Formula beta (cuprins)
- Formula beta
- Calculați beta după formula de corelație
- Calculați Beta manual
- Calcularea beta pentru profilul de stoc
- Beta Calculator
- Formula beta în Excel (cu șablonul Excel)
Formula beta
Beta este elementul foarte important în analiza stocurilor, măsurând riscul în stoc sau în portofoliul de acțiuni. Beta este foarte volatilă, deoarece depinde de piața bursieră și știm foarte bine că piața bursieră este foarte volatilă. Beta nu numai că evaluează riscul asociat cu un anumit stoc, ci și folosește pentru a evalua rata preconizată a rentabilităților și evaluarea fluxului de numerar actualizat. Beta este convergența randamentului unui activ împărțit la variația randamentului de referință într-o anumită perioadă de timp și formula pentru aceasta poate fi scrisă ca: -
Unde,
- R e = randamentul stocurilor
- R m = Returnarea pieței
Calculul beta după formula Beta de mai sus
Beta poate fi calculat folosind formula beta de mai jos urmând pașii de mai jos: -
- Obțineți prețul de securitate trecut pentru un activ al companiei.
- Obțineți prețul de securitate trecut pentru etalonarea comparativă.
- Calculați periodic modificarea procentuală atât pentru activ, cât și pentru etalon.
- Calculați variația cu- VAR.S (Suma tuturor modificărilor procentuale ale activului).
- Calculați Covarianța prin- COVARIANCE.S (Suma tuturor modificărilor procentuale ale activului, Suma tuturor modificărilor procentuale ale etalonului).
- Împărțiți Covarianța prin variație pentru a obține beta.
Exemple
Să vedem un exemplu pentru calcularea beta.
Puteți descărca acest model Beta Formula Excel aici - Modelul Beta Formula ExcelO companie are sub valoarea activului și a prețului de referință din ianuarie-2018 până în decembrie-2018.
| Data | Prețul activelor | Preț de referință | Procentul modificării activelor | Procentul de modificări în benchmark |
| 1-Jan-18 | 232 | 1274 | 0.92 | 0, 15 |
| 1-Feb-18 | 446 | 1460 | -0.34 | -0.24 |
| 1-Mar-18 | 294 | 1110 | 0, 09 | 0, 24 |
| 1-Apr-18 | 321 | 1376 | 1, 27 | -0.04 |
| 1-Jun-18 | 730 | 1316 | -0.11 | -0.01 |
| 1-Jul-18 | 648 | 1300 | 0, 08 | 0, 04 |
| 1-Aug-18 | 703 | 1351 | 0, 04 | 0, 03 |
| 1-Sep-18 | 728 | 1396 | -0.05 | 0, 03 |
| 1-Oct-18 | 689 | 1440 | -0.68 | -0.2 |
| 1-Nov-18 | 220 | 1148 | 1, 71 | 0, 09 |
| 1-Dec-18 | 597 | 1247 | -1 | -1 |
Apoi calculați procentul de modificare a activului și procentul de modificare în etalon.
Varianța este calculată ca:
Covarianța este calculată ca:
Beta este calculat ca:
Deci, valoarea Beta este 0, 24, care este o companie mai puțin volatilă decât piața.
Calculați beta după formula de corelație
Formula beta în termen de corelație poate fi scrisă ca: -
Unde,
- σ e = Abaterea standard a randamentelor de referință
- σ m = Abaterea standard a randamentului activului
Formula de mai sus este utilizată pentru a calcula beta divizând deviația standard a randamentului activului prin abaterea standard a randamentelor de referință, care se înmulțește prin corelarea randamentului activului și a randamentului de referință.
Acum, să calculăm Beta după formula de corelație.
Să presupunem că un investitor dorește să investească într-o companie, el vrea să calculeze Beta companiei și să o compare cu S&P 500 EFT Corelația de încredere între două este 0, 62, abaterea standard a rentabilităților companiei este de 22% și abaterea standard a randamentelor S&P este de 30%.
- Beta = corelație (R a - R m ) * (σ e / σ m )
- Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
- Beta = 0, 45
Deci, valoarea Beta este 0, 45, care este o companie mai puțin volatilă decât piața.
Calculați Beta manual
Beta poate fi calculat manual urmând pașii de mai jos: -
- Găsiți rata fără riscuri
Este rata rentabilității investițiilor efectuate.
- Găsiți rata de rentabilitate a stocurilor și rata de rentabilitate pe piață -
Dacă oricare dintre valori este în negativ, aceasta va duce la o valoare beta ca negativă ceea ce înseamnă pierdere.
- Aflarea rentabilității riscului este luată pe stoc
Este rata de rentabilitate a stocului minus riscul liber.
- Aflați că rentabilitatea riscului este preluată pe piață -
Este rata de rentabilitate a pieței minus rata fără riscuri.
- Returnarea riscului divizat este luată pe stoc prin rentabilitatea riscului preluat pe piață -
Acest lucru vă va oferi valoare pentru Beta.
Haideți să prezentăm un exemplu pentru a calcula Beta manual,
O companie a dat rentabilitate fără riscuri de 5%, rata de rentabilitate a acțiunilor este de 10%, iar rata de rentabilitate a pieței este de 12% acum vom calcula Beta pentru același lucru.
Randamentul riscului asociat stocurilor se calculează folosind formula de mai jos
- Rentabilitatea riscului asociat acțiunilor = Rata de stocare a rentabilității - Returnare fără risc
- Randamentul riscului asociat stocurilor = 10% - 5%
- Randamentul riscului asumat pe stocuri = 5%
Randamentul riscului asumat pe piață se calculează folosind formula de mai jos
- Randamentul riscului asumat pe piață = Rata de rentabilitate a pieței - rentabilitate fără riscuri
- Randamentul riscului asumat pe piață = 12% - 5%
- Randamentul riscului asumat pe piață = 7%
Beta este calculată folosind formula de mai jos
- Beta = Returnarea riscului asumat pe acțiuni / Returnarea riscului asumat pe piață
- Beta = 5/7
- Beta = 0, 71
Deci, valoarea pentru beta este 0, 71, care este o companie mai puțin volatilă decât piața.
Calcularea beta pentru profilul de stoc
Acum, să vedem un calcul al Beta pentru profilul de stoc.
Beta este calculată pentru stoc și pentru o valoare a portofoliului de acțiuni pentru fiecare stoc Beta este adăugată în funcție de ponderile lor pentru a crea portofoliul beta. Formula pentru aceeași este următoarea: -
Beta din portofoliu = Greutatea stocului * Beta din stoc + Greutatea stocului * Beta din stoc… așa mai departe
Să vedem un exemplu pentru a calcula același lucru.
Un investitor are un portofoliu de 100.000 USD, valoarea de piață a HCL este de 40.000 USD, cu o valoare Beta de HCL este de 1.20, iar valoarea de piață a Facebook este de 60.000 dolari, cu valoarea Beta este de 1.50. Versiunea beta a portofoliului va fi: -
Greutatea HCL este calculată ca:
- Greutatea HCL = 40.000 / 100.000
- Greutatea HCL = 0, 40
Greutatea Facebook este calculată ca:
- Greutatea Facebook = 60.000 / 100.000
- Greutatea Facebook = 0, 60
Versiunea beta a portofoliului este calculată ca:
Beta din portofoliu = Greutatea stocului * Beta din stoc + Greutatea stocului * Beta din stoc… așa mai departe
- Beta din portofoliu = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
- Beta din portofoliu = 0, 48 + 0, 9
- Beta din portofoliu = 1, 38
Versiunea beta a portofoliului este 1, 38, ceea ce înseamnă că stocul este foarte riscant și volatil.
Măsurarea beta și relația sa cu piața
Valoarea Beta definește riscul asociat companiei, Beta spune dacă investiția în companie este riscantă sau nu și cât de mult depinde de piață. Beta măsoară creșterea stocului în raport cu piața bursieră. Valoarea beta și interpretarea acesteia sunt următoarele: -
- Dacă Beta = 1, atunci riscul în stoc va fi același cu un risc pe piața bursieră. Înseamnă că stocul este volatil ca piața bursieră.
- Dacă Beta> 1, atunci nivelul riscului este ridicat și foarte volatil în comparație cu piața bursieră.
- Dacă Beta> 0 și Beta <1, atunci prețul acțiunilor se va muta cu piața. Cu toate acestea, prețul acțiunii va fi mai puțin riscant și mai puțin volatil.
Utilizări ale Beta Formula
Există multe utilizări ale Beta și ale formulei sale și sunt următoarele:
- Ajută la analiza riscurilor asupra stocului.
- Beta ajută la calcularea ratei pe profit.
- De asemenea, ajută la evaluarea fluxului de numerar actualizat.
- Beta oferă o imagine reală a portofoliului de investiții.
Beta are unele dezavantaje, deoarece depindea de performanțele trecute, dar în realitate performanțele trecute nu au nicio garanție de viitor și nu pot da o valoare exactă. Dar, totuși, Beta este foarte utilizat de bancherii de investiții și de investitori pentru a calcula riscul.
Beta Calculator
Puteți utiliza următorul Beta Calculator
| covarianţă | |
| variație | |
| Formula beta | |
| Formula beta | = |
|
|
Formula beta în Excel (cu șablonul Excel)
Aici vom face același exemplu cu formula Beta în Excel. Este foarte ușor și simplu.
Puteți calcula cu ușurință Beta folosind Formula din șablonul furnizat.
Beta folosind formula de corelație se calculează astfel:
Randamentul riscului asociat stocurilor este calculat ca:
Randamentul riscului asumat pe piață se calculează astfel:
Beta este calculată folosind formula de mai jos
Greutatea HCL este calculată ca:
Greutatea Facebook este calculată ca:
Versiunea beta a portofoliului este calculată ca:
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru o formulă Beta. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice. Vă oferim, de asemenea, Beta Calculator cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Formula pentru raport rapid
- Formula pentru raportul aerian
- Cum se calculează marja de dobândă netă?
- Formula DuPont cu șablon Excel