0, 5 milioane USD. Dar compania B are datorii și dobânzi mai mari spun 2 milioane de dolari.

Gradul de împrumut financiar pentru A este calculat folosind formula de mai jos

Gradul de levier financiar = EBIT / (EBIT - dobândă)

  • Gradul de pârghie financiară pentru A = 10 $ / (10 $ - 0, 5 $)
  • Gradul de pârghie financiară pentru A = 1, 05 USD

Gradul de levier financiar pentru B este calculat folosind formula de mai jos

Gradul de levier financiar = EBIT / (EBIT - dobândă)

  • Gradul de pârghie financiară pentru B = 10 $ / (10 $ - 2 $)
  • Gradul de levier financiar pentru B = 1, 25 USD

Înseamnă că Compania B este mai sensibilă la schimbarea EBIT decât la compania A. Schimbarea de 1% a EBIT va modifica câștigul B pe acțiune cu 1, 25%, în timp ce aceeași modificare a EBIT va avea ca rezultat doar o modificare de 1, 05% a câștigului pe acțiune.

Explicarea gradului de formulă de împrumut financiar

Companiile folosesc efectul de pârghie în structura capitalului lor pentru a-și crește randamentul asupra capitalurilor proprii. Dar levierul Așa cum s-a discutat mai sus este un concept foarte periculos și dacă o companie nu este sigură cu privire la câștigurile și profitabilitatea acesteia, poate fi un drum foarte dificil de parcurs. Leasingul poate multiplica efectul asupra rentabilității, dar poate pune și o companie este o stare de faliment. Acesta este motivul pentru care companiile ar trebui să țină o atenție atentă asupra pârghiei lor, iar efectul său asupra rentabilității și gradul de pârghie financiară îi ajută să realizeze acest lucru.

Gradul de pârghie financiară puțini parametri importanți ai oricăror activități financiare, adică venitul operațional, câștigul pe acțiune și plățile datoriei (cheltuieli cu dobânzi). Companiile care au un EPS mai mare sunt considerate investiții favorabile în comparație cu companiile cu EPS mai mici. Motivul care stă la baza este că, în general, EPS mai mare are ca rezultat venituri mai mari pentru investitori. În mod similar, orice afacere care are profituri operaționale bune sunt investiții bune, deoarece utilizează eficient resursele lor. Dar obligațiile datoriei au capacitatea de a schimba toată ecuația. Companiile care au un EPS și un EBIT bun într-o singură perioadă pot fi în dificultate dacă performanța nu este bună și obligațiile datoriei sunt ridicate.

Relevanța și utilizările

Gradul de pârghie financiară ajută companiile să determine valoarea datoriei pe care o pot gestiona confortabil în structura capitalului lor. Cu cât venitul operațional este mai stabil, cu atât va fi mai stabil EPS și, prin urmare, o companie poate încorpora mai multe datorii în structura sa. Dacă venitul din exploatare nu este stabil, compania nu va dori să includă datorii, deoarece va crește și mai mult riscul financiar. Dar oricine folosește acest raport trebuie să țină cont de faptul că acest raport nu este același pentru toate companiile și variază de la industrie la industrie. Companiile care operează în domeniul sectorului bancar, al producției și al comerțului cu amănuntul vor avea, în general, un grad mai mare de pârghie financiară.

În general, un grad mai mare de pârghie financiară indică un risc mai mare și acesta este motivul pentru care multe companii care operează cu un grad mai mare de pârghie financiară optează pentru faliment. Motivul simplu pentru asta este că nu au câștigat suficiente profituri pentru a-și asuma obligațiile financiare.

Gradul de calcul al formulei de împrumuturi financiare

Puteți utiliza următorul Grad de Leasing Financiar

EBIT
Interes
Gradul de levier financiar

Gradul de levier financiar =
EBIT
=
(EBIT - dobândă)
0
= 0
(0 - 0)

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru formula Gradului de împrumut financiar. Aici vom discuta Cum să calculăm gradul de pârghie financiară împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un grad de Calculator de Leasing Financiar cu șablonul Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Outliers Formula
  2. Formula pentru raportul de informații
  3. Cum se calculează media ponderată
  4. Formula de dobândă compusă zilnică
  5. Acționează formula excepțională

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială