Rata de formulă de rentabilitate obligatorie (cuprins)
- Rata obligatorie a formulei de rentabilitate
- Exemple de formulă de rentabilitate obligatorie (cu șablonul Excel)
- Rata de calcul a formulei de rentabilitate obligatorie
Rata obligatorie a formulei de rentabilitate
Returnarea obligatorie reprezintă un profit sau un profit minim pe care îl așteaptă un investitor să facă afaceri sau să cumpere acțiuni cu privire la riscurile asociate acesteia pentru conducerea unei afaceri sau deținerea acțiunilor. În caz contrar, se poate numi Hurdle Rate. Acesta este randamentul minim necesar unui investitor necesar pentru compensarea nivelului de risc asociat. Proiectele mai riscante au un randament ridicat, în timp ce mai puțin riscante au un randament redus. Atât Returnările cât și riscurile sunt direct proporționale între ele. Deci, pe baza toleranței față de risc de către investitor, rata de rentabilitate necesară se poate schimba. Acest factor este considerat mai ales pe piețele bursiere. Formula acționează ca un factor de decizie, deoarece calculează cât de mult se poate întoarce un investitor investind pentru o companie. Formula de rată necesară a rentabilității poate fi calculată folosind „Modelul de preț al activelor de capital (CAPM)”, care este utilizat pe scară largă în cazul în care nu există dividende. Cu toate acestea, această metodă are în vedere unii factori în timp ce evaluați, consideră unii factori cum ar fi, să presupunem că ați luat stocul fără niciun risc, întregul randament al pieței și costul total al finanțării unui proiect (beta). Formula matematică pentru rata de rentabilitate necesară este,
Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)
În mod alternativ, rata de rentabilitate necesară poate fi calculată, de asemenea, utilizând Abordarea de reducere a dividendelor (cunoscută sub numele de „Modelul de creștere Gordon”) unde are loc Dividendul. Această formulă are în vedere anumiți factori, cum ar fi prețul curent al acțiunilor, creșterea dividendelor la o rată constantă, plata dividendelor. Este reprezentat matematic ca,
Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate
Exemple de formulă de rentabilitate obligatorie (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei Rata de rentabilitate necesară într-o manieră mai bună.
Puteți descărca aici șablonul Formula Excel cu rata de rentabilitate obligatorie - Răspunsul necesar pentru șablonul Formula ExcelRata obligatorie a formulei de rentabilitate - Exemplul # 1
CAPM:
Iată un exemplu pentru a calcula rata de rentabilitate necesară pentru ca un investitor să investească într-o companie numită XY Limited, care este o companie de procesare a alimentelor. Să presupunem că valoarea beta este 1, 30. Rata fără riscuri este de 5%. Întreaga rentabilitate a pieței este de 7%.
Rata de rentabilitate necesară se calculează folosind formula de mai jos
Rata de rentabilitate obligatorie = Rata fără riscuri + beta * (Total rentabilitate pe piață - Rata fără risc)
- Rata de rentabilitate obligatorie = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
- Rata de rentabilitate obligatorie = 7, 6%
Model de reducere a dividendelor:
Pentru acest model, considerați că XY Limited plătește dividende de Rs.140 pe acțiune. Rata de creștere a dividendelor este de 7% . Prețul curent al stocului este de RS.200.
Rata de rentabilitate necesară se calculează folosind formula de mai jos
Rata de rentabilitate obligatorie = (plata anticipată a dividendului / prețul acțiunilor curente) + rata de creștere a dividendelor
- Rata de rentabilitate necesară = (140/200) + 7%
- Rata de rentabilitate obligatorie = 77%
Rata obligatorie a formulei de rentabilitate - Exemplul # 2
CAPM:
Să luăm exemplul vieții reale a companiei Tata Group cu următoarele informații disponibile.
Rata de rentabilitate necesară se calculează folosind formula de mai jos
Rata de rentabilitate obligatorie = Rata fără riscuri + beta * (Total rentabilitate pe piață - Rata fără risc)
- Rata de rentabilitate necesară = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
- Rata de rentabilitate obligatorie = 6, 90%
Model de reducere a dividendelor:
Să luăm exemplul vieții reale a companiei Tata Group cu următoarele informații disponibile.
Rata de rentabilitate necesară se calculează folosind formula de mai jos
Rata de rentabilitate obligatorie = (plata anticipată a dividendului / prețul acțiunilor curente) + rata de creștere a dividendelor
- Rata de rentabilitate necesară = (2.7 / 20000) + 0.064
- Rata de rentabilitate obligatorie = 6, 4%
Explicarea formulei Rata de rentabilitate obligatorie
- CAPM: Iată abordarea pas cu pas pentru calcularea rentabilității obligatorii.
Pasul 1: RFR teoretic este un randament fără risc este rata dobânzii la care se așteaptă un investitor cu Risc zero. Practic, orice investiție faceți, are cel puțin un risc scăzut, astfel încât nu este posibil cu o rată de risc zero. În India, rata dobânzii guvernamentale de 10 ani este de aproximativ 6% (cel puțin rata de risc) pentru acest reper.
Etapa 2: β este valoarea coeficientului Beta a acțiunilor, care este măsura volatilității în comparație cu piața sau valoarea de referință. Este tendința unei reveniri de a răspunde la balanța de pe piață. Aceasta este câtă investiție de risc va adăuga portofoliului de pe piață. Acest lucru poate fi calculat prin împărțirea convergenței produsului activ și rentabilitatea pieței la produsul variației pieței.
Beta = Covarianță (Returnarea activului * Returnarea pieței) / Varianță (Returnarea pieței)
Valoarea Beta bună este 1 conform indicelui standard. Beta cu mai puțin de 1 are un risc scăzut, precum și randamente mici. O valoare beta mai mare de 1 are un risc ridicat și un randament ridicat.
Pasul 3: Întoarcerea întregii piețe este rentabilitatea preconizată de pe piață. Puteți obține rentabilitatea pieței căutând pe net sau puteți consulta indexul standard, cum ar fi indicele NIFTY 50.
Pasul 4: În sfârșit, rata de rentabilitate necesară este obținută prin aplicarea valorilor care au fost prognozate după cum se arată mai jos.
Rata de rentabilitate obligatorie = Rata fără riscuri + beta * (Total rentabilitate pe piață - Rata fără risc)
- Modelul de reducere a dividendelor: Pe de altă parte, pașii următori ajută la calcularea ratei de rentabilitate necesare folosind metoda alternativă. Acest model este aplicabil numai atunci când o companie are un dividend stabil pe rată de acțiuni.
Pasul 1: În primul rând, plata anticipată a dividendelor este plata prevăzută pentru anul viitor.
Pasul 2: Prețul curent al acțiunilor. Dacă utilizați stocul comun nou emis, va trebui să reduceți costurile flotante din acesta.
Etapa 3: Rata de creștere a dividendului este rata stabilă a dividendelor pe care o companie o are într-o perioadă de timp.
Pasul 4: În sfârșit, rata de rentabilitate necesară este calculată prin aplicarea acestor valori în formula de mai jos.
Rata de rentabilitate obligatorie = (plata anticipată a dividendului / prețul acțiunilor curente) + rata de creștere a dividendelor
Relevanța și utilizările formulei ratei de rentabilitate obligatorii
Rata de formulă necesară a rentabilității este un termen cheie în capitaluri proprii și finanțe corporative. Deciziile de investiții nu se limitează numai la piețele de acțiuni. Ori de câte ori banii sunt investiți într-o afacere sau pentru extinderea afacerii, un analist examinează randamentul minim preconizat pentru asumarea riscurilor. Aceste decizii sunt motivele principale pentru investiții multiple. Deci calculează valoarea actuală a venitului din dividende în timp ce evaluează stocurile. De asemenea, calculează fluxul de numerar actual prezent în capitaluri proprii. Pentru proiectele de capital, ajută la determinarea dacă se urmărește un proiect sau nu. Este valoarea minimă de rentabilitate, pe care un investitor o consideră acceptabilă în ceea ce privește costul de capital, inflația și randamentul la alte proiecte.
Rata de calcul a formulei de rentabilitate obligatorie
Puteți utiliza următorul Calculator al ratei de rentabilitate obligatorii.
| Rata fara risc | |
| beta | |
| Întoarcere integrală a pieței | |
| Rata obligatorie a formulei de returnare = | |
| Rata obligatorie a formulei de returnare = | Rata fără riscuri + beta x (rentabilitatea întregii piețe - rata fără riscuri) |
| = | 0 + 0 x (0 - 0) = 0 |
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru formula Rata de rentabilitate obligatorie. Aici vom discuta Cum se calculează rata de rentabilitate necesară împreună cu exemple practice. De asemenea, furnizăm Calculatorul de Rata Obligatorie cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Formula pentru analiza pauzelor
- Calculul factorului de reducere
- Calculați rata simplă a dobânzii folosind Formula
- Exemple de formula indicelui de preț