Prezentare generală a exemplului corelației negative
O corelație negativă este un tip de măsură statistică care este utilizată pentru a descrie relația dintre două variabile. O corelație negativă se întâmplă atunci când o variabilă crește atunci când cealaltă scade și invers. Activele cu astfel de caracteristici sunt utilizate de administratorii de portofoliu pentru a diversifica portofoliul, pentru a reduce sau pentru a reduce riscul
Exemple de corelație negativă
Exemple de corelații negative sunt următoarele:
Exemplu de corelație negativă - 1
Să ne uităm la un exemplu. Să presupunem că un manager de portofoliu investește în sectorul industriilor financiare. În ultimele luni, însă, prețurile acestor acțiuni au scăzut din cauza modificărilor aduse de Fed. Conform analizei sale, acțiunile vor ceda mai departe și ar putea duce și la un accident. Nu se uită la vânzarea acestor stocuri și vrea să le păstreze conform obiectivului pe termen lung al clientului său.
Dar își dă seama că nu și-a diversificat portofoliul și nu a gestionat niciun risc. Se gândește la utilizarea activelor cu o corelație negativă cu industriile financiare. Activele care au o corelație negativă cu stocurile sunt aur. Managerul de portofoliu vinde apoi o parte din investițiile sale în sectorul financiar și cumpără aur pentru a profita de corelația negativă
Dacă nu dorește să vândă nici măcar o parte din portofoliul său, administratorul de portofoliu își poate acoperi riscul. Corelația negativă poate fi, de asemenea, utilizată în scopuri de acoperire, care la rândul său atenuează riscul. Managerul poate lua poziții de compensare, în acest caz, de exemplu, poate să ia opțiuni de stocuri ale serviciilor financiare sau chiar să vândă opțiuni de apel. Ambele sunt considerate drept active corelate negativ
Exemplu de corelare negativă - 2
Lara este un investitor care dorește să adauge acțiuni Amazon sau Apple în portofoliul său. Portofoliul ei urmărește în principal stocurile din S&P 500. Înainte de a-l cumpăra, vrea să facă analize și să analizeze stocurile care să o ajute să își diversifice portofoliul și, cel mai important, să nu crească riscul sistematic al portofoliului. Pentru a îndeplini acest lucru, el intenționează să examineze corelația ambelor stocuri
El află prețurile din ultimii trei ani și calculează corelația. Corelația Apple cu indicele este de -0, 9, în timp ce portofoliul ei este de -0, 7. Pe de altă parte, corelația dintre Amazon și indicele este de 0, 9, în timp ce cu portofoliul ei este 0, 2
Analizând cele de mai sus, Lara decide să adauge Apple în portofoliul său pe baza corelației negative
Exemplu de corelație negativă - 3
Un student financiar i se oferă un eșantion de risc și de rentabilitate a mai multor acțiuni și i se cere să decidă care dintre ele va fi cel mai bun pentru investitorul său dacă i se oferă posibilitatea de a le consilia. Principalul obiectiv al clientului său este reducerea riscurilor și diversificarea portofoliului său. El are, de asemenea, expunere la prețurile petrolului
Există mai mulți factori pe care îi privește în paralel, precum riscul, randamentul și corelația. Mai jos este lista stocurilor din care trebuie să selecteze
El examinează toate aceste stocuri și observă că stocul cu cele mai mari două randamente, adică 12% și 15% au o corelație pozitivă cu portofoliul. Se întreabă dacă aceasta este alegerea potrivită. Cu toate acestea, el observă că corelația Facebook cu piața este 1.0, care este perfect corelată. Apoi se uită la performanța de piață din ultimul an al S&P 500.
Analizând numerele, el înțelege că piața a avut un an bun anul trecut datorită unei perspective globale pozitive. Cu toate acestea, potrivit lui, condițiile actuale ale pieței nu arată la fel. Așadar, dacă cumpără Facebook și analizând corelația perfect pozitivă, el concluzionează că, atunci când piața scade, prețul acestui stoc va fi de asemenea împiedicat. Prin urmare, el nu alege Facebook în care să investească
În continuare, se uită la Shell, este conștient de faptul că clientul are expunere la prețurile petrolului. Cu alegerea acestei companii nu va exista beneficii pentru diversificare. Ținând asta deoparte, verifică corelația. Corelația de 0, 6 înseamnă că atunci când piața urcă prețurile acțiunilor cresc și invers. Analizând ambii acești factori, el selectează coajă
În continuare, se uită la Vistara, chiar dacă rentabilitatea nu este cea mai mare, dar poate oferi beneficii de diversificare mare. În primul rând, deoarece este o companie aeriană când este corelată negativ cu expunerea la petrol și în al doilea rând, corelația cu piața este -1, ceea ce înseamnă că atunci când prețul de piață crește prețul acțiunilor scade. Ambele lucruri se potrivesc perfect cu obiectivul său și, prin urmare, îl selectează pe Vistara
Exemplu de corelație negativă - 4
În acest exemplu, să ne uităm la câteva scenarii reale din corelația negativă.
Cel mai frecvent exemplu este prețul obligațiunilor și al ratelor dobânzii. Pe măsură ce rata dobânzii crește, prețul obligațiunii scade. În acest caz, obligațiunile cu dobândă fixă devin inutile, dar prețul banilor efectivi a crescut deja
Un alt exemplu clasic ar fi prețul producătorilor de petrol și petrol (BP, Shell). Acest lucru este corelat negativ cu prețul companiilor aeriene.
Cele de mai sus sunt logice și pot fi corelate cu totuși, există și altele diferite. De exemplu, Prețul producătorilor de cipuri de cartofi față de prețul cartofului. Prețul petrolului față de prețul acțiunilor companiilor discreționare de consum. O logică poate fi aceea că pe măsură ce prețurile scad, există mai multe venituri la îndemână sau venituri discreționare în mâinile consumatorilor pentru a cumpăra produse cosmetice și alte produse
Un alt exemplu este prețul dolarului față de prețul datoriei pieței emergente. Când prețul USD crește, capacitatea țărilor emergente de a-și rambursa datoria scade, ceea ce la rândul său crește șansele de neplată
Este posibil ca corelația să nu fie perfect corelată negativ
Concluzie
Există atât pro și contra folosind metoda corelației. Cu toate acestea, în timp ce luăm decizii, este important să nu fie luate în mod izolat și decizia să fie utilizată pe baza rezultatelor tuturor metodelor
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru exemplul de corelație negativă. Aici discutăm definiția și primele 4 exemple de corelație negativă împreună cu o explicație detaliată. Puteți parcurge și alte articole sugerate pentru a afla mai multe -
- Exemple de studiu de fezabilitate
- Exemple de concurență monopolistică
- Exemplu de compunere
- Exemplu de reconciliere bancară