Formula de variație a portofoliului (cuprins)

  • Formula de variație a portofoliului
  • Exemple de formulare de variație de portofoliu (cu șablon Excel)

Formula de variație a portofoliului

Variația portofoliului este o măsură a dispersiei rentabilităților unui portofoliu. Se referă la randamentul total al portofoliului într-o anumită perioadă de timp. Formula de variație a portofoliului este utilizată pe scară largă în teoria portofoliului modern. Formula de varianță a portofoliului se măsoară prin creșterea ponderilor ponderilor individuale din portofoliu și apoi se înmulțește cu abaterea standard a activelor individuale din portofoliu și, de asemenea, pătrată. Numerele sunt apoi adăugate de covarianța activelor individuale înmulțite cu două, de asemenea înmulțite cu ponderile fiecărui stoc, înmulțindu-se, de asemenea, printr-o corelație între diferitele stocuri prezente în portofoliu. Prin urmare, formula poate fi rezumată ca:

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

În cazul în care simbolurile sunt: ​​-

  • W (1) : Greutatea unui stoc în portofoliul pătrat.
  • O (1): abaterea standard a unui activ în portofoliul pătrat.
  • W (2): Greutatea celui de-al doilea stoc din portofoliul pătrat.
  • O (2): abaterea standard a celui de-al doilea activ din portofoliul pătrat.
  • Q (1, 2): corelația dintre cele două active din portofoliu a fost notată ca q (1, 2).

Exemple de formulare de variație de portofoliu (cu șablon Excel)

Să luăm un exemplu pentru a înțelege calculul Formulei de variație a portofoliului într-o manieră mai bună.

Puteți descărca acest model de portofoliu Varian Formula Excel aici - Model de portofoliu Variance Formula Excel

Formula de variație a portofoliului - Exemplul # 1

Presupunem că stocul A, stocul B, stocul C sunt stocuri imobiliare dintr-un portofoliu având ponderi în portofoliu de 20%, 35% și, respectiv, 45%. Abaterea standard a activelor este de 2, 3%, 3, 5% și 4%. Coeficientul de corelație între A și B este 0, 6 între A și C este 0, 8, iar între B și C este 0, 5.

Varianța de portofoliu este calculată folosind formula de mai jos

Varianță = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Varianța portofoliului va deveni

  • Varianță = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * * 0.6 3.5)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0.5))
  • Varianță = 0, 000916

Formula de variație a portofoliului - Exemplul # 2

Stocul A și Stocul B sunt două acțiuni imobiliare dintr-un portofoliu cu un randament de 6% și 11%, iar ponderea acțiunii A este de 54%, iar ponderea stocului B este de 46%. Abaterile standard ale A și B sunt 0, 1 și 0, 25. Mai avem informații că corelația dintre cele două stocuri este de 0, 1

Varianța de portofoliu este calculată folosind formula de mai jos

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Varianța portofoliului va deveni

  • Varianță = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Varianță = 0, 004847991

Explicaţie

Formula de variație a portofoliului este calculată folosind următorii pași: -

Pasul 1: În primul rând, ponderea stocurilor individuale prezente în portofoliu se calculează prin împărțirea valorii acțiunii respective la valoarea totală a portofoliului.

Pasul 2: Greutățile după calculare sunt apoi pătrate.

Pasul 3: Abaterea standard a stocului de la medie este apoi calculată mai întâi calculând media portofoliului și apoi scăzând rentabilitatea acțiunii respective din rentabilitatea medie a portofoliului.

Pasul 4: Abaterile standard ale stocurilor individuale sunt calculate și pătrate.

Pasul 5: Apoi este înmulțit cu ponderile respective din portofoliu.

Etapa 6: Corelarea stocurilor prezente în portofoliu se calculează prin înmulțirea convergenței dintre stocurile din portofoliu cu abaterea standard a numărului de stocuri din portofoliu.

Pasul 7: Formula este apoi înmulțită cu 2.

Relevanța și utilizările variației portofoliului

  • Formula de variație a portofoliului ajută analistul să înțeleagă variația portofoliului și, în cazul în care analistul a evaluat revenirea portofoliului lor atunci când un anumit indice sau orice alt fond care operează piața poate verifica și variația aceluiași
  • De asemenea, este utilă pentru a găsi corelația dintre cele două active. Variance spune analistului cât de strâns sunt stocurile prezente în portofoliu.
  • Varianța de portofoliu este, de asemenea, o măsură a riscului, un portofoliu atunci când arată o variație mai mare față de media înseamnă că portofoliul este un portofoliu mult mai riscant și are nevoie de o analiză detaliată a acestuia. Varianța unui portofoliu poate fi redusă alegând titluri corelate negativ, de ex. capitaluri proprii și obligațiuni.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru Formular Variance Portfolio. Aici vom discuta Cum să calculăm variația portofoliului împreună cu exemple practice. Oferim, de asemenea, șablonul excel descărcabil. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe -

  1. Cum se calculează rentabilitatea preconizată?
  2. Formula pentru marja de contribuție
  3. Formula de elasticitate a prețurilor
  4. Calculator pentru formula marjei de contribuție
  5. Situația veniturilor din marja de contribuție
  6. Formula de elasticitate | Exemplu cu șablon Excel