Formula de valoare a prețului la carte (cuprins)

  • Formula de preț la carte
  • Calculator de preț la carte
  • Formula de preț la carte în Excel (cu șablon Excel)

Formula de preț la carte

Prețul la valoarea contabilă poate fi definit ca o valoare de piață a capitalurilor proprii ale unei firme divizată la valoarea contabilă a capitalului propriu. Este, de asemenea, numit raport de piață la carte.

Iată Formula de preț a rezervării -

Exemplu de formulă de preț la carte

Să luăm un exemplu pentru a afla raportul preț / valoare pentru o companie X: -

Puteți descărca aici șablonul de preț pentru carte - preț pentru carte

Valoarea contabilă pe acțiune poate fi descoperită prin împărțirea valorii contabile a capitalurilor proprii ale companiei împărțită la totalul acțiunilor restante pe piață.

  • Valoarea contabilă a capitalurilor proprii = Total active - Total datorii
  • Valoarea contabilă a capitalurilor proprii = Total capitaluri proprii ale companiei în companie
  • Valoarea contabilă a activelor pentru compania X = Rs 30 milioane
  • Acțiuni totale restante pe piață = 1 milion
  • Prețul cotei de piață = 100 lei

Prin urmare,

  • Valoarea contabilă pe acțiune = Valoarea contabilă a capitalurilor proprii / Total acțiuni restante
  • Valoarea contabilă pe acțiune = 30/1
  • Valoarea contabilă pe acțiune = Rs 30 pe acțiune
  • Preț la valoarea de carte = preț de piață pe acțiune / valoare de carte pe acțiune
  • Preț la valoarea de carte = Rs 100 / Rs 30
  • Prețul la valoarea cărții = 3, 33

Luând valori asumate pentru următoarele: -

Companie

Valoarea P / B

X

3.33

Y

5

Z

7

Media industriei

5

Comparația dintre P / B se face în general între grupul de pari și media industriei. Compania X are un P / B mai mic decât media industriei și mai mică decât grupul său de pariuri, care evidențiază faptul că X ar putea fi subevaluată. Compania Y are P / B egală cu valoarea industriei și se poate presupune că stocul Y este evaluat corect. Compania Z are P / B mai mare decât grupul său de pari și, de asemenea, mai mare decât media industriei. Prin urmare, se poate presupune că stocul companiei este supraevaluat pe piață. Dar trebuie amintit faptul că P / B este unul dintre indicatorii pentru evaluarea unei companii sau a unei acțiuni, dar nu ar trebui să fie un singur criteriu pentru a judeca dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat.

Explicaţie

Doar prețul la carte nu indică nimic substanțial în ceea ce privește starea de sănătate financiară a companiei. Este utilizat pentru evaluarea relativă, unde companiile care operează în industria similară pot fi comparate între ele. Adesea, firmele cu valori scăzute la prețuri în comparație cu colegii săi sunt considerate stocuri de valoare, în timp ce firmele cu un preț ridicat la valori contabile sunt considerate stocuri de creștere. Cu cât investitorii sunt mai optimiști cu privire la creșterea viitoare a firmei, cu atât raportul dintre preț și valoare contabilă este mai mare.

Valoarea prețului la carte este, în general, metrica preferată pentru companiile financiare, bănci etc. Aceasta se datorează faptului că, datorită reglementărilor, acestea trebuie să marcheze pentru a-și comercializa activele în mod regulat și, prin urmare, valoarea lor contabilă reflectă cu exactitate valoarea de piață a activelor lor. Acest lucru nu este valabil pentru alte companii și, prin urmare, prețul la valoarea contabilă devine o valoare esențială în comparație cu companiile financiare.

De asemenea, se fac ajustări la raportul P / B în timp ce comparația dintre diferite stocuri. Una dintre ajustările efectuate este utilizarea valorii contabile tangibile în care activele necorporale sunt scăzute din valoarea contabilă a capitalurilor proprii. Fondul comercial și brevetele sunt câteva dintre exemplele imobilizărilor necorporale, care trebuie eliminate din valoarea contabilă a capitalurilor proprii pentru o mai bună comparație. De asemenea, un alt exemplu de ajustări este eliminarea activelor și datoriilor din afara bilanțului. De asemenea, sunt necesare ajustări ale inventarului, în timp ce comparăm raporturile P / B ale companiilor din aceeași industrie. O companie care utilizează First In First out (FIFO) pentru evaluarea stocurilor nu poate fi comparată cu o altă companie dintr-o industrie similară care utilizează Last In First Out (LIFO) pentru evaluarea inventarului.

Semnificația și utilizarea prețului la formula de valoare a cărții

Avantajele utilizării formulei Raport preț-carte sunt: ​​-

  • Valoarea contabilă este o sumă care este în general pozitivă chiar și atunci când compania raportează o pierdere în contul de profit și pierdere. Prin urmare, P / B este o măsură eficientă în compararea companiilor atunci când P / E nu poate fi utilizat pentru aceste firme.
  • Valoarea contabilă nu se schimbă frecvent, ceea ce înseamnă că este o măsură utilă în compararea companiilor al căror EPS este deosebit de scăzut, ridicat sau volatil.
  • Valoarea contabilă este o măsură eficientă de evaluare a băncilor, a companiilor financiare etc., deoarece acestea sunt marcate în mod frecvent pe piață și, prin urmare, oferă o comparație adecvată.
  • Măsura P / B este eficientă în evaluarea companiilor care urmează să iasă din activitate.
  • P / B poate fi utilă în evaluarea companiilor care se preconizează că vor ieși din activitate.
  • Cercetările sugerează că P / B explică de fapt disimilitățile în randamentul mediu pe termen lung.

Unele dintre dezavantajele utilizării Formulei raport preț / carte includ:

  • Unul dintre dezavantaje este că P / B nu reflectă cu exactitate activele intangibile, de exemplu, capitalul uman.
  • Există, uneori, diferențe semnificative în modelele de afaceri ale diferitelor firme care operează în aceeași industrie. De exemplu, o companie ar putea să își externalizeze producția și, prin urmare, această firmă va avea mai puține active, cu o valoare contabilă mai mică, care ar supraestima valoarea P / B decât o altă companie care își face producția în casă.
  • De asemenea, diverse convenții contabile utilizate de diferite companii pot ascunde adevărata investiție în companie de către acționarii acesteia, ceea ce reduce comparabilitatea P / B între firme și țări. De exemplu: - În Statele Unite, convenția urmată este aceea că costurile de cercetare și dezvoltare sunt cheltuite, ceea ce poate subestima investiția de capital.
  • Factorii externi, precum inflația și schimbările tehnologice, pot modifica semnificativ valoarea contabilă și de piață a activelor, ceea ce scade importanța valorii contabile ca măsură a investițiilor acționarilor. Aceasta ar reduce comparabilitatea între firme care utilizează raportul P / B.

Calculator de formulă pentru preț la carte

Puteți utiliza următorul Calculator de preț pentru a rezerva valoarea

Prețul de piață pe acțiune
Valoarea contabilă pe acțiune
Formula de valoare a prețului la carte =

Formula de valoare a prețului la carte = =
Prețul de piață pe acțiune =
Valoarea contabilă pe acțiune
0 = 0
0

Formula de preț la carte în Excel (cu șablon Excel)

Aici vom face același exemplu al formulei Valoare preț la carte în Excel. Este foarte ușor și simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări, adică prețul de piață pe acțiune și valoarea contabilă pe acțiune

Puteți calcula cu ușurință Valoarea Preț la Carte utilizând Formula din șablonul furnizat.

În primul rând, trebuie să calculăm valoarea contabilă a capitalului propriu.

Apoi, trebuie să calculăm valoarea contabilă pe acțiune

Acum, putem calcula prețul la valoarea de carte folosind Formula

Concluzie - Formula de preț la carte

Raportul P / B este utilizat în general de către investitorii valorici, deoarece convingerea de bază a investiției valorice este că piețele sunt ineficiente și, prin urmare, valoarea contabilă reală a unei companii nu este determinată de prețul de piață al acțiunii. Raportul P / B sub mediile pieței poate indica faptul că o firmă este subevaluată și reprezintă o oportunitate de cumpărare.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru o formulă de preț la carte. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice. De asemenea, vă punem la dispoziție Calculator de valoare preț la carte cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Calculați conturile Formula cifrei de afaceri a creanțelor
  2. Șablonul de formulă de dividend preferat
  3. Formula medie ponderată
  4. Formula raportului de rotație a stocurilor
  5. Calculatorul acțiunilor Formula excepțională

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială