Diferența dintre Leveraged și Unleveraged
Leveraged vs Unleveraged sunt două concepte diferite ale structurii capitalului, care este o terminologie foarte importantă la subiectul Finanțelor. Nu numai studenții financiari, oricine dorește să strângă capital în viitor trebuie să învețe semnificația atât pentru termeni, cât și pentru diferența lor. Informațiile de mai jos vă oferă o imagine de ansamblu asupra Leveraged vs Unleveraged, precum și diferența majoră dintre aceste două terminologii.
efectul de levier
Operați cu utilizarea banilor împrumutați. Un portofoliu în prag are atât aspecte pozitive, cât și negative. Vorbind despre partea negativă - Leveraged crește riscul companiei, deoarece valorile mobiliare Leveraged pot duce la pierderi și chiar fac compania responsabilă legal de rambursarea capitalului împrumutat. Și să vorbim despre partea pozitivă - Oferă companiei să profite de oportunitatea pe care o poate selecta cu banii disponibili de către fondurile împrumutate. Acesta descrie capacitatea companiei de a utiliza fonduri cu costuri fixe pentru a crește randamentul către proprietari (adică acționarii de acțiuni). Fonduri cu cost fix, de exemplu, obligații, împrumuturi la termen și acțiuni de preferință, care acționează ca pârghie, adică ajută compania să-și ridice suma de capital și ca urmare a creșterii veniturilor proprietarilor companiei.
leverage-ul
Operați fără a utiliza bani împrumutați. Portofoliu fără valoare înseamnă că compania folosește doar capitalul investit de către investitori în timpul formării companiei sau atunci când investitorii infuzează mai multe fonduri în companie sau cumpără stocurile companiei. Acești investitori sunt acționarii de acțiuni ai companiei. Acționarii de acțiuni au interesul de proprietate în afacere și au creanța reziduală. adică Revendicarea rezidualului după achitarea tuturor datoriilor și obligațiilor. Compania nu are nicio obligație legală de a plăti acționarilor de capitaluri proprii. Adăugarea unui portofoliu fără garanții reduce riscul companiei, dar constrânge și accesibilitatea companiei la banii pentru orice investiții de oportunitate.
Infografie înclinată împotriva infracțiunilor
Mai jos este prima 6 diferență între Leveraged și Unleveraged: 
Diferențe cheie între Leveraged și Unleveraged
După cum știm deja, atât Leveraged, cât și Unleveraged sunt componentele cheie care diferă în natură. Să discutăm unele diferențe cheie între Leveraged și Unleveraged.
- O companie poate fi clasificată drept pârghie dacă operează cu utilizarea banilor împrumutați. Întrucât, o companie care operează fără utilizarea de bani împrumutați poate fi clasificată ca având un portofoliu fără credite.
- Un portofoliu cu efect de pârghie poate fi considerat cu risc ridicat, ca în cazul Pierderii, compania este obligată să plătească dobânda creditorilor pentru banii împrumutați. Întrucât, în cazul unui portofoliu nedivizat, este considerat un risc scăzut, întrucât compania nu este răspunzătoare în cazul pierderii
- Portofoliul îndepărtat susține compania să își majoreze capitalul total și chiar oferă companiei să profite de o oportunitate cu bani disponibili din fondurile împrumutate. Cu toate acestea, un portofoliu fără valoare înseamnă că compania folosește doar capitalul investit de către investitori în timpul formării companiei sau atunci când investitorii infuzează mai multe fonduri în companie sau achiziționând stocurile companiei, acest lucru limitează capitalul și disponibilitatea banilor pentru orice investiție de oportunitate.
- În cazul Leveraged, compania are obligația legală de a rambursa creditorilor. Creditorii pot fi băncile care au acordat împrumuturi pe termen sau obligații sau acționarii preferați. Compania este obligată să le plătească chiar și în caz de pierdere. Întrucât nu există nicio obligație legală asupra societății în cazul unui portofoliu fără drept de rambursare a acționarilor de acțiuni. Depinde complet de companie dacă vor să plătească dividendul către acționarii de capital.
- Portofoliul de pârghie oferă companiei un scut fiscal, întrucât impozitul care trebuie plătit se calculează după achitarea dobânzii pentru împrumuturile, obligațiile sau obligațiunile la termen, ceea ce reduce valoarea impozitului care trebuie plătit. Întrucât nu există un astfel de beneficiu disponibil pentru compania care are un portofoliu fără credite.
- Portofoliul de pârghie oferă creditorilor avantajul creanței asupra activelor mai întâi în caz de insolvență. Creditorilor li se va plăti mai întâi suma împrumutată dacă compania le anunță ca fiind falimentată. Compania trebuie să deconteze suma împrumutată, chiar dacă și-au vândut activele. În cazul în care compania are un portofoliu fără garanții, acționarii de acțiuni au solicitat, de asemenea, rezerve. adică Revendicarea rezidualului după achitarea tuturor datoriilor și obligațiilor. În cazul insolvenței, compania trebuie să plătească acționarilor de capitaluri proprii după ce a stabilit toată obligația.
- Un portofoliu parțial poate fi o combinație de capitaluri proprii cu fonduri cu costuri fixe. Fondurile cu costuri fixe pot fi împrumuturi la termen, obligații, obligațiuni sau acționari de preferință. Întrucât portofoliul fără garanții constituie doar capitaluri proprii. Capitalul propriu poate fi capitalul investit de investitori în timpul formării companiei sau altcineva cumpără stocurile companiei.
Comparații față în cap între îndrăgostiți și neînfășurați
Mai jos este cea mai mare comparație între Leveraged și Unleveraged:
| Baza de comparație între Leveraged și Unleveraged |
efectul de levier |
leverage - ul |
| Sens | Operați cu utilizarea banilor împrumutați. | Operați fără utilizarea de bani împrumutați. |
| Risc | Risc ridicat | Risc scazut |
| Rambursare | Credibil de rambursat | Nu este obligat să ramburseze |
| Obligatii | Obligatie legala | Fără obligație legală |
| Beneficiul fiscal | da | Fără beneficii de impozit |
| Revendicarea companiei | Revendicarea activelor companiei | Revendicați reziduul după achitarea tuturor datoriilor și obligațiilor |
Leveraged vs Unleveraged - Gânduri finale
După citirea informațiilor de mai sus, putem diferenția cu ușurință între Leveraged și Unleveraged. Pârâtul poate fi o opțiune bună pentru creșterea capitalului total pentru o companie, dar ar trebui să fie sub capacitatea de plată a companiei. Există mai multe moduri în care Compania poate opta pentru un portofoliu Neconsultat. Dacă o companie are o linie de bază bună, adică rentabilă și are capacitatea de a rambursa creditorii, atunci ar trebui să includă un portofoliu fără garanții, deoarece oferă societate scut fiscal. Acest lucru depinde, de asemenea, de capacitatea de asumare a riscurilor, în cazul în care compania este riscă de avers, atunci va opta pentru portofoliul Unveraged. Ambele au pro și contra; compania trebuie să o selecteze conform cerințelor lor după analizarea ambelor aspecte.
Dacă aveți interes pentru finanțe și doriți să lucrați în sectorul financiar pe viitor, atunci ar trebui să știți diferența dintre Leveraged și Unleveraged. Acesta este subiectul cel mai important al Finanțelor, care este utilizat pentru analiza costurilor și pentru evaluarea proiectelor și pentru implementarea Strategiei pe termen lung.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru diferența maximă dintre Leveraged și Unleveraged. Aici vom discuta, de asemenea, despre diferențele cheie Leveraged vs Unleveraged cu infografie și tabelul de comparație. De asemenea, puteți arunca o privire la următoarele articole pentru a afla mai multe -
- FCFF vs FCFE
- CFA vs CA
- Inflație față de ratele dobânzii
- Opțiuni stocuri
- Structura și caracteristicile închirierii îndepărtate