Formula Delta (cuprins)

  • Formulă
  • Exemple
  • Calculator

Ce este Delta Formula?

În lumea opțiunilor sau a instrumentelor derivate, termenul „deltă” se referă la modificarea valorii opțiunii datorită modificării valorii stocului de bază. Cu alte cuvinte, delta măsoară rata de modificare a valorii de opțiune față de mișcarea valorii stocului de bază. Deoarece delta este utilizată preponderent pentru strategiile de acoperire, este cunoscută și sub denumirea de raport de acoperire. Formula pentru delta poate fi obținută prin împărțirea modificării valorii opțiunii la modificarea valorii stocului de bază. Matematic, este reprezentat ca,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

Unde,

  • O f = Valoarea finală a opțiunii
  • O i = Valoarea inițială a opțiunii
  • S f = Valoarea finală a stocului de bază
  • S i = valoarea inițială a stocului de bază

Exemple de formulă Delta (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul Delta într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon Delta Formula Excel aici - șablonul Delta Formula Excel

Formula Delta - Exemplul # 1

Să luăm exemplul unei mărfuri X care tranzacționa la 500 de dolari pe piața de mărfuri cu o lună în urmă, iar opțiunea de apel pentru marfa a fost tranzacționarea la o primă de 45 USD cu un preț de grevă de 480 $. În prezent, marfa se tranzacționează la 600 USD, în timp ce valoarea opțiunii a crescut până la 75 dolari. Calculați delta opțiunii de apel pe baza informațiilor date.

Delta Δ se calculează folosind formula de mai jos

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (75 $ - 45 $) / (600 $ - 500 $)
  • Delta Δ = 0, 30 USD

Prin urmare, delta opțiunii de apel este de 0, 30 USD, unde un semn pozitiv indică o creștere a valorii odată cu creșterea valorii subiacente a prețului acțiunii, care este caracteristica unei opțiuni de apel.

Formula Delta - Exemplul # 2

Să luăm un alt exemplu de indice de referință care se tranzacționează în prezent la 8.000 de dolari, în timp ce opțiunea de vânzare pentru index este tranzacționată la 150 $. Dacă indicele se tranzacționa la 7.800 de dolari pe lună în timp ce opțiunea de vânzare se tranzacționa la 200 $, atunci calculați delta opțiunii put.

Delta Δ se calculează folosind formula de mai jos

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (150 $ - 200 $) / (8.000 - 7.800 USD)
  • Delta Δ = - 0, 25 USD

Prin urmare, delta opțiunii put este de - 0, 25 USD în cazul în care un semn negativ indică o scădere a valorii odată cu creșterea valorii subiacente a prețului acțiunii, care este caracteristica unei opțiuni put.

Explicaţie

Formula pentru delta poate fi calculată folosind următorii pași:

Pasul 1: În primul rând, calculați valoarea inițială a opțiunii care este prima percepută pentru opțiune. Este notat de O i .

Pasul 2: Apoi, calculați valoarea finală a opțiunii care este notată cu O f .

Pasul 3: Apoi, calculați modificarea valorii opțiunii deducând valoarea opțiunii inițiale (pasul 1) din valoarea opțiunii finale (pasul 2).

Modificarea unei valori opționale, Δ O = O f - O i

Pasul 4: Apoi, calculați valoarea inițială a stocului de bază care poate fi orice stoc de companie, indicele de marfă sau indicele de referință etc. Este indicat de S i .

Pasul 5: Apoi, calculați valoarea finală a stocului de bază care este notat de S f .

Pasul 6: Apoi, calculați modificarea valorii stocului de bază deducând valoarea sa inițială (pasul 4) din valoarea finală (pasul 5).

Modificarea valorii stocului de bază, Δ S = S f - S i

Pasul 7: În sfârșit, formula pentru delta poate fi obținută prin împărțirea modificării valorii opțiunii (pasul 3) la modificarea valorii stocului de bază (pasul 6), așa cum se arată mai jos.

Δ = Δ O / Δ S

sau

Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

Relevanța și utilizările formulei Delta

În lumea opțiunilor și a instrumentelor derivate, conceptul de delta (unul dintre greci) este unul foarte important, deoarece ajută la aprecierea prețurilor la opțiuni și la direcția stocului de bază. Delta poate avea valori pozitive sau negative în funcție de tipul de opțiune cu care avem de a face, adică delta poate fi în intervalul 0 până la 1 pentru opțiunile de apel, ceea ce înseamnă că valoarea opțiunii de apel crește odată cu creșterea nivelului de bază, în timp ce poate fiți în intervalul -1 până la 0 pentru opțiunile de vânzare, ceea ce înseamnă exact opus celui al opțiunii de apel Delta este adesea folosit ca strategie de acoperire în care managerul de portofoliu intenționează să construiască o strategie neutră pentru deltă, astfel încât portofoliul să aibă o sensibilitate aproape zero la orice mișcare din partea de bază. Ca atare, delta este un bun indicator al comunității de investitori.

Delta Formula Calculator

Puteți utiliza următorul calculator Delta

O f
O i
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0-0
= 0
0-0

Articole recomandate

Acesta este un ghid pentru Delta Formula. Aici vom discuta despre cum să calculăm Delta împreună cu exemple practice. De asemenea, oferim un calculator Delta cu un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Cum să calculăm valoarea capitalului propriu folosind formula?
  2. Formula EBITDA
  3. Calcularea ratei efective de impozitare
  4. Exemple de formulă de corelație

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială