Formula raportului Sharpe (cuprins)

  • Formula raportului Sharpe
  • Calculatorul de formulă Sharpe Ratio
  • Formula raportului Sharpe în Excel (cu șablonul Excel)

Formula raportului Sharpe

Formula pentru raportul Sharpe se calculează prin împărțirea ratei excesive de rentabilitate a portofoliului la abaterea standard a rentabilității portofoliului. Rata excesivă de rentabilitate a portofoliului este calculată prin deducerea ratei de rentabilitate fără riscuri din rata efectivă de rentabilitate a portofoliului. Matematic, formula raportului Sharpe este reprezentată ca mai jos,

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p

Unde,

  • R p = Rata de rentabilitate preconizată a portofoliului
  • R f = rata de rentabilitate fără riscuri
  • ơ p = Abaterea standard a rentabilității portofoliului

În cazul în care raportul Sharpe a fost calculat pe baza rentabilităților zilnice, acesta poate fi anualizat prin înmulțirea raportului cu rădăcina pătrată de 252, adică numărul de zile de tranzacționare într-un an.

Sharpe Ratio = (R p – R f ) / ơ p * √252

Explicația formulei Sharpe Ratio

Formula pentru raportul Sharpe poate fi calculată folosind următorii pași:

Pasul 1: În primul rând, rata de rentabilitate zilnică a portofoliului în cauză este colectată pe o perioadă substanțială de timp, adică lunar, anual, etc. Rata de rentabilitate se calculează pe baza valorii nete a activului la începutul perioadei și la sfârșit din perioada. Apoi se determină media tuturor rentabilității zilnice care se notează R p .

Pasul 2: Acum, randamentul zilnic al unei obligațiuni de securitate guvernamentală de 10 ani este colectat pentru a calcula rata de rentabilitate fără riscuri, care este notată de R f .

Pasul 3: Acum, rata de rentabilitate în exces a portofoliului este calculată prin deducerea ratei de rentabilitate fără risc (pasul 2) din rata de rentabilitate a portofoliului (pasul 1), după cum se arată mai jos.

Rata de rentabilitate excesivă = R p - R f

Pasul 4: Acum, se calculează abaterea standard a rentabilității zilnice a portofoliului care este notată cu ơ p .

Pasul 5 : Acum, raportul Sharpe este calculat prin împărțirea ratei excesive de rentabilitate a portofoliului (pasul 3) la abaterea standard a rentabilității portofoliului (pasul 4).

Raport Sharpe = (R p - R f ) / ơ p

Pasul 6: În sfârșit, raportul Sharpe poate fi anualizat prin înmulțirea raportului de mai sus cu rădăcina pătrată de 252, așa cum se arată mai jos.

Raport Sharpe = (R p - R f ) / ơ p * √252

Exemple de formula Sharpe Ratio

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul formulei Sharpe Ratio într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon cu formula Sharpe Ratio Excel - Modelul Excel Sharpe Ratio

Formula raportului Sharpe - Exemplul # 1

Să luăm un exemplu de activ financiar cu o rata de rentabilitate preconizată de 10%, în timp ce rata de rentabilitate fără riscuri este de 4%. Abaterea standard a rentabilității activului este de 0, 04.

Raportul Sharpe este calculat folosind formula de mai jos

Raport Sharpe = (R p - R f ) / ơ p

  • Raport Sharpe = (10% - 4%) / 0, 04
  • Raport Sharpe = 1, 50

Aceasta înseamnă că activul financiar oferă o rentabilitate ajustată la risc de 1, 50 pentru fiecare unitate de risc suplimentar.

Formula raportului Sharpe - Exemplul # 2

Să luăm un exemplu de două active financiare X și Y cu rata de rentabilitate preconizată sunt de 12% și 20% pentru ambele, în timp ce rata de rentabilitate fără riscuri este de 5%. Cu toate acestea, abaterea standard a activului X și Y sunt 0, 04 și 0, 15. Figurați care este investiția mai bună având în vedere riscul asociat.

Raportul Sharpe pentru X este calculat folosind formula de mai jos

Raport Sharpe = (R p - R f ) / ơ p

  • Raport clar pentru X = (12% - 5%) / 0, 04
  • Raport Sharpe pentru X = 1, 75

Raportul Sharpe pentru Y se calculează folosind formula de mai jos

Raport Sharpe = (R p - R f ) / ơ p

  • Raport clar pentru Y = (20% - 5%) / 0, 15
  • Raport Sharpe pentru Y = 1

Aceasta înseamnă că, deși activul Y oferă un randament mai mare comparativ cu activul X (activul Y-20% activ X-12%), activul X este o investiție mai bună, deoarece are un randament mai mare ajustat la risc indicat de raportul Sharpe de 1, 75 față de 1 a activului Y.

Relevanța și utilizările

Este esențial să înțelegem conceptul raportului Sharpe, deoarece este un instrument cuprinzător pentru a evalua performanța unui portofoliu față de un anumit nivel de risc. Raportul este de obicei utilizat pentru a surprinde modificarea caracteristicilor generale de rentabilitate a riscului unui portofoliu după ce a fost adăugat un portofoliu nou sau o clasă de active. Raportul poate fi, de asemenea, utilizat în evaluarea unei performanțe anterioare a unui portofoliu, utilizând randamente reale ale portofoliului în formulă. Pe de altă parte, raportul poate fi utilizat și pentru evaluarea raportului Sharpe estimat pe baza performanțelor preconizate ale portofoliului. Conform raportului Sharpe, o valoare mai mare indică performanța mai bună a portofoliului ajustat la risc.

Calculatorul de formulă Sharpe Ratio

Puteți utiliza următorul calculator de proporții Sharpe.

R p
R f
O p
Formula raportului Sharpe =

Formula raportului Sharpe =
R p - R f
=
O p
0-0
= 0
0

Formula raportului Sharpe în Excel (cu șablonul Excel)

Acum, să luăm informațiile referitoare la rentabilitatea lunară a Fondului hibrid de la Sundaram pentru a ilustra în șablonul Excel de mai jos. Tabelul oferă calculul detaliat al raportului Sharpe pentru Sundaram Equity Fund Hybrid.

Raportul Sharpe se calculează prin împărțirea diferenței între randamentul zilnic al fondului hibrid de capital Sundaram și rentabilitatea zilnică a obligațiunilor G Sec de 10 ani la abaterea standard a rentabilității fondului hibrid. În consecință, raportul Sharpe bazat pe rentabilitatea zilnică este calculat ca 0, 272. În plus, raportul Sharpe a fost analizat prin înmulțirea rezultatului anterior cu rădăcina pătrată de 252.

Media rentabilității zilnice a Fondului hibrid Sundaram Equity

Media randamentului zilnic G-Sec de 10 ani

Deviație standard

Raportul Sharpe este calculat ca:

Raportul Sharpe pentru anual este calculat ca:

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru formula Sharpe Ratio. Aici vom discuta Cum să calculăm raportul Sharpe împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un calculator de proporții Sharpe cu șablon Excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Formula pentru fluxul de numerar gratuit
  2. Modelul Excel Beta Formula
  3. Exemple de formulă pentru perioada de rambursare
  4. Formula raportului de afaceri al activelor
  5. Formula de returnare a portofoliului | Definiție | Exemple
  6. Formula de raport cu cifra de afaceri