Introducere EBITDA ajustat

EBITDA și EBITDA ajustat sunt anumite valori utilizate în cadrul conceptelor de evaluare a afacerii. EBITDA ajustat în sens, ajungând câștigurile efective ale activității pe baza tranzacțiilor normale și a evenimentelor afacerii. Metoda de evaluare a afacerii evită, de obicei, tranzacțiile sau evenimentele care, de obicei, umflă valoarea afacerii numai pe anumite etape, dar nu în mod regulat sau continuu.

Exemplu: Mr.A își desfășoară activități în propriile spații, dar are în vedere anumite cheltuieli mai mari, cum ar fi chiria pentru spații, doar pentru a evita impozitele mai mari care vor fi plătite în viitor. În astfel de situații, trebuie luate în considerare chiriile mai mari pentru identificarea EBITDA ajustat pentru a ajunge la valoarea normală a afacerii.

Diferența dintre EBITDA față de EBITDA ajustat

EBITDA și EBITDA ajustat sunt doar aceleași, dar ultimul termen acordă multă importanță decât mai devreme în perioada evaluării afacerii. Principala diferență între EBITDA față de EBITDA ajustat este eliminarea operațiunilor și evenimentelor nerecurențiale sau neoperatorii sau neobișnuite din Câștigurile calculate înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare. Va fi un proces important luat de analistul financiar în timpul anumitor decizii corporative, cum ar fi fuziuni sau preluări, evaluat de analistul de investiții sau bancherii de investiții pentru a ajunge la valoarea reală a unei afaceri pe baza tranzacțiilor și evenimentelor lor obișnuite.

Utilizarea EBITDA ajustată

EBITDA ajustat în general trebuie să fie identificat în timpul Amalgamation / Demerger, Fuziuni, Achiziție / Preluare, Ridicarea capitalului prin bănci private, Capitaluri de risc, Ridicarea fondurilor în afară de capitaluri. Această metodă de evaluare este necesară pentru a ajunge la valoarea de afaceri corespunzătoare, ceea ce va evita tranzacțiile nerecurente, o singură dată și neregulate sau necorespunzătoare pentru a șterge elementele nedrepte din evaluare.

Pentru efectele de exemplu pentru anumite elemente nerecurente, neregulate sau neobișnuite care trebuie acordate pentru a fi ajustate (Câștiguri înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare), câteva exemple sunt următoarele:

  • Bonus de personal / salariu plătit (în caz de nerecurent)
  • Provizioane pentru închiriere în spații proprii
  • Prevedere pentru salariu pe rude
  • Portal Web / Dezvoltare software pe fazuri
  • Pierdere / câștig în vânzarea de active
  • Deprecierea imobilizărilor
  • Cheltuieli legale / litigioase pentru afaceri (Nu cheltuieli obișnuite)
  • Cheltuieli plătite sau înregistrate mai mult decât efectiv
  • Polița de asigurare Keyman plătită
  • Taxa de neconcurență plătită

Format

Formatul EBITDA ajustat este prezentat mai jos:

Exemplu de EBITDA ajustat (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul EBITDA ajustat într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon ajustat EBITDA Excel aici - șablonul EBITDA Excel ajustat

Exemplul # 1

ABC LLC intenționează să achiziționeze XYZ LLC, pe parcursul procesului de achiziție XYZ LLC, cu condiția ca lista lor de tranzacții să se întâmple pentru anul care se încheie în decembrie 2018 ca mai jos,

  • Venituri din vânzări pentru anul - 12000 USD
  • Alte venituri ale anului - 1000 USD
  • Salarii și salarii pe anul - 3000 USD
  • Amortizare pentru anul - 500 USD
  • Impozite pe an (aprox.) - 200 USD
  • Costul mărfurilor vândute pentru anul - 4000 USD
  • Dobânda plătită pentru anul - 100 USD
  • Alte cheltuieli - 1000 USD

Informații suplimentare

ABC LLC a înregistrat cheltuieli de închiriere în exces (peste limite) de 100 USD și a plătit asigurarea Keyman pentru administratorii concernului de afaceri de 100 USD în alte categorii de cheltuieli.

Trebuie să aflați câștigurile (EBITDA) ajustate înainte de dobândă, impozite, amortizări și amortizări pentru evaluarea afacerii XYZ LLC. Luați în considerare formatul de mai sus pentru pregătirea EBITDA ajustat.

Soluţie:

Avantajul și dezavantajul EBITDA ajustat

Avantajul și dezavantajul sunt prezentate mai jos:

Avantaj

  • O evaluare a afacerii se va baza pe tranzacții regulate și efective.
  • Se va evita o evaluare umflată cu ajutorul EBITDA ajustat
  • Veniturile viitoare ale afacerilor pot fi previzibile cu un EBITDA ajustat
  • Poate fi utilizat ca instrument de evaluare mai bun de către analistul de afaceri calificat la momentul fuziunii și achiziției.

Dezavantaj

  • Identificarea cheltuielilor nefuncționale sau nerecurente în timpul procesului ajustat (Câștiguri înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare) a necesitat cele mai bune abilități și cunoștințe ale activității.
  • Acesta va fi variat în funcție de natura afacerii și de tranzacții.
  • Nu este recunoscut de GAAP (Principiile contabile general acceptate)
  • Datele manipulate în scopul evaluării nu pot oferi valoarea corespunzătoare sau estimările viitoare ale afacerii

Concluzie

În final, EBITDA ajustat este unul dintre aceste instrumente de evaluare utilizate de analistul de afaceri pentru a evalua afacerea cu acele tranzacții și evenimente normale, care va evita tranzacțiile unice, neoperaționale, neregulate, exagerate pentru rezultatele exacte pentru reprezentările viitoare. Nu este pregătit sau regularizat prin GAAP, ci pregătit cu baza naturii și abilităților de afaceri ale analistului de afaceri.

Articole recomandate

Acesta este un ghid pentru EBITDA ajustat. Aici discutăm Avantaj și Dezavantaj și cum să calculăm EBITDA ajustat împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Marja EBITDA
  3. OIBDA
  4. Scopul declarației de venit

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială