Randamentul curent al formulei de obligațiuni (cuprins)
- Formulă
- Exemple
- Calculator
Care este randamentul curent al unei formule de obligațiuni?
Termenul „randamentul curent al unei obligațiuni” se referă la rata de rentabilitate preconizată în prezent de la obligațiune pe baza plății cuponului anual și a prețului său curent de piață. Ca atare, este rata de rentabilitate așteptată de la obligațiune în anul următor. Formula pentru randamentul curent este foarte simplă și poate fi obținută prin împărțirea plății cuponului anual preconizate în anul următor la prețul curent de piață al obligațiunii, care este apoi exprimat procentual. Matematic, este reprezentat ca,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Exemple de randament curent al formulei de obligațiuni (cu șablonul Excel)
Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul randamentului curent al obligațiunilor într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest model șablon Excel Formula actuală a obligațiunilor aici - Randamentul actual al șablonului Formula obligațiunilor ExcelFormula de randament curent - Exemplul # 1
Să luăm exemplul unei obligațiuni care plătește o rată a cuponului de 5% și care se tranzacționează în prezent la un preț de reducere de 950 USD. Calculați randamentul curent al obligațiunii.
Soluţie:
Plata cuponului anual se calculează folosind formula prezentată mai jos
Plata cuponului anual = Rata cuponului * Valoarea nominală
- Plata cuponului anual = 5% * 1.000 $
- Plata cuponului anual = 50 USD
Randamentul curent al unei obligațiuni poate fi calculat folosind formula de mai jos
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunilor
- Randamentul curent = 50 $ / 950 $
- Randament curent = 5, 26%
Prin urmare, randamentul curent al obligațiunii este de 5, 26%.
Formula de randament curent - Exemplul # 2
Să luăm exemplul unui cupon de 10 ani plătind o obligațiune care plătește o rată a cuponului de 5%. Calculați randamentul curent al obligațiunii în următoarele trei cazuri:
- Obligațiunile se tranzacționează la un preț actualizat de 990 USD.
- Obligațiunile se tranzacționează la egalitate.
- Obligațiunile se tranzacționează la un preț premium de 1.010 USD.
Soluţie:
Plata cuponului anual se calculează folosind formula prezentată mai jos
Plata cuponului anual = Rata cuponului * Valoarea nominală
- Plata cuponului anual = 6% * 1.000 $
- Plata cuponului anual = 60 USD
1. Obligațiunile se tranzacționează la un preț actualizat de 990 USD.
Randamentul curent al unei obligațiuni poate fi calculat folosind formula de mai jos
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunilor
- Randamentul curent = 60 $ / 990 $
- Randament curent = 6, 06%
Prin urmare, randamentul curent al obligațiunii este de 6, 06%.
2. Obligațiunile se tranzacționează la egalitate.
Randamentul curent al unei obligațiuni poate fi calculat folosind formula de mai jos
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunilor
- Randamentul curent = 60 $ / 1.000 $
- Randament curent = 6, 00%
Prin urmare, randamentul curent al obligațiunii este de 6, 00%.
3. Obligațiunile se tranzacționează la un preț premium de 1.010 USD.
Randamentul curent al unei obligațiuni poate fi calculat folosind formula de mai jos
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunilor
- Randamentul curent = 60 $ / 1.010 $
- Randament curent = 5, 94%
Prin urmare, randamentul curent al obligațiunii este de 5, 94%.
Formula de randament curent - Exemplul # 3
Să luăm exemplul lui Stuart care are în vedere să investească într-una din cele două obligațiuni. Obligația 1 plătește o rată a cuponului de 7% și se tranzacționează în prezent la 920 $, în timp ce Bond 2 plătește o rată de cupon de 8%, iar în prezent se tranzacționează la 1.100 USD. Ajută-l pe Stuart să decidă care este o opțiune de investiții mai bună.
Soluţie:
Plata cuponului anual se calculează folosind formula prezentată mai jos
Plata cuponului anual = Rata cuponului * Valoarea nominală
Pentru obligațiunile 1
- Plata cuponului anual = 7% * 1.000 $
- Plata cuponului anual = 70 USD
Pentru Bond 2
- Plata cuponului anual = 8% * 1.000 $
- Plata cuponului anual = 80 USD
Randamentul curent al unei obligațiuni poate fi calculat folosind formula de mai jos
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunilor
Pentru obligațiunile 1
- Randamentul curent = 70 USD / 920 $
- Randament curent = 7, 61%
Pentru Bond 2
- Randamentul curent = 80 $ / 1000 $
- Randament curent = 7, 27%
Pentru următorul an, Bond 1 pare să fie o opțiune de investiții mai bună, având în vedere randamentul curent relativ mai bun.
Explicaţie
Formula pentru randamentul curent al unei obligațiuni poate fi derivată folosind următorii pași:
Pasul 1: În primul rând, determinați fluxul de numerar anual generat de obligațiune pe baza ratei cuponului, a valorii nominale și a frecvenței de plată.
Pasul 2: Apoi, determinați prețul de piață curent al obligațiunii pe baza ratei proprii de cupon față de randamentul continuu oferit de alte obligațiuni pe piață. Pe baza faptului că rata dobânzii sale este mai mare, egală sau mai mică decât randamentul pieței existente, obligațiunea va fi tranzacționată la prima, la egalitate sau la reducere.
Pasul 3: În sfârșit, formula pentru un randament curent al obligațiunii poate fi obținută prin împărțirea plății cuponului anual preconizat (pasul 1) la prețul său curent de piață (pasul 2) și exprimată în procent, așa cum se arată mai jos.
Randamentul curent = plata cuponului anual / prețul de piață curent al obligațiunii * 100%
Relevanța și utilizările randamentului curent al formulei de obligațiuni
Din perspectiva unui investitor de obligațiuni, este important să înțelegem conceptul de randament curent, deoarece ajută la evaluarea ratei de rentabilitate preconizate a unei obligațiuni în prezent. De obicei, rata de cupon declarată a unei obligațiuni rămâne aceeași până la scadență, cu toate acestea, rata de rentabilitate preconizată a investitorilor fluctuează în perioada bazată pe tendința pieței în curs. Ca atare, investitorii de obligațiuni stabilesc prețurile obligațiunilor mai mari sau mai mici până când randamentul său curent este egal cu cel al altor obligațiuni cu un nivel similar de risc.
Calculator de formulă de randament curent
Puteți utiliza următorul Calculator de randament curent
| Plata cuponului anual | |
| Prețul de piață curent al obligațiunilor | |
| Randament de curent | |
| Randament de curent | = |
|
|
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru Formula de randament curent. Aici vom discuta Cum să calculăm randamentul curent al unei obligațiuni împreună cu exemple practice. De asemenea, furnizăm un Calculator de Randament curent cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Exemple de formulă de preț a obligațiunilor
- Calculator pentru formula activelor curente
- Care este Formula Rata de Returnare?
- Cum se calculează randamentul fiscal echivalent folosind Formula?