Introducere în pasiv pe termen lung

Angajamentele pe termen lung sunt acele datorii care se datorează peste o perioadă de un an. În mod alternativ, acestea nu sunt datorate în ciclul de funcționare al unei companii. Ciclul de operare al unei companii este timpul necesar transformării inventarului în numerar. Pasivele pe termen lung sunt înscrise în bilanțul companiei.

Exemple de pasive pe termen lung

Exemple de pasive pe termen lung sunt următoarele:

# 1 - Împrumuturi pe termen lung

Împrumutul pe termen lung este datoria deținută de o companie care are o scadență mai mare de 12 luni. Cu toate acestea, atunci când o parte din împrumutul pe termen lung se datorează într-un an, acea porțiune este mutată în secțiunea de pasive curente.

Întrucât întreaga porțiune de capital pe termen lung nu poate fi finanțată din fonduri pentru acționari, împrumuturile pe termen lung apar. Există anumite industrii cu capital intensiv, precum energia și infrastructura, care necesită o componentă mai mare a datoriei pe termen lung. Cu toate acestea, o componentă excesiv de mare a împrumuturilor pe termen lung este un steag roșu și poate duce chiar la organizarea lichidării.

Împrumuturile pe termen lung pot fi preluate de la bănci sau instituții financiare. Ele pot fi preluate și de la un individ, un grup de indivizi sau o altă organizație. Acestea pot fi utilizate pentru a finanța active fixe, cum ar fi instalații și utilaje, echipamente, etc. sau cerințe de capital de lucru ale companiei. Astfel de împrumuturi necesită garanții în cazul în care firma implicită în împrumut. Aceste împrumuturi pot fi pentru o rată fixă ​​sau o rată variabilă / variabilă. Împrumutul cu rată variabilă este legat de o rată de referință, precum rata interbancară oferită din Londra (LIBOR).

# 2 - Obligațiuni

Obligațiunile sunt o parte a datoriei pe termen lung, dar cu anumite caracteristici speciale. O obligațiune este un instrument cu venit fix. Reprezintă un împrumut acordat de un împrumutat. Cei care dețin obligațiunea sunt debitorii sau creditorii entității care emite obligațiunea. Obligațiunile sunt utilizate de către entități suverane, organisme municipale, companii etc. pentru a strânge capital. Guvernele emit, în general, obligațiuni pentru a-și finanța cerințele de infrastructură, cum ar fi construirea de drumuri, baraje, aeroporturi, porturi și întreprinderea altor proiecte. Companiile emit obligațiuni, în general, pentru a-și finanța cerințele Capex sau pentru a-și finanța activitățile de cercetare și dezvoltare. Obligațiile corporative au, în general, o rată a dobânzii mai mare decât obligațiunile de stat. Multe obligațiuni pot fi tranzacționate prin intermediul unor burse recunoscute, iar unele sunt tranzacționate prin ghișeu (OTC), ceea ce le face liber transferabile. În anumite cazuri, obligațiunile sunt achiziționate înainte de data scadenței de către emitent.

Plata dobânzii la o obligațiune este cunoscută sub numele de cupon. Aceste plăți cupon sunt efectuate în general în mod regulat pe perioada obligațiunii. Data scadenței obligațiunii este cunoscută sub denumirea de scadență. Prețurile obligațiunilor scad atunci când există o creștere a ratelor dobânzii și invers. Astfel, prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor sunt invers legate. Prețul inițial al unei obligațiuni este în general de 100 $ sau 1.000 $. Obligațiunile sunt, în general, emise ca valoare nominală.

În funcție de riscul lor, obligațiunile sunt evaluate de agențiile de rating cum ar fi Standard and Poor, Fitch Ratings, Moody's, etc. Ratingul acordat reprezintă gradul de siguranță al capitalului și interesul respectivei obligațiuni. De exemplu, obligațiunile cu rating AAA au un grad foarte ridicat de siguranță a capitalului și interesului.

# 3 - Obligații

Obligațiile sunt instrumente cu venituri fixe care nu sunt garantate. Cu toate acestea, în anumite țări, sunt emise și obligații garantate. Obligațiile plătesc o rată cuponă fixă ​​și sunt rambursabile la o dată fixă. În unele țări, termenul debitor este utilizat în mod interschimbabil cu obligațiunile. Există unele debituri convertibile, care pot fi transformate în acțiuni de capitaluri proprii după o anumită perioadă. Obligațiile ne convertibile nu pot fi convertite în acțiuni de capitaluri proprii și au o rată a dobânzii mai mare comparativ cu debitori convertibili. De asemenea, obligațiile, precum obligațiunile, li se acordă un rating de credit în funcție de riscul lor.

Obligațiile au risc de rată a dobânzii. Aceasta implică faptul că, în cazul în care ratele dobânzilor cresc, obligațiile emise mai devreme pot da dobândă mai mică decât instrumentele de creanță curente. Rata dobânzii la obligații este fixă ​​sau variabilă. În general, obligațiunile de trezorerie de 10 ani sunt utilizate ca referință pentru obligațiile cu rată variabilă. Investitorii trebuie să aibă grijă de bonitatea unui emitent în timp ce investesc în obligații. Dacă investitorii nu țin cont de bonitatea emitentului, riscul de credit se poate materializa. Cu alte cuvinte, emitentul poate deveni incapabil să plătească banii cuvenite. Un alt dezavantaj al debitelor din perspectiva unui investitor este că rata inflației poate fi mai mare decât rata dobânzii la proteze.

Plățile cu dobânzi în debit sunt efectuate înainte ca plata dividendelor pe acțiuni să fie plătite acționarilor. În mod similar, plățile cu obligații au o prioritate mai mare decât plățile către acționari în cazul lichidării unei companii. Există diferite categorii de obligații. De exemplu, debitorile senior au o prioritate mai mare de plată în comparație cu obligațiile subordonate.

# 4 - Pasive de pensii

Angajamentele de pensie date de o organizație duc la datorii. Răspunderea pentru pensii se referă la diferența dintre suma totală datorată pensionarilor și suma reală de bani deținută de organizație pentru efectuarea acestor plăți. Astfel, răspunderea pentru pensii apare atunci când o organizație are bani mai puțini decât îi cere pentru plata viitoarelor pensii. Când există o schemă de prestații definite urmată de o organizație, apar datorii de pensii.

Concluzie

Pasivele pe termen lung necesită angajament pe termen lung. Prin urmare, deciziile de creștere a datoriilor pe termen lung necesită o planificare atentă. Trebuie făcută o estimare pentru fondurile necesare pe termen lung. Apoi, trebuie luată o decizie în ceea ce privește amestecul de fonduri. Aceste fonduri pot fi strânse prin diferite surse, cum ar fi datorii pe termen lung, obligațiuni, obligații, etc. Surse diferite de fonduri pe termen lung au propriile avantaje și dezavantaje. Aceste argumente pro și contra ar trebui luate în considerare cu atenție.

O companie ar trebui să aibă grijă să-și păstreze datoriile pe termen lung. Dacă datoriile pe termen lung reprezintă o proporție ridicată a fluxurilor de numerar operaționale, atunci aceasta ar putea crea probleme companiei. În mod similar, dacă datoriile pe termen lung arată o tendință în creștere, atunci acesta ar putea fi un steag roșu.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru exemplul datoriilor pe termen lung. Aici vom discuta despre introducerea și exemplul pasivelor pe termen lung cu explicații detaliate. Puteți parcurge și alte articole sugerate pentru a afla mai multe -

  1. Exemple de capitaluri proprii
  2. Raportul numerar
  3. Exemplu de corelație negativă
  4. Exemplu de parteneriat

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială