Formula valorii intrinseci (cuprins)
- Formulă
- Exemple
Care este formula de valoare intrinsecă?
Valoarea intrinsecă este valoarea calculată sau valoarea percepută a unei entități sau a companiei, care include atât factori intangibili cât și tangibili, utilizând analiza fundamentală. Valoarea intrinsecă este, de asemenea, denumită adevărată valoare, în plus, valoarea intrinsecă poate sau nu să fie similară cu prețul curent sau pe piața curentă.
Există mai multe variații pentru calcularea formulei de valoare intrinsecă a instrumentului financiar specific, fie că este vorba despre obligațiuni, stocuri sau instrumente derivate sau orice produs complex cum ar fi produse structurate etc., dar abordarea cea mai „standard” este similară cu VNV, adică valoarea actuală netă formulă.
Formula pentru valoarea intrinsecă este: -
Intrinsic Value = (FV 0 /(1+i) 0 ) + (FV 1 /(1+i) 1 ) + (FV 2 /(1+i) 2 ) + …..+ (FV n /(1+i) n )
Unde,
- NPV = valoarea actuală netă
- FV j = Fluxul de numerar net (flux sau ieșire) pentru a j- a perioadă (pentru fluxul inițial „Prezent”, j = 0
- i = rata anuală a dobânzii (numită și rată de reducere)
- n = Numărul de perioade care trebuie incluse
Valoarea intrinsecă a unei entități sau a întreprinderii (sau ar putea fi orice garanție pentru investiții) este valoarea actuală, adică valorile actualizate ale tuturor fluxurilor de numerar viitoare preconizate la o rată de actualizare adecvată. Spre deosebire de alte forme relative de evaluare care privesc organizațiile comparabile sau companiile.
Exemple de formulă de valoare intrinsecă (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul valorii intrinseci într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon Formula de valoare intrinsecă aici - Șablonul Excel cu formula de valoare intrinsecăFormula valorii intrinseci - Exemplul # 1
Victor Jain a identificat un stoc cu valoare mică și a ajuns la urmărirea fluxurilor de numerar nedecontate și este dispus să stabilească pentru a afla valoarea intrinsecă a stocului. Vi se solicită să calculați valoarea intrinsecă a stocului de valoare cu capacitate mică, presupunând o rată a dobânzii de 9% anual.
Soluţie:
Valoarea intrinsecă se calculează folosind formula de mai jos
Valoare intrinsecă = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Ni se oferă aici fluxuri de numerar nedecontate, trebuie să calculăm acum mai întâi fluxurile de numerar actualizate și apoi le vom însuma pentru a ajunge la valoarea intrinsecă.
În primul rând, calculăm fluxul de numerar actualizat
Rezultatul va fi:
În mod similar, calculăm și alte valori.
Pentru a găsi o valoare intrinsecă, însumăm toate valorile fluxului de numerar actualizat
- Valoare intrinsecă = 9.174 + 8.526 + 7.139 + 6.634 + 9.130 + 8.081 + 3.953 + 3.674 + 3.414 + 3.170
- Valoare intrinsecă = 62.894
Toate fluxurile de numerar au fost actualizate la 9% și au fost însumate pe formulă. (Consultați șablonul excel pentru calcule mai detaliate).
Formula valorii intrinseci - Exemplul # 2
Să luăm un exemplu simplu de Amazon Inc. În conformitate cu datele de consens disponibile pe Bloomberg, următoarele sunt fluxurile de numerar nedecontate, precum și prognoza, trebuie să calculați valoarea intrinsecă a amazon Inc. Puteți asuma o rată de actualizare. de 9, 12% și o rată fără riscuri de 2, 3%.
Soluţie:
Valoarea intrinsecă se calculează folosind formula de mai jos
Valoare intrinsecă = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Trebuie să calculăm atât fluxurile de numerar actualizate, cât și valoarea terminalului pentru a ajunge la valoarea intrinsecă a amazon inc.
În primul rând, calculăm, valoarea actuală a fluxurilor de numerar
Rezultatul va fi:
În mod similar, calculăm și alte valori.
Pentru a găsi o valoare intrinsecă, însumăm toate valorile valorii actuale a fluxului de numerar
- Valoare intrinsecă = 11.631, 21 + 15.268, 93 + 18.630, 43 + 20.000, 33 + 20.535, 55
- Valoare intrinsecă = 86.066, 45
Valoarea terminalului este calculată folosind formula de mai jos
Valoarea terminalului = (FCF 2021 * (1 + Rata de creștere)) / (Rata de reducere - Rata de creștere)
- Valoarea terminalului = (31.770.80 * (1 + 2.3%)) / (9.12% - 2.3%)
- Valoarea terminalului = 476, 562
Valoarea terminalului actualizat este calculată ca:
- Valoarea actualizată a terminalului = 4, 76, 562 / (1 + 9, 12%) 5
- Valoarea actualizată a terminalului = 308.033, 27
Valoarea intrinsecă totală a capitalului propriu este calculată folosind formula de mai jos
Valoarea totală a capitalului intrinsecă = Valoarea terminalului + Valoarea terminalului actualizat
- Valoarea totală intrinsecă a capitalului propriu = 476.562 + 308.033, 27
- Valoarea totală a capitalului intrinsec = 784.595, 27
Formula valorii intrinseci - Exemplul # 3
Să luăm un exemplu de Facebook. În conformitate cu datele de consens disponibile pe Bloomberg, următoarele sunt fluxurile de numerar nedecontate, precum și prognoza, trebuie să calculați valoarea intrinsecă a facebook Inc. Puteți presupune o rată de actualizare de 10, 72% și o rată fără riscuri de 2, 5%.
Soluţie:
Valoarea intrinsecă se calculează folosind formula de mai jos
Valoare intrinsecă = (FV 0 / (1 + i) 0 ) + (FV 1 / (1 + i) 1 ) + (FV 2 / (1 + i) 2 ) +… .. + (FV n / (1+ i) n )
Trebuie să calculăm atât fluxurile de numerar actualizate, cât și valoarea terminalului pentru a ajunge la valoarea intrinsecă a facebook inc.
În primul rând, calculăm valoarea actuală a fluxurilor de numerar
Rezultatul va fi:
În mod similar, calculăm și alte valori.
Pentru a găsi o valoare intrinsecă, însumăm toate valorile valorice ale valorii actuale a fluxurilor de numerar
- Valoare intrinsecă = 11.614, 28 + 13.362, 83 + 14.323, 85 + 15.886, 80 + 16.671, 75
- Valoare intrinsecă = 71.859, 52
Valoarea terminalului este calculată folosind formula de mai jos
Valoarea terminalului = (FCF 2021 * (1 + Rata de creștere)) / (Rata de reducere - Rata de creștere)
- Valoarea terminalului = (27.740, 33 (1 + 2, 5%)) / (10, 72% - 2, 5%)
- Valoarea terminalului = 3, 45, 910, 44
Valoarea terminalului actualizat este calculată ca:
- Valoarea actualizată a terminalului = 3, 45, 910, 44 / (1 + 10, 72%) 5
- Valoarea actualizată a terminalului = 207.889, 85
Valoarea intrinsecă totală a capitalului propriu este calculată folosind formula de mai jos
Valoarea totală a capitalului intrinsecă = Valoarea terminalului + Valoarea terminalului actualizat
- Valoarea intrinsecă totală a capitalului propriu = 3.45.910, 44 + 207.889, 85
- Valoarea totală a capitalului intrinsec = 553.800, 29
Explicaţie
În timp ce există mai multe formule utilizate pentru a calcula valoarea intrinsecă, dar cea mai frecventă și populară metodă este folosirea unei metode de fluxuri de numerar actualizate, care este destul de similară cu calculul NPV. Această metodă acumulează mai întâi toate fluxurile de numerar, prezente sau prognozate, apoi sunt actualizate la o rată adecvată pentru a ajunge la valoarea actuală a acestor fluxuri de numerar și apoi toate aceste fluxuri de numerar sunt însumate și obținem o cifră brută de valoare intrinsecă. a produsului respectiv, fie că este vorba despre acțiuni sau obligațiuni etc.
Relevanța și utilizările formulei de valoare intrinsecă
Valoarea de piață este valoarea firmei sau a companiei care este calculată din prețul său actual de piață sau din prețul curent al acțiunilor și rareori va reflecta valoarea actuală actuală a entității sau a companiei. Motivul pentru același lucru este că valoarea de piață va reflecta în mod ideal cererea și oferta pe piața investițională, cât de dornici (sau cât de dornici) investitorii sunt dispuși să participe la viitorul entității sau al companiei.
Valoarea de piață în majoritatea cazurilor este de obicei mai mare decât valoarea intrinsecă dacă există în acest caz o cerere puternică de investiții puternică pentru acel produs sau stoc, ceea ce poate duce la o posibilă supraevaluare. Contrarul va fi valabil și dacă există o cerere mai slabă a investitorilor, ceea ce poate duce la subevaluarea entității sau a companiei.
Articole recomandate
Acesta este un ghid al formulei de valoare intrinsecă. Aici vom discuta despre cum să calculăm Formula de valoare intrinsecă împreună cu exemple practice și șablonul excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Formula pentru procentul de profit
- Cum se calculează PIB pe cap de locuitor folosind Formula
- Exemple de interes Cheltuiește cu șablonul excel
- Calcularea formulei PIB real