Introducere în exemplul prejudecății de confirmare
Biasul de confirmare este un fenomen care se caracterizează prin tendința sau comportamentul de a favoriza, interpreta sau reaminti informațiile într-un mod care vă susține credințele și noțiunile dvs. preexistente, fără niciun motiv sau dovezi logice. De fapt, aceasta nu numai că confirmă noțiunile, dar oamenii arată și această tendință în timp ce cercetează sau adună informații într-un mod selectiv. Multe experimente psihologice efectuate pe întreaga planetă în anii '60 au confirmat acest comportament și, de atunci, a devenit dragul marketerilor în strategia campaniilor lor de vânzare încrucișată sau creșterea cotei de portofel de la clienții clasificați ca vaci de numerar. Explicația pentru acest comportament ilogic a fost propusă ca ascultare selectivă, cercetare selectivă, părtinire, idei încărcate emoțional sau credințe adânci înrădăcinate sau vechi.
Exemple de prejudecăți de confirmare
Puține exemple de prejudecăți de confirmare sunt următoarele:
# 1 - Comportamentul piețelor de acțiuni și al participanților
Piețele bursiere au fost cel mai mare exemplu de prejudecăți de confirmare pe o perioadă lungă de timp. Locul s-a gândit adesea la o platformă în care intelectualii câștigă bani în timp ce speculanții pierd în mod constant are timp și din nou a dovedit că adesea reacțiile sunt genunchi și în căldura momentului. O regulă simplă a finanțelor prevede că, atunci când economia este în plină expansiune, capitalurile proprii ar trebui să vă ofere un randament mai bun, în timp ce economia trece printr-o fază grea, activele sigure precum obligațiunile suverane și aurul ar trebui să fie preferate. Dar ce se întâmplă când o firmă mare dintr-o piață în plină expansiune postează un rezultat neașteptat. Rezultatul neașteptat ar putea fi diferit de așteptările din punct de vedere al numerelor de top, dar totuși, este necesară o analiză pentru a înțelege ce se află mai jos.
Pentru a înțelege performanța firmei în ultimul trimestru, straturile acestor detalii implicite trebuie decodate unul câte unul. Dar ce fac de fapt participanții pe piață? Ei privesc doar setul inițial de numere și dacă aceste numere sunt neașteptate, încep să vândă stocul firmei. Cel mai simplu motiv fiind că au fost condiționați să reacționeze într-un asemenea mod de-a lungul anilor. Doar pentru că toată lumea o face, cineva ar trebui să facă la fel. Acest lucru duce la o reacție de genunchi, adesea o suprareacție din partea pieței și a participanților săi. Acesta este motivul pentru care uneori ne confruntăm cu situații în care stocurile chiar și ale firmelor de tip albastru scad cu 5 -10% chiar și atunci când au postat rezultate decente. Un investitor cu cunoștințe de bază în materie de finanțe, dar care este capabil să-și calmeze anxietatea și să evite comportamentul oilor oarbe poate răsturna aceste furtuni și, de fapt, a folosit aceste situații pentru a genera profituri mai bune pe piață. Acesta este un caz clasic de părtinire confirmată în finanțele comportamentale și efectul său asupra investitorilor.
# 2 - Opțiunile comercianților și părtinirea lor către orientări
Biasul de confirmare poate fi cel mai bine înțeles cu exemplul modului în care comercianții de opțiuni își iau poziția. Atât cumpărătorii de opțiuni, cât și scriitorii au o viziune generală a instrumentului de bază (să zicem Index) și pe baza acestei opinii iau poziții. Primele de opțiune sunt calculate pe baza probabilității de a atinge prețul de grevă înainte de data de expirare a contractului. Din punct de vedere matematic, probabilitatea ca instrumentul de bază să se deplaseze cu un anumit punct procentual în ambele direcții este aceeași, presupunând că nu există nicio știre negativă sau pozitivă reflectată deja în prețuri, iar volatilitatea nu se află la niveluri ridicate fără precedent din cauza unor evenimente majore. Cu toate acestea, chiar dacă probabilitatea este aceeași, poate exista o diferență între sumele prime percepute pentru apeluri și plăți.
Să luăm în considerare un exemplu în care indicele se tranzacționează la 10.000. Pentru analiza noastră, avem în vedere două prețuri de grevă - unul cu 200 de puncte peste prețul spot actual și unul cu 200 de puncte sub prețul spot actual. Următorul tabel rezumă scenariul nostru.
Din punct de vedere matematic, probabilitatea unei mișcări de 200 de puncte în orice mod în index este aceeași. Cu toate acestea, totuși, prima de vânzare este mai mare decât prima percepută pentru prețul apelului. Motivul simplu este acela că participanții la piață sunt părtași către o vânzare mai degrabă decât să cumpere și, prin urmare, sunt gata să plătească o primă mai mare pentru aceeași. Acest scenariu este adesea denumit zâmbet de volatilitate în riscul de piață.
# 3 - Investiții noi (prinderea unui cuțit în cădere)
Pregătirea de confirmare poate fi văzută în cazul investitorilor cu amănuntul atunci când fac noi investiții. Să spunem că cineva vrea să investească într-o companie aflată la un pas de faliment. Acum, conducerea firmei va încerca să recupereze valoarea maximă din activele sale și să achite datoriile cât mai curând posibil. În ziare, veți găsi două tipuri de știri legate de firmă. Unul este legat de modul în care conducerea încearcă să-și reducă datoriile și cât de reușit a avut, iar celălalt legat de modul în care aceste sarcini sunt lipsite de fructe și împing firma mai departe în faliment. Din nou, vor exista opinii de ambele părți. În funcție de opinia pe care s-a încadrat-o cu întâlnirea inițială a știrilor, am putea interpreta aceste opinii în consecință, ceea ce duce la o prejudecată de confirmare. Gândul de a câștiga bani rapide acționează în continuare ca un catalizator și obligă oamenii să ia poziții cu privire la această nouă investiție, chiar dacă raportul comun este să rămână departe de aceste investiții, întrucât este adesea denumit - „Nu prinde niciodată un cuțit care cade”. Dar acesta este rareori cazul, nu numai investitorii noi, dar chiar și investitorii experimentați îi sunt pradă și ajung să piardă bani.
Concluzie
Tendințele prejudecăților de confirmare joacă un rol major în definirea opiniei noastre din interacțiunile pe care le avem cu lumea exterioară și, în cele din urmă, în decizia noastră. Nu este vorba despre faptul că opiniile sau raționamentul logic care pune sub semnul întrebării părerea noastră. De fapt, ei sunt foarte prezenți în fața ochilor noștri, dar alegem fie să-i ignorăm, fie să-i interpretăm într-un mod care să se potrivească raționamentului și părtinirilor noastre confirmate. Cel mai eficient mod de a face față acestui concept al finanțării comportamentale este să fii avocatul diavolului și să cântărești fiecare opinie cu un cadru de spirit obiectiv.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru Exemplu de prejudecată de confirmare. Aici discutăm despre introducerea și exemplul prejudecății de confirmare cu referire la piețele bursiere și comportamentul participantului. Puteți parcurge și alte articole sugerate pentru a afla mai multe -
- Exemple de achiziție
- Exemplu de economie
- Exemplu de corelație negativă
- Exemplu de parteneriat