Formula DuPont (cuprins)
- DuPont Formula
- Calculator DuPont
- DuPont Formula în Excel (cu șablon Excel)
DuPont Formula
Formula de bază Dupont descompune ROE în trei componente.
Calculul modelului de bază DuPont este următorul:
Ecuația de mai sus poate fi, de asemenea, reprezentată ca raporturi:
Marja de profit netă și cifra de afaceri totală a activelor măsoară eficiența operațională a companiei, prin urmare, aceste numere sunt mai mari, cu atât este mai bun în ceea ce privește investițiile. Pârghia financiară măsoară activitățile de finanțare ale companiei. Cu cât este mai mare efectul financiar, cu atât mai mare este riscul de neplată al companiei. Pârghia financiară ridicată are un impact asupra venitului net al companiei și duce la un ROE negativ.
Acum că am înțeles modelul Dupont de bază, să discutăm acum formula Dupont în 5 etape extinse.
Formula de bază Dupont nu include efectul fiscal și sarcina dobânzilor asupra venitului net al companiei, oferind o imagine vagă a rentabilității. Prin urmare, formula Dupont extinsă în 5 etape este utilizată pentru a determina imaginea completă a profitabilității companiei.
Formula Dupont în 5 etape este doar o versiune extinsă a formulei de bază. Aici multiplicăm ROE cu două rapoarte suplimentare EBT / EBIT și EBIT / Venituri.
După rearanjarea formulei, formula Dupont în 5 etape va fi:
Rentabilitate din capitaluri proprii = Venit net / EBT * EBT / EBIT * EBIT * Venituri * Venituri / Total active active * Total active totale / Total capital mediu
Exemplu de formula DuPont
Următoarele cifre se referă la o companie X
Puteți descărca acest șablon DuPont aici - Templatul DuPont| Venit net | 25.000 $ |
| Câștiguri înainte de impozitare (EBT) | $ 35.000 de |
| Câștiguri înainte de dobândă și impozit (EBIT) | $ de 40.000 de |
| Venituri | $ 5, 50, 000 |
| Total active totale | $ 3, 00, 000 |
| Total capitaluri proprii | $ 2, 00, 000 |
Analiza Dupont de bază are următoarea abordare
- ROE = Venit net / Venit * Venituri / Total active totale * Total active totale / Total capital mediu
- ROE = 25000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 0, 05 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
ROE bazat pe calculul Dupont simplu este de 12, 50% . Totuși, acest lucru nu ne oferă o imagine clară a ceea ce contribuie la creșterea numărului.
Prin urmare, să calculăm acum ROE pe baza formulei Dupont în 5 etape
- Rentabilitate din capitaluri proprii = Venit net / EBT * EBT / EBIT * EBIT / Venituri * Venituri / Total active active * Total active totale / Total capital mediu
- ROE = 25000/35000 * 35000/40000 * 40000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 71, 43 * 0, 88 * 7, 27 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
ROE bazat pe calculul Dupont în 5 etape este totuși de 12, 50%, însă știm că ROE este contribuit în mare măsură de marja de profit net.
Șablonul Excel a fost proiectat pentru a exersa calculul Dupont. Vă rugăm să introduceți cifrele și să analizați contribuția impactului fiecărei componente asupra ROE.
Semnificația și utilizarea formulei DuPont
Compania Dupont a introdus modelul numit analiză Dupont în 1920, care oferă o analiză detaliată a rentabilității companiei. Formula Dupont descompune ROE-ul companiei, pentru a determina motivul real din spatele creșterii / scăderii, astfel încât să fie evitate concluziile înșelătoare despre profitabilitatea afacerii.
Conform modelului de analiză Dupont, ROE este determinat de trei valori: eficiența operațională, eficiența utilizării activelor și levierul financiar al companiei.
- Marja de profit netă măsoară eficiența operațională a companiei.
- Cifra de afaceri totală a activelor măsoară eficiența utilizării activelor
- Pârghia financiară măsoară cantitatea de pârghie financiară utilizată de companie.
Eficiența operațională se caracterizează prin marja de profit net sau venitul net împărțit la capitalul propriu al acționarilor. Eficiența utilizării activelor se măsoară după cifra de afaceri totală a activelor sau raportul cifrei de afaceri. În sfârșit, levierul financiar este examinat prin observarea modificărilor înmulțitorului de capitaluri proprii.
Utilizarea Dupont Formula
Fiecare investitor trebuie să efectueze o anumită analiză înainte de a face investiția. Cea mai importantă măsură pentru a face acest lucru este analiza Dupont.
- Formula DuPont îi ajută pe investitori să evalueze eficiența operațională și efectul financiar al companiei. Măsurând eficiența operațională, investitorii își pot crea o opinie asupra cât de bine utilizează compania resursele sale pentru a genera venituri, iar pârghia financiară ajută investitorul să afle cât de avantajată este compania.
- Analiza Dupont depășește limitarea analizei ROE. În timp ce ROE măsoară cât de mult se întoarce un investitor pe capitaluri proprii, acesta nu indică cât de bine este compania eficientă din punct de vedere operațional și are un efect financiar. Aici analizele Dupont ajută la obținerea unei imagini complete a performanței companiei.
- Deși multe valori sunt complicate în utilizarea și calculul acesteia, formula Dupont este un calcul simplu și necesită un investitor să treacă prin Situația de venit, bilanțul și situația de acțiuni a acționarului.
Analiza Dupont a Reliance Industries Exemplu
Haideți să mergem înainte și să realizăm analiza Dupont a Reliance Industries:
Următoarele cifre au fost extrase din situația veniturilor și bilanțul Reliance industries ltd.
- Mar - 18, INR Cr
- Venit net: 33.612, 00
- EBIT: 45.725, 00
- Venituri: 45.725, 00
- Total active: 6.17.525, 00
- Total capitaluri proprii: 6.335, 00
Dupont ROE este calculat ca:
- Dupont ROE: Venit / Venit Net * Venituri / Total Total Active * Media Total Active / Venituri
- RO RO Dupont = 33.612, 00 / 2.98.262, 00 * 2.98.262, 00 / 6.17.525, 00 * 6.17.525, 00 / 6.335, 00
- RO Dupont = 11, 27% * 48, 30% * 97, 48%
- RO Dupont = 5, 30 %
Defalcarea calculului:
- Prima componentă a formulei este marja de profit. Dacă observați calculul de mai sus, marja de profit este de 11, 27%.
- A doua componentă a formulei este cifra de afaceri a activelor. După cum se arată în calculul de mai sus, cifra de afaceri a activelor este de 48, 30%.
- A treia componentă a formulei este multiplicatorul capitalurilor proprii. Multiplicatorul curent de acțiuni este de 97, 48%
Dacă observați calculul de mai sus, veți observa că un simplu calcul ROE nu v-ar fi oferit o imagine clară a performanței companiei. Calculul a avut mai mult sens după ce am descompus performanțele companiei în eficiență operațională, cifra de afaceri a activelor și împrumutul financiar. Acest lucru explică semnificația analizei Dupont. Nu numai că vă ajută să identificați randamentul capitalurilor proprii, dar identifica și factorii care au contribuit la creșterea / scăderea ROE, contribuind astfel la o analiză mai detaliată a investițiilor companiei pe care o evaluați.
Calculator DuPont
Puteți utiliza următorul calculator DuPont
| Marja de profit net | |
| Cifra de afaceri totală a activelor | |
| Multiplicator de capitaluri proprii | |
| Formula ROE | |
| ROE Formula = | Marja de profit net x Cifra de afaceri totală x Multiplicator de capitaluri proprii |
| = | 0 x 0 x 0 = 0 |
DuPont Formula în Excel (cu șablon Excel)
Aici vom face același exemplu al formulei DuPont în Excel. Este foarte ușor și simplu.
Puteți calcula cu ușurință DuPont folosind Formula din șablonul furnizat.
Aici calculăm ROE folosind formula de bază DuPont
Aici calculăm ROE pe baza formulei Dupont în 5 etape
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru o formulă DuPont. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice. Vă oferim, de asemenea, DuPont Calculator cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Exemple de formula de prime de risc
- Calculați marja de profit operațional folosind formula
- Ghid pentru formula ratelor de utilizare a capacității
- Calcularea formulei de dividend preferate