Valoarea capitalurilor proprii este importantă pentru o firmă? (Resurse) - eduCBA

Partea - 16

Cum se calculează valoarea capitalului propriu pentru o firmă

În ultimul nostru tutorial, am aflat despre unele ajustări pentru evaluare și valoarea întreprinderii. În acest articol vom afla despre valoarea de capital a ajustării post-firmă și analiza de sensibilitate.

Valorile DCF reprezintă valoarea totală sau întreprindere a întreprinderii, inclusiv atât datorii, cât și capitaluri proprii. Un DCF poate fi, de asemenea, utilizat pentru a obține o valoare a capitalului propriu. Pentru a calcula valoarea capitalului propriu al companiei asumându-și structura actuală de capital, scade datoria netă existentă a companiei din valoarea întreprinderii DCF. Odată calculată valoarea capitalului propriu, este util să o împărțim la numărul de acțiuni restante pentru a ajunge la capitaluri proprii pe acțiune. Această sumă poate fi apoi comparată cu un preț de piață sau un preț derivat prin alte metodologii de evaluare.

Odată stabilit un caz de bază, o analiză DCF ar trebui întotdeauna testată în diferite scenarii de sensibilitate. Testarea implică examinarea efectului incremental al diferitelor modificări ale ipotezelor (creștere mai mică a veniturilor, cerințe de capital mai mari, etc.) asupra valorii DCF și a diferitelor statistici pro forma. Testarea sensibilității se poate face folosind o abordare statică (cu o singură variabilă) sau dinamică (multivariabilă). Testarea statică poate fi utilizată pentru a vă înțelege mai bine structura financiară și de operare a afacerii (și pentru a vă verifica intuiția). Evident, sensibilitatea valorii DCF și a statisticilor pro forma variază pentru diferite ipoteze și pentru diferite afaceri. De exemplu, valoarea unei companii cu un efect de exploatare ridicat (costuri fixe grele) este foarte sensibilă la creșterea veniturilor sau la deficiențe.

Cursuri recomandate

Programul financiar structurat
Evaluarea creditului cursului de certificare Wonderla
Curs de modelare LBO
Evaluarea completă a instruirii pentru stoparea cumpărătorilor

Testarea dinamică poate fi utilizată în același mod ca testarea statică; cu toate acestea, poate fi folosit și pentru a dezvolta cazuri care reflectă anumite puncte de vedere macro despre companie, industrie și economie. De exemplu, într-un scenariu care reflectă posibilitatea economiei de a intra într-o recesiune, creșterea veniturilor ar putea fi încetinită (atât prețul, cât și volumul), dar cheltuielile cu forța de muncă, cheltuielile de capital și capitalul de lucru pot fi reduse sub nivelurile anterioare. Gândirea și bunul simț ar trebui folosite în dezvoltarea cazurilor de sensibilitate rezonabile și utile. Rezultatele acestor cazuri ar trebui atașate analizei dvs. DCF într-un format clar și concis.

Funcția tabelului de date este utilă în special pentru realizarea analizei de sensibilitate la prețul de acțiune

Ce urmează

În acest articol am înțeles Analiza sensibilității, vom vedea Rezumatul Excel DCF în articolul următor. Până atunci, învățare fericită!

Articole recomandate

Iată câteva articole care vă vor ajuta să obțineți mai multe detalii despre valoarea capitalului important pentru o firmă, așa că treceți doar prin link.