Importanța fluxului de numerar gratuit pentru firmă pentru afacerea dvs. - eduCBA

(pentru o vizualizare mai bună, faceți clic pe imagine sau faceți clic dreapta și deschideți într-o altă filă)

Partea 2 - Ce este fluxul de numerar gratuit pentru firmă (FCFF)

Evaluarea DCF se concentrează asupra fluxurilor de numerar generate de o parte a activității - Activele de exploatare.

Ar trebui să ne gândim la fluxul de numerar gratuit la firmă (FCFF) din perspectiva fluxului de numerar contabil. Fluxul de numerar generat de afacere este denumit flux de numerar din „Operațiuni”, iar fluxurile de numerar care sunt investite în afacere sunt cunoscute ca „flux de numerar din investiții”. În general, definiția FCFF este netul fluxurilor de numerar din operațiuni și fluxurile de numerar din investiții.

Flux de numerar gratuit către firmă (FCFF) = fluxuri de numerar din operațiuni (CFO) + fluxuri de numerar de la investiții (CFI)

O afacere generează numerar prin operațiunile sale zilnice de furnizare și vânzare de bunuri sau servicii. O parte din numerar trebuie să se întoarcă în afaceri pentru reînnoirea mijloacelor fixe și sprijinirea capitalului de lucru. Dacă afacerea merge bine, ar trebui să genereze bani peste aceste cerințe. Orice numerar în plus este gratuit pentru a accesa deținătorii de datorii și de capitaluri proprii. Numerar în plus este cunoscut sub denumirea de Fluxuri de numerar gratuite.

Fluxul de numerar gratuit pentru formula:

Formula de mai sus este folosită mai ales de un analist. Alte formule de flux de numerar gratuite către firmă sunt după cum urmează.

Cursuri recomandate

Programul de modelare a concentrărilor
Modelarea completă a creditului cursului Cipla
Curs complet de cercetare a creditului în sectorul educației
Cercetare de credit a formării online a sectorului FMCG

Explicație detaliată a elementelor de linie FCFF

Venit net

Venitul net este preluat direct din contul de profit.
Reprezintă veniturile disponibile acționarului după taxe, amortizare, amortizare, cheltuieli cu dobânzi și plata către dividende preferate

Taxe fără numerar

Taxele fără numerar sunt elemente care afectează venitul net, dar nu implică plata numerarului.
Unele dintre elementele comune fără numerar sunt enumerate mai jos

(pentru o vizualizare mai bună, faceți clic pe imagine sau faceți clic dreapta și deschideți într-o altă filă)

După dobândă fiscală

Întrucât dobânda este deductibilă din impozit, dobânda după impozitare este adăugată din nou la venitul net
Costul dobânzii este un flux de numerar către unul dintre părțile interesate ale firmei (deținătorii de datorii) și, prin urmare, acesta face parte din FCFF

Cheltuieli de investitie

Investiția în active fixe este fluxul de numerar necesar pentru întreținere și creșterea operațiunilor companiei
Este posibil ca o companie să achiziționeze active fără a cheltui bani, folosind acțiuni sau datorii
Un analist ar trebui să examineze notele de subsol, întrucât aceste achiziții de active nu ar fi putut utiliza numerar în trecut, dar pot afecta prognoza viitoarelor fluxuri de numerar gratuite către firmă (FCFF)

Schimbarea capitalului de lucru

Modificările de fond de rulment care afectează fluxul de numerar gratuit către firmă (FCFF) sunt elemente precum Inventare, Creanțe de conturi și Conturi de plătit. Această definiție a capitalului de lucru exclude numerar și echivalente de numerar și datorii pe termen scurt (note plătibile și porțiunea curentă a datoriei pe termen lung plătibilă).
Nu includeți activele și pasivele curente care nu operează, de exemplu dividendele plătibile etc.