Formula raportului total de cheltuieli - Calculator TER (șablon Excel)

Formula raportului total de cheltuieli (cuprins)

• Formulă
• Exemplu
• Calculator

Care este formula raportului de cheltuieli totale?

Raportul cheltuielilor totale este utilizat pe scară largă în industria fondurilor mutuale, care se corelează între costurile totale ale unei organizații de fonduri mutuale necesare pentru operațiunile sale în raport cu fondul total gestionat de organizație. Cu alte cuvinte, sunt luate în considerare cheltuielile legate de cercetarea, distribuția, comisioanele și cheltuielile administrative care sunt direct operaționale. Psihologia generală care determină acest raport este că raportul este mai mare, cu atât randamentul este mai mic. Costul de exploatare în creștere pentru orice tip de afacere este considerat ca fiind o eficiență mai scăzută de către acea activitate.

Formula For TER este reprezentată ca:

Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets

În cazul în care, costurile fondurilor includ toate taxele de administrare, cheltuielile de tranzacționare, taxele de cercetare și taxele legale, alături de taxele auditorului și cheltuielile de marketing și distribuție etc.

Exemple de formulă de raport de cheltuieli totale (cu șablon Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul Raportului total de cheltuieli într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest șablon Formula raportului cheltuielilor totale aici - Modelul Excel cu raportul cheltuielilor totale

Să presupunem că firma A administrează INR 4 Crore AUM și are o cheltuială anuală de laci INR 2, iar fondul a dat un randament de 12, 5 INR (12, 5%) anual. Calculați rata totală de cheltuieli.

Raportul total al cheltuielilor (TER) este calculat folosind formula de mai jos

Raportul total al cheltuielilor (TER) = Costurile totale ale fondurilor / totalul activelor fondului

• Raportul total al cheltuielilor (TER) = 2.00.000 INR / 4.00, 00.000 INR
• Raportul total al cheltuielilor (TER) = 1%

Să presupunem că firma X are AUM de INR 300 crore și are un randament al investiției de -10%, iar raportul cheltuielilor este de 0, 5%. Astfel, observăm că raportul de cheltuieli este mai mic în termeni comparativ cu primul exemplu. Așadar, s-ar putea avea o opinie că firma X este o alegere mai bună pentru investiții în comparație cu firma A. Dar, în practică, am observat că firma X a dat un randament negativ de 10%, care este pierderi de 30 de croi INR pe capitalul INR 300 crore. Așadar, dacă cheltuiala totală a fondului este adăugată înapoi, pierderea totală ajunge la INR 3, 5 crore, ceea ce reprezintă o pierdere de 10, 5% pentru o investiție de 300 INR Crore pentru clienți.

Astfel, în cele două exemple de mai sus, primul pare a fi opțiunea potrivită pentru un investitor, considerând că în ambele cazuri investitorul are același apetit de risc.

Explicația formulei TER

• Total Funds este activul general administrat de companie în numele clienților săi. AUM este însumarea activelor totale investite de clienții lor în fonduri mutuale sau în administrarea fondurilor.
• Costurile totale ca procent din suma totală investită sunt calculate de fiecare casă a fondului, deoarece ajută la determinarea eficienței operaționale a respectivei firme sau organizații în ceea ce privește colegii săi. Astfel, casa de fonduri cu cheltuieli operaționale mai mici și un randament mai mare ar fi în centrul atenției pentru Investitori, în funcție de pofta de risc a investitorului.
• În majoritatea cazurilor, costurile totale sunt deduse din profitul generat de fondul respectiv. Astfel, Profitul net = Total rentabilitate din fond - Cheltuieli totale (directe și indirecte).
• Anumite cheltuieli operaționale și indirecte care sunt percepute de două ori nu sunt incluse în funcție de tipul clasei de active la care se ocupă firma de investiții sau casa de fonduri mutuale. S-ar putea suporta de mai multe ori cheltuieli cum ar fi comisioanele de acțiuni, taxele de transfer de valori mobiliare, comisioanele de consultanță etc.

Relevanța și utilizările formulei TER

• Returnarea totală și cheltuielile totale sunt calculate pe AUM individual și restituirea netă este obținută după deducerea TER din Total Return.
• În cazul jucătorilor mari din industria fondurilor mutuale, se poate separa între un performant mediu și o performanță excelentă prin intermediul raportului total de cheltuieli. Acesta este unul dintre controalele pe care le-am scris pe capital ar sugera un raport de cheltuieli mai mic după o perioadă de timp stipulată. Deci, dacă un punct nu este performant, randamentul va fi comparativ mai mic, iar raportul total al cheltuielilor ar fi mai mare în comparație cu fondul cu un randament mai mare.
• TER ajută de asemenea un fond mutual pentru a-și determina slăbiciunea în ceea ce privește controlul costurilor. În multe dintre cazuri, un administrator de fonduri reciproce ar putea avea expertiză în fundamentele companiilor în care au fost investiți fondurile de fonduri. Dar poate exista o contradicție cu privire la performanța câștigurilor companiilor și la evoluția prețurilor acestora. Afișați că managementul trebuie să se echilibreze între fundamentele fundamentale, precum și graficul de preț al companiilor. Acest lucru se datorează faptului că evaluarea unei scheme de fonduri comune bune se bazează pe rentabilități anticipate sau trimestriale.
• În cazul fondurilor echilibrate, rata de rentabilitate în majoritatea cazurilor poate fi negativă, deoarece o anumită parte a fondului este investită în datorii sau fonduri lichide. Deci, aparent, fondurile sunt mai puțin riscante decât 100% fonduri bazate pe acțiuni. S-ar putea să existe o diferență între cei mici din ambele fonduri. În acest caz, raportul total al cheltuielilor nu va funcționa corespunzător, deoarece capacitatea de asumare a riscurilor clienților este diferită.
• În scenariul actual, SEBI a îndrumat tuturor companiilor de fonduri mutuale să reducă și comisioanele și cheltuielile de distribuție, astfel încât raportul cheltuielilor totale să devină mai mic comparativ cu sistemele anterioare. În mediul modern, din cauza cererii din ce în ce mai mari a schemelor de fonduri mutuale, AUM a crescut substanțial, rezultând un raport al cheltuielilor totale mai scăzut, deoarece costul comisiilor și distribuțiilor împreună cu costurile de cercetare au rămas aceleași. Prin urmare, procentul total al cheltuielilor a scăzut. Astfel, oferă o scurtă idee că, în ciuda raportului de cheltuieli totale mai scăzut, nu se poate garanta calitatea unei scheme speciale din segmentul fondului mutual.

Concluzie

Aparent, rata totală a cheltuielilor a fost una dintre modalitățile de evaluare a unei scheme speciale, dar cu intervenția SEBI, TER a scăzut substanțial din cauza costurilor mai mici și a AUM mai mari. Astfel, parametrul evaluării trebuie să se modifice pe baza analizei grupului de la egal la egal. Întrucât toate schemele, în principal, bazate pe capitaluri proprii ar reflecta o rată de cheltuială totală mai mică.

Calculator de formule TER

Puteți utiliza următorul calculator TER

Costuri totale ale fondului
Total activele fondului
Raportul total al cheltuielilor (TER)

Raportul total al cheltuielilor (TER)

=

Costuri totale ale fondului = Total activele fondului

0 = 0 0

Articole recomandate

Acesta este un ghid al formulei raportului de cheltuieli totale. Aici vom discuta Cum să calculăm raportul total al cheltuielilor împreună cu exemple practice. De asemenea, oferim un calculator TER cu șablon excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

1. Care este formula de returnare a activelor totale?
2. Calculator pentru formula cheltuielilor de dobândă
3. Exemple pentru calcularea cheltuielilor cu amortizarea
4. Cum se calculează valoarea netă a activelor folosind formula?