Formula de rată de creștere durabilă (cuprins)
- Formula ratelor de creștere durabilă
- Exemple de formulă de rată de creștere durabilă (cu șablonul Excel)
- Calculator de ritm de creștere durabil
Formula ratelor de creștere durabilă
Într-un limbaj foarte simplu, rata de creștere durabilă este rata maximă de creștere pe care o poate realiza compania menținând intactă structura capitalului lor și o poate susține fără nici o cerință suplimentară de datorie sau infuzie de capital. Practic, este rata de creștere pe care o companie o poate prevedea pe termen lung. Această rată de creștere este importantă atât pentru întreprinderile mici, cât și pentru companiile mari. Pentru o afacere mică, acesta este ritmul de creștere pe care îl poate susține fără a pune bani suplimentari din buzunar sau din a lua un împrumut. În mod similar, marile corporații își pot folosi ratele de creștere durabilă pentru a afla dacă au suficient capital pentru a-și îndeplini obiectivele strategice sau nu.
Acesta este, de asemenea, un indicator pentru a vedea în ce etapă a ciclului său de viață, o companie se află. Ne ajută, de asemenea, la determinarea șanselor de neplată ale unei companii. Cu cât rata de creștere este mai mare, cu atât volatilitatea câștigurilor este mai mare, cu atât riscul și șansele de neplată să fie mai mari. Managementul eficient nu va crește gradul de indemnizație și riscul de neplată și va încerca să vizeze nivelul de vânzări care este durabil pentru ei.
Formula ratei de creștere durabilă se calculează prin înmulțirea ratei de păstrare a profitului companiei cu randamentul acesteia pe capitaluri proprii. Formula de calcul al ritmului de creștere durabilă este:
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate
Dacă nu sunt furnizate informații directe despre ROE, aceasta poate fi calculată astfel:
ROE = venit net / capitaluri proprii
Rata de retenție este rata câștigurilor pe care o companie le reinvestește în activitatea sa. Cu alte cuvinte, odată ce toate dividendele etc. sunt plătite acționarilor, suma rămasă este rata de retenție
Rata de retenție = 1 - Rata de plată a dividendelor
Asa de,
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )
Exemple de formulă de rată de creștere durabilă (cu șablonul Excel)
Să luăm exemple pentru a înțelege calculul formulei Rata de creștere durabilă într-o manieră mai bună.
Puteți descărca acest șablon Formula cu rata de creștere durabilă aici - șablonul Formula rata de creștere durabilăFormula de rata de creștere durabilă - Exemplul # 1
Luați în considerare o companie X listată la scară mică, care este un comerciant cu ridicata al pieselor de schimb auto. Mai jos este o imagine a detaliilor financiare ale lui X
Așadar, pentru a găsi rata de creștere durabilă a X, trebuie să aflăm ROE și rata de retenție.
Capitalul propriu este calculat folosind formula prezentată mai jos
Capitaluri proprii = Total active - Total datorii
- Capitaluri proprii = 220 - 180
- Capitaluri proprii = 40
ROE se calculează folosind formula prezentată mai jos
ROE = venit net / capitaluri proprii
- ROE = 9, 5 / 40
- ROE = 23, 75%
Raportul de plată a dividendelor este calculat folosind formula de mai jos
Rata de plată a dividendelor = Dividendele plătite / venit net
- Rata de plată a dividendelor = 2, 6 / 9, 5
- Rata de plată a dividendelor = 0, 2737
Rata de retenție se calculează folosind formula prezentată mai jos
Rata de retenție = 1 - Rata de plată a dividendelor
- Rata de retenție = 1 - 0, 2737
- Rata de retenție = 0, 7263
Rata de creștere durabilă se calculează folosind formula de mai jos
Rata de creștere durabilă = rentabilitatea capitalului (ROE) * Rata de retenție
- Rata de creștere durabilă = 23, 75% * 0, 7263
- Rata de creștere durabilă = 17, 25%
Formula de rată de creștere durabilă - Exemplul # 2
Acum să vedem un exemplu practic. Am luat General Motors ca companie țintă pentru care trebuie să calculăm rata de creștere durabilă. Mai jos este extras din situațiile financiare pentru anul 2018:
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
ROE se calculează folosind formula prezentată mai jos
ROE = venit net / capitaluri proprii
- ROE = 8.014.000 USD / 38.860.000 USD
- ROE = 20, 62%
Rata de retenție se calculează folosind formula prezentată mai jos
Rata de retenție = 1 - Rata de plată a dividendelor
- Rata de retenție = 1 - 27, 24%
- Rata de retenție = 0, 7276
Rata de creștere durabilă se calculează folosind formula de mai jos
Rata de creștere durabilă = rentabilitatea capitalului (ROE) * Rata de retenție
- Rata de creștere durabilă = 0, 7276 * 20, 62%
- Rata de creștere durabilă = 15, 01%
Explicația formulei Rata de creștere durabilă
Fiecare afacere dorește să crească și să atingă noi înălțimi. Așadar, fiecare companie dorește să obțină o rată de creștere durabilă, dar există anumite limitări și frontiere care pot împiedica o afacere să crească și să atingă rata de creștere durabilă.
Orice companie care își extinde operațiunile trebuie să investească în afacerea în creștere. Așadar, aceștia trebuie să pună bani, achiziționează mijloace fixe precum Uzina, echipamente etc. Din cauza cărora trebuie să finanțeze investiția prin finanțare externă. Deci, practic, trebuie să își finanțeze creșterea din resurse externe și finanțare. În mod similar, companiile care consumă intensitate de capital, cum ar fi petrolul și gazul etc., nu au altă opțiune decât să folosească atât finanțarea datoriei, cât și finanțarea capitalurilor proprii, deoarece echipamentele lor etc. sunt destul de costisitoare
Companiile, uneori pentru a-și spori creșterea și afacerea se dedau unui război al prețurilor. Ei continuă să-și reducă prețurile pentru a achiziționa mai mulți clienți. Însă asta o fac cu prețul profitabilității și creșterii lor, iar acest lucru nu este durabil pe termen lung. În același mod, o planificare adecvată și adecvată a afacerilor ajută întreprinderile să atingă o creștere durabilă pe termen lung. Dar dacă planificarea pe termen lung este slabă, ar putea exista inițial o perioadă de ritm de creștere ridicat, dar nu poate fi susținută pe termen lung.
Relevanța și utilizările formulei de rată de creștere durabilă
Formula de rata de creștere durabilă, așa cum s-a discutat mai sus, presupune că o companie dorește să-și crească vânzările și veniturile, menținând structura de capital țintă împreună cu un raport stabil de plată a dividendelor. Deci, pentru a face acest lucru, companiile pot face următoarele măsuri:
- Îmbunătățirea fluxului de numerar prin schimbarea vânzărilor către produse mai profitabile
- Îmbunătățirea creanțelor și / sau a cifrei de afaceri din stoc, astfel încât fondul de rulment să se îmbunătățească
- Reduceți plata dividendelor și reinvestiți mai mulți bani în afacere.
Pentru companii, este într-adevăr dificil să se mențină o rată mare de creștere pe termen lung. Există mai multe motive pentru aceasta, inclusiv concurența care intră pe piață, schimbările condițiilor economice și necesitatea de a spori cercetarea și dezvoltarea.
Pe scurt, rata de creștere durabilă este unul dintre parametrii cheie pe care întreprinderile trebuie să-i analizeze și să ia în considerare care să ia orice decizie strategică și să strângă bani din surse externe. Dacă creșterea nu poate fi susținută și luăm datorii uriașe, aceasta ne va expune la o mare probabilitate de neplată.
Calculator de ritm de creștere durabil
Puteți utiliza următorul calculator al ratei de creștere durabilă.
| Randamentul capitalurilor proprii (ROE) | |
| Rata de retentie | |
| Formula ratelor de creștere durabilă = | |
| Formula ratelor de creștere durabilă = | Randamentul capitalurilor proprii (ROE) x Rata de retenție |
| = | 0 x 0 = 0 |
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid al formulei Rata de creștere durabilă. Aici vom discuta Cum să calculăm rata de creștere durabilă împreună cu exemple practice. De asemenea, furnizăm un Calculator al Durației de Creștere Durabilă cu șablonul Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Formula pentru costul de oportunitate
- Calcularea activelor curente
- Cum se calculează marja de contribuție?
- Ghid pentru formula bilanțului
- Situația veniturilor din marja de contribuție