Care este gradul de pârghie operațională?

Termenul „grad de pârghie operațională” se referă la raportul financiar care măsoară impactul schimbării vânzărilor asupra veniturilor operaționale (EBIT). Cu alte cuvinte, această măsură ajută la evaluarea sensibilității venitului operațional la modificările veniturilor. Practic, teoria care stă la baza gradului de pârghie operațională se învârte în jurul mixului de costuri variabile și costuri fixe în structura generală a costurilor companiei.

Teoretic, un grad ridicat de pârghie operațională pentru o companie indică faptul că structura sa generală de costuri are o proporție mare de costuri fixe și, ca atare, orice modificare a vânzărilor va avea ca rezultat o variație puternică a rentabilității operaționale. Pe de altă parte, un grad mai mic de pârghie operațională înseamnă că profitabilitatea companiei este mai puțin sensibilă la schimbările în vânzări, datorită unei proporții mai mari a costurilor variabile din structura generală a costurilor.

Formulă

Formula gradului de pârghie operațională poate fi obținută prin împărțirea modificării procentuale a profitului operațional la modificarea procentuală a vânzărilor. Matematic, este reprezentat ca,

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Exemple de grad de pârghie de funcționare (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon Excel pentru gradul de levier de funcționare aici - Modelul Excel pentru gradul de levier de funcționare

Exemplul # 1

Să luăm exemplul unei companii care a obținut vânzări totale de 80 de milioane de dolari pe parcursul anului 2017, în timp ce în anul 2018 compania a crescut venituri de 100 de milioane de dolari datorită unei cereri mai puternice pentru produsele sale. Cu toate acestea, modificarea cheltuielilor de exploatare nu a fost în concordanță cu creșterea veniturilor, întrucât compania a suportat un cost de exploatare de 45 de milioane de dolari în 2017 și 55 de milioane de dolari în 2018. Determinați gradul de pârghie operațională a companiei pe baza informațiilor date.

Soluţie:

Pentru 2017

Venitul operațional se calculează folosind formula de mai jos

Venit operațional 2017 = Vânzări 2017 - Cheltuieli operaționale 2017

  • Venit operațional = 80 milioane USD - 45 milioane dolari
  • Venit operațional = 35 milioane dolari

Pentru 2018

Venitul operațional se calculează folosind formula de mai jos

Venit operațional 2018 = Vânzări 2018 - Cheltuieli operaționale 2018

  • Venit operațional = 100 milioane USD - 55 milioane dolari
  • Venit operațional = 45 milioane dolari

% Modificarea venitului operațional se calculează folosind formula de mai jos

% Schimbarea venitului operațional = (Venit operațional 2018 - Venit operațional 2017 ) / Venit operațional 2017 * 100

  • % Schimbarea venitului operațional = (45 milioane USD - 35 milioane USD) / 35 milioane USD * 100%
  • % Schimbarea venitului operațional = 28, 57%

% Modificarea vânzărilor se calculează folosind formula de mai jos

% Schimbare Vânzări = (Vânzări 2018 - Vânzări 2017 ) / Vânzări 2017 * 100

  • % Schimbarea vânzărilor = (100 milioane USD - 80 milioane USD) / 80 milioane USD * 100
  • % Schimbare în vânzări = 25%

Gradul de pârghie de funcționare este calculat folosind formula de mai jos

Gradul de levier operațional =% Schimbarea venitului operațional /% Schimbarea vânzărilor

  • Gradul de levier operațional = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Prin urmare, pe baza informațiilor date, se poate observa că gradul de pârghie operațional al companiei este 1, 14.

Exemplul # 2

Să luăm exemplul a două companii din viața reală - Samsung și Apple, pentru a calcula și verifica care dintre acești doi giganți de telefoane mobile au un efect de exploatare mai mare. Conform rapoartelor anuale ale ambelor companii, sunt disponibile următoarele informații:

Soluţie:

Venitul operațional pentru 2017 este calculat folosind formula prezentată mai jos

Venit operațional 2017 = EBT 2017 + dobândă 2017

Samsung

  • Venit operațional = 51, 08 miliarde USD + 8, 16 miliarde USD
  • Venit operațional = 59, 24 miliarde USD

măr

  • Venit operațional = 64, 09 miliarde USD + 2, 32 miliarde USD
  • Venit operațional = 66, 41 miliarde USD

Venitul operațional pentru anul 2018 este calculat folosind formula prezentată mai jos

Venit operațional 2018 = EBT 2018 + dobândă 2018

Samsung

  • Venit operațional = 55, 59 miliarde USD + 7, 82 miliarde dolari
  • Venit operațional = 63, 41 miliarde dolari

măr

  • Venit operațional = 72, 90 miliarde USD + 3, 24 miliarde USD
  • Venit operațional = 76, 14 miliarde USD

% Modificarea venitului operațional se calculează folosind formula de mai jos

% Schimbarea venitului operațional = (Venit operațional 2018 - Venit operațional 2017 ) / Venit operațional 2017 * 100

Samsung

  • % Schimbarea venitului operațional = (63, 41 miliarde USD - 59, 24 miliarde USD) / 59, 24 miliarde USD * 100%
  • % Modificarea venitului operațional = 7, 04%

măr

  • % Schimbarea venitului operațional = (76, 14 miliarde USD - 66, 41 miliarde USD) / 66, 41 miliarde USD * 100%
  • % Schimbarea venitului operațional = 14, 65%

% Modificarea vânzărilor se calculează folosind formula de mai jos

% Schimbare Vânzări = (Vânzări 2018 - Vânzări 2017 ) / Vânzări 2017 * 100

Samsung

  • % Schimbare de vânzări = (221, 57 miliarde USD - 217, 75 miliarde USD) / 217, 75 miliarde USD * 100%
  • % Schimbarea vânzărilor = 1, 75%

măr

  • % Schimbarea vânzărilor = (265, 60 miliarde USD - 229, 23 miliarde USD) / 229, 23 miliarde USD * 100%
  • % Schimbare în vânzări = 15, 87%

Gradul de pârghie de funcționare este calculat folosind formula de mai jos

Gradul de levier operațional =% Schimbarea venitului operațional /% Schimbarea vânzărilor

Samsung

  • Gradul de levier operațional = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

măr

  • Gradul de levier operațional = 14, 65% / 15, 87% = 0, 92

Prin urmare, ponderea de exploatare a Samsung a fost de 4, 01 comparativ cu 0, 92 de Apple, ceea ce înseamnă o proporție mai mare de costuri fixe în structura costurilor sale.

Link sursă: bilanț Samsung

Link sursă: bilanț Apple Inc.

Concluzie

Așadar, se poate concluziona că gradul de pârghie operațională ajută la evaluarea cât de bine o companie își poate folosi structura de costuri pentru a-și conduce profitabilitatea operațională. Vă rugăm să rețineți că un grad ridicat de pârghie operațională este foarte pozitiv atunci când vânzările cresc, în timp ce poate fi în detrimentul profitabilității unei companii cu venituri în scădere.

Articole recomandate

Acesta este un ghid pentru gradul de levier operațional. Aici vom discuta despre cum să calculăm degajarea levierului de funcționare împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Finanțarea proiectelor în India
  2. Raport de operare
  3. Exemplu de cheltuieli de funcționare
  4. Profit operațional vs Profit net

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială