Formula de perpetuitate (cuprins)
- Formula de perpetuitate
- Calculator de perpetuitate
- Formula de perpetuitate în Excel (cu șablonul Excel)
Formula de perpetuitate
Perpetuitatea poate fi denumită ca un tip de rentă care primește o sumă nenumărată de plată periodică. Pe de altă parte, o rentă înseamnă, de obicei, o plată consecventă împotriva unui instrument financiar. Obiectivul principal al unei formule de perpetuitate este de a asocia fluxul de numerar prezent și viitor.
Iată formula Perpetuitate -
Unde,
- PV = valoarea actuală
- D = dividend sau cupon pentru o perioadă
- r = rata de reducere
Cele mai frecvente exemple de formulă de perpetuitate sunt atunci când sunt emise acțiuni preferate în Marea Britanie și în majoritatea circumstanțelor au primit dividendele înainte de 2 dividendul acționarilor de acțiuni și rata dividendului este fixată. Astfel, valoarea stocurilor preferate poate fi calculată folosind formula perpetuitate pentru un interval de timp nenumărat.
Există o altă instanță când perpetuitatea poate fi modificată în funcție de aceeași plată, dar o modificare a ratei dividendelor. Dacă rata reducerii este redusă, numitorul devine, de asemenea, mai mic, iar valoarea va tinde să crească.
Exemplu de formulă de perpetuitate
O persoană a achiziționat o obligațiune cu un cupon de plată de 10 USD pe an și continuă pentru un interval de timp infinit. Presupunând o rată de reducere a cuponului de 5%.
Puteți descărca acest șablon Perpetuitate aici - șablon de perpetuitateFolosind Formula Perpetuității, obținem -
- PV de Perpetuitate = D / r
- PV de perpetuitate = 10 $ / 0, 05
- PV de Perpetuitate = 200 $
Prin urmare, suma pe care se aștepta să o plătească pentru această perpetuitate ar fi de 200 USD
Trebuie remarcat faptul că, în formula de mai sus, intervalul de timp este fixat.
Cum este derivată formula actuală de creștere?
O serie de perpetuitate care se dezvoltă în termeni de plată periodică și este considerată a fi nedeterminată, care crește într-un ritm proporțional.
Prin urmare, formula poate fi rezumată după cum urmează:
PV = D / (1 + r) + D (1 + g) / (1 + r) 2 + D (1 + g) 2 ….
Seria perpetuitate este considerată a continua pentru o perioadă infinită. Formula poate fi scrisă din nou și prezentată ca următorul exemplu:
Ioan a investit într-o obligațiune care îi plătește plata cuponului pentru o perioadă infinită de timp. Această obligațiune plătește lui John 200 USD în fiecare an. Dacă presupunem că rata reducerii este de 6%, cât ar trebui să plătească John pentru această obligațiune?
- Dividend = 200
- Rata de reducere = 0, 06
Folosind Formula Perpetuității, obținem -
- PV de Perpetuitate = D / r
- PV de perpetuitate = 200 / 0, 06
- PV de Perpetuitate = 3333, 33 USD
Prin urmare, rata cuponului este de 333, 33 dolari, care a fost plătită de John în timpul achiziționării obligațiunii.
Caracteristici ale formulei Perpetuitate
- Perpetuitatea este numită anuitate care este infinită și nu are un sfârșit.
- Este legat de plata în numerar care continuă pentru totdeauna.
- Trebuie menționată o anumită dată de la care începe perpetuitatea și tinde să continue pentru un viitor infinit.
PV = A / r
Unde,
PV reprezintă valoarea actuală a unei perpetuități
A reprezintă valoarea plății periodice
În plus, valoarea actuală a perpetuității poate fi determinată și prin următoarele etape:
Pasul 1 Pentru a găsi plata anuală, rata dobânzii și rata de creștere a perpetuității
Pasul 2 Introduceți numărul real în formulă
* Valoarea actuală a f \ perpetuitatea creșterii = P / (ig)
În cazul în care P reprezintă plata anuală, „i” rata de actualizare
iar „g” este rata de creștere.
Explicarea formulei Perpetuitate
Se consideră că formula de perpetuitate detectează fluxul de numerar gratuit în anul terminal de funcționare. Este de așteptat ca o companie sau, mai precis, o preocupare continuă să își facă operațiunea pentru totdeauna. Astfel, din formula de perpetuitate se presupune că suma totală necesară atunci când dividendul este plătit pentru un interval de timp nenumărat.
Știm că formula perpetuității este de natură teoretică, ea poate fi înțeleasă cu următorul exemplu.
În cazul unei tranzacții imobiliare, atunci când o persoană achiziționează o proprietate și o dă spre închiriere, proprietarul are dreptul să câștige care este de natură infinită sau, cu alte cuvinte, se preconizează că venitul din chirie va veni pentru un interval de timp infinit. Presupunem că proprietatea va dura o perioadă infinită.
Semnificația și utilizarea formulei pentru perpetuitate
Una dintre contradicțiile formulei perpetuitate este valoarea sa care este de natură infinită.
Poate exista un argument privind evaluarea finită a fluxului de numerar special pentru un interval de timp infinit. Răspunsul poate fi dat astfel
deoarece fluxul de numerar viitor continuă să scadă din cauza ratei inflației, valorile actuale sunt mari în primii ani, iar valoarea perpetuității continuă să scadă cu timpul. Valoarea reală a plăților tinde să scadă în timp? Astfel, viitorul foarte îndepărtat va avea o evaluare care va fi echivalentă cu zero, dar nu va fi aceeași valoare de zero. Prin urmare, facem să calculăm valoarea seriei infinite cu formula perpetuității.
În finanțele corporative, valoarea unui flux de numerar diferit în timp. Perpetuitatea nu este altceva decât un flux de fluxuri de numerar care nu se termină niciodată. Deci, dacă cumpărăm o perpetuitate, înseamnă că rambursarea ei va dura până la sfârșitul timpului.
Având în vedere exemplul acțiunilor comune, observăm că dividendul primit de acționari este infinit, prin urmare deținătorul de capitaluri primește un flux infinit de dividende viitoare împotriva achiziționării de acțiuni de capitaluri proprii.
Același lucru este valabil și pentru studenții cărora li se acordă o bursă. Întrucât bursa este plătită pentru un număr fix de ani, dar rezultatele activităților filantropice se consideră că vor dura pentru un viitor infinit.
Calculator de perpetuitate
Puteți utiliza următorul Calculator Perpetuitate
| D | |
| R | |
| PV de Formula de Perpetuitate = | |
| PV de Formula de Perpetuitate = |
|
|
Formula de perpetuitate în Excel (cu șablonul Excel)
Aici vom face același exemplu al formulei Perpetuitate în Excel. Este foarte ușor și simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări, adică Dividend și Reducere
Puteți calcula cu ușurință Perpetuitatea folosind Formula din șablonul furnizat.
Concluzie
Presupunerile generale care sunt luate în considerare în cazul Perpetuității sunt că intervalul de timp este infinit. În practică, însă, există o valoare finită pentru valoarea curentă a perpetuității, care este acumulată în natură și este de așteptat să obțină o rentabilitate cu valoare scăzută datorită inflației care este luată în considerare.
Cu toate acestea, ar putea exista o situație în care valoarea perpetuității să se poată schimba într-o perioadă de timp, inclusiv același număr de plată. Acest lucru se întâmplă în general datorită modificării ratei de reducere sau a cuponului. Valoarea perpetuității crește odată cu scăderea ratei cuponului și invers.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru o formulă Perpetuitate. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice. De asemenea, vă oferim Calculator Perpetuitate cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -
- Rata de utilizare a capacității șablon Excel
- Calculați compunerea continuă folosind formula
- Ghid pentru formula de multiplicare a capitalurilor proprii
- Exemple de formulă de marjă cu profit operațional