Câștiguri pe acțiune - Avantajele și limitările câștigurilor pe acțiune

Cuprins:

Anonim

Ce este câștigul pe acțiune?

Termenul „câștig pe acțiune” (EPS) se referă la suma în dolari a venitului net care a fost obținut de către proprietarii acțiunilor comune (de asemenea acționari) la sfârșitul unei perioade (trimestrial sau anual). Cu alte cuvinte, EPS evaluează capacitatea unei companii de a genera profituri nete pentru acționarii comuni. Cu toate acestea, nu este necesar ca compania să distribuie întregul câștig net acționarilor, acesta poate reține o parte din ea pentru a reinvesti în afacere pentru a induce o creștere suplimentară.

Deși EPS este un indicator al rentabilității unei companii și a distribuției sale între acționari, este mai important dacă este analizat împreună cu prețul acțiunii și numărul de acțiuni restante. De obicei, investitorii consideră EPS, împreună cu prețul acțiunii, ca unul dintre factorii majori de luare a deciziilor, în timp ce analizează stocurile companiilor din aceeași industrie. Un EPS mai mare este de preferat, deoarece indică o rentabilitate mai bună a sumei investite în achiziționarea acțiunii.

Formulă

Formula pentru EPS poate fi obținută prin împărțirea diferenței între venitul net generat și dividendul preferat distribuit la numărul mediu ponderat de acțiuni restante. Matematic, este reprezentat ca,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Exemple de câștiguri pe acțiune (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul câștigurilor pe acțiune într-o manieră mai bună.

Puteți descărca aici șablonul Excel câștiguri pe acțiune - Șablon Excel pe câștiguri pe acțiune

Exemplul # 1

Să luăm exemplul unei companii producătoare de înghețată pentru a ilustra calculul EPS. Compania are unitatea de producție în satul Buffalo Grove, Illinois (SUA). Pe parcursul anului 2018, compania a raportat un venit net de 25 de milioane de dolari, din care 5 milioane de dolari trebuie achitați acționarilor preferați. Numărul acționarilor acțiunilor comune la începutul anului a fost de 4, 5 milioane, care s-a ridicat la 5, 5 milioane odată cu emiterea de acțiuni noi la jumătatea anului. Calculați EPS-ul companiei pentru anul 2018 pe baza informațiilor date.

Soluţie:

Numărul mediu ponderat de acțiuni restante este calculat folosind formula de mai jos

Număr mediu ponderat de acțiuni restante = (Număr de acțiuni restante la începutul anului + Număr de acțiuni restante la sfârșitul anului) / 2

  • Număr mediu ponderat de acțiuni restante = (4, 50 milioane + 5, 50 milioane) / 2
  • Numărul mediu de ponderi restante = 5 milioane

Câștigurile pe acțiune sunt calculate folosind formula de mai jos

EPS = (venit net - dividend preferat) / numărul mediu ponderat de acțiuni restante

  • EPS = (25, 00 milioane USD - 5 milioane USD) / 5 milioane
  • EPS = 4, 00 USD pe acțiune

Prin urmare, compania a realizat un EPS de 4 dolari pe acțiune în cursul anului 2018.

Exemplul # 2

Să luăm exemplul celui mai recent raport anual al Apple Inc. pentru calcularea EPS. Pe parcursul anului 2018, compania a realizat un venit net de 59, 53 miliarde dolari, cu un număr mediu ponderat de acțiuni restante de 5, 00 miliarde. Calculați EPS-ul Apple Apple pentru anul 2018 pe baza informațiilor date.

Soluţie:

Câștigurile pe acțiune sunt calculate folosind formula de mai jos

EPS = (venit net - dividend preferat) / numărul mediu ponderat de acțiuni restante

  • EPS = (59, 53 miliarde USD - 0) / 5, 00 miliarde
  • EPS = 11, 91 USD pe acțiune

Prin urmare, Apple Inc. a generat un EPS de 11, 91 USD pe acțiune în cursul anului 2018.

Link sursă: bilanț Apple Inc.

Exemplul # 3

Să luăm exemplul Walmart Inc. pentru a ilustra calculul EPS. Compania a raportat un venit net de 10, 52 miliarde de dolari pe parcursul anului 2018, din care 0, 66 miliarde de dolari a contribuit la dobânda care nu controlează. Calculați EPS al Walmart Inc. pentru anul 2018 dacă acțiunile obișnuite medii ponderate rămân 3, 01 miliarde.

Soluţie:

Câștigurile pe acțiune sunt calculate folosind formula de mai jos

EPS = Venit net - Venitul net atribuibil la dobânzi care nu controlează / Numărul mediu ponderat de acțiuni restante

  • EPS = (10, 52 miliarde USD - 0, 66 miliarde USD) / 3, 01 miliarde
  • EPS = 3, 28 USD pe acțiune

Prin urmare, EPS pentru Walmart Inc. pentru anul 2018 s-a situat la 3, 28 USD pe acțiune.

Link sursă: Walmart Inc. bilanț

Avantajele câștigurilor pe acțiune

Unele dintre avantajele câștigului pe acțiune sunt:

  • De obicei, este utilizat ca măsură pentru prețul stocurilor, astfel încât stocurile cu EPS mai mari să atragă prețuri mai mari.
  • Captează profitul global pe acțiune după achitarea tuturor datoriilor, cum ar fi dobânda la datorie, dividendul pentru acționarii preferați etc.

Limitările câștigurilor pe acțiune

Unele dintre limitările câștigului pe acțiune sunt:

  • Companiile pot manipula EPS prin reducerea numărului de acțiuni restante prin cumpărarea acțiunilor proprii sau împărțirea inversă a acțiunilor.
  • EPS per se nu surprinde performanța companiei, deoarece nu reușește să țină seama de prețul acțiunii. EPS împreună cu prețul acțiunii pot fi utilizate pentru a verifica rata de rentabilitate.

Concluzie

Așadar, se poate concluziona că, deși EPS este o valoare foarte importantă pentru investitori, aceasta ar trebui văzută în combinație cu prețul acțiunii pentru a atrage informații semnificative. De asemenea, ar trebui să urmărim orice fel de modificare a numărului restant de acțiuni datorate divizării acțiunilor, divizării înapoi, re-achiziționării acțiunilor etc.

Articole recomandate

Acesta este un ghid pentru câștigurile pe acțiune. Aici vom discuta despre cum să calculăm câștigurile pe acțiune împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe-

  1. Câștiguri pe formulă de acțiune
  2. Exemplu de înregistrare a câștigurilor obținute
  3. Fluxul de numerar din raportul operațiunilor
  4. Formula de acțiuni a acționarilor
  5. Acționează formula excepțională