Formula valorii absolute (cuprins)

  • Formulă
  • Exemple

Ce este o formulă de valoare absolută?

Termenul „valoare absolută” se referă la tehnica de evaluare care utilizează metoda fluxului de numerar actualizat pentru a determina valoarea comercială a unei companii. Formula valorii absolute poate fi obținută prin însumarea tuturor fluxurilor de numerar actualizate pentru fiecare perioadă viitoare. Reducerea se face prin împărțirea fluxului de numerar la una plus rata de actualizare ridicată la puterea numărului de perioade. Matematic, formula pentru valoarea absolută este reprezentată ca:

Valoare absolută = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

sau

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

Unde,

  • C i = Fluxul de numerar în (i) a treia perioadă
  • n = Numărul total de perioade
  • r = Rata de reducere

Exemple de formulă de valoare absolută (cu șablonul Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul valorii absolute într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon Formula de valoare absolută aici - Modelul Excel cu formula de valoare absolută

Formula valorii absolute - Exemplul # 1

Să luăm exemplul XYZ Ltd care a înființat recent o unitate de producție ca parte a proiectului său de extindere. Compania se așteaptă la un flux de numerar gratuit în următorii cinci ani. Calculați valoarea absolută a instalației nou înființate dacă rata de rentabilitate necesară este de 10%.

Valoarea actuală a fluxului de numerar gratuit este calculată folosind formula de mai jos

PV al fluxului de numerar gratuit = C i / (1 + r) i

PV de C1 = C 1 / (1 + r) 1

  • PV de C1 = 20.000 $ / (1 + 10%) 1
  • PV de C1 = 18.181, 82 USD

PV din C2 = C2 / (1 + r) 2

  • PV de C2 = 30.000 $ / (1 + 10%) 2
  • PV de C2 = 24.793, 39 USD

PV de C3 = C 3 / (1 + r) 3

  • PV de C3 = 35.000 $ / (1 + 10%) 3
  • PV de C3 = 26.296, 02 USD

PV de C4 = C 4 / (1 + r) 4

  • PV de C4 = 45.000 USD / (1 + 10%) 4
  • PV de C 4 = 30.735, 61 USD

PV de C5 = C5 / (1 + r) 5

  • PV de C5 = 46.000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV de C5 = 28562, 38 USD

Valoarea terminalului este calculată folosind formula de mai jos.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = 46.000 USD / 10%
  • TV = 460.000 USD

Valoarea actuală a valorii terminalului este calculată ca

PV de TV = TV / (1 + r) n

  • PV de TV = TV / (1 + r) 5
  • PV de televiziune = 460.000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV de televiziune = 285.624 USD

Valoarea absolută se calculează folosind formula de mai jos.

Valoarea absolută = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Valoare absolută = 18.181, 82 USD + 24.793, 39 USD + 26.296, 02 USD + 30.735, 61 dolari + 28.562, 38 USD + 285.623, 81 USD
  • Valoare absolută = 414.193 USD

Prin urmare, valoarea absolută a unității nou înființate este de 414.193 USD.

Explicaţie

Formula pentru valoarea absolută poate fi derivată folosind următorii pași:

Pasul 1: În primul rând, proiectează fluxurile de numerar pentru fiecare perioadă viitoare. Exemple de astfel de fluxuri de numerar viitoare includ veniturile obținute din dividende, fluxul de numerar operațional, fluxul de numerar liber, etc. Fluxul de numerar viitor pentru a șasea perioadă este notat de C i .

Pasul 2: Apoi, determinați rata de actualizare și este una dintre componentele cheie ale procesului de evaluare. De obicei, companiile utilizează costul mediu ponderat al capitalului (WACC) ca rată de actualizare, deoarece surprinde randamentul general (media așteptărilor acționarilor și creditorilor) așteptate de la întreprindere. Este notat prin r.

Pasul 3: În continuare, valoarea terminalului este calculată prin împărțirea fluxului de numerar din ultimul an proiectat la rata de rentabilitate necesară. Motivul din spatele valorii terminale este captarea valorii afacerii dincolo de viziunea perioadelor proiectate. Este notat de TV și este reprezentat matematic ca mai jos.

TV = C n / r

Pasul 4: Apoi, reduceți fiecare flux de numerar (pasul 1) folosind rata de actualizare (pasul 2) pentru a calcula valorile actuale. De fapt, valoarea terminalului este actualizată și în zilele noastre.

Pasul 5: În sfârșit, formula pentru valoarea absolută este obținută prin însumarea tuturor valorilor actuale ale fluxurilor de numerar (pasul 4) și a valorii terminale (pasul 3).

Valoare absolută = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevanța și utilizările formulei de valoare absolută

Din perspectiva unui investitor sau analist, valoarea absolută este un concept important de stăpânit, deoarece este utilizat pentru a determina valoarea de piață a unei companii. Cu alte cuvinte, este valoarea intrinsecă sau valoarea reală a unei firme sau a unei companii. Prețul stocului evaluat pe baza valorii absolute poate fi comparat cu valoarea de piață a stocului pentru a verifica dacă stocul este subevaluat, par sau supraevaluat.

Cu toate acestea, conceptul de valoare absolută vine cu o atenționare care este practic imposibil de prevăzut cu certitudine fluxurile viitoare de numerar. De fapt, provocarea rezultă din faptul că este foarte dificil să evaluezi rata de creștere și să previziuni cu siguranță pentru cât timp va continua creșterea în viitor. Ca atare, conceptul de valoare absolută trebuie utilizat, dar cu un anumit grad de incertitudine.

Acum să luăm cazul menționat în exemplul 1 pentru a ilustra în șablonul Excel de mai jos. Tabelul oferă calculul detaliat al valorii absolute.

Articole recomandate

Acesta este un ghid pentru formula de valoare absolută. Aici vom discuta despre cum să calculăm Valoarea Absolută împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, un șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe

  1. Formula pentru valoarea de echitate
  2. Ghid pentru formula de profit cu exemple
  3. Calcularea ratei efective de impozitare
  4. Cum se calculează valoarea Alpha?

Categorie:

Dezvoltarea antreprenorială